$CLPI $IHSG
Analisa CLPI Part 2
Sebagai perbandingan , saya juga menganalisa CLPI dengan metode Liquidation value. Metode ini hanya menggunakan Balance Sheet historical tanpa harus menghitung Market Risk. Saat ini PBV perusahaan sudah di bawah 0.5, sehingga Valuasi menggunakan liquidation Value dapat dilakukan.
Dalam valuasi ini, yang menjadi concern bagi analis adalah Account Receivables dan Fixed Assets.
Dari sisi Account Receivables, Perusahaan mempunyai Bad Debt Gross sekitar 40-50% dari Total Receiveablesnya saat ini. Bad Debt Gross adalah Piutang perusahaan yang tidak dibayar kliennya setelah jatuh tempo 1 hari atau lebih. Bad Debt Gross itu menjadi tidak dihitung dalam perhitungan liquidation Value.
Kemudian mengenai Fixed Asset, peralatan perusahaan telah banyak terdepresiasi terutama pada bagian Machinery (Depreciated by 94%), Factory Equipment (Dep. by 87%), dan Office Equipment (Dep. by 96.5%). Perusahaan perlu melakukan peremajaan peralatan perusahaan atau expansi perusahaan. Saat ini perusahaan tengah melakukan ekspansi pabrik (construction in progress)
Berdasarkan Valuasi Liquidation Value, maka fair value perusahaan adalah 606.17 atau 610 dengan pembulatan ke atas sesuai tick bursa. Harga market saat ini sudah mendekati dengan liquidation Value/fair value Perusahaan, sehingga Target Price tidak dapat di-set
-----------------------------------------------------------------
Youtube Channel: NZ Finance (Channel Edukasi Saham)
https://bit.ly/2WX0mg4
-----------------------------------------------------------------
LQ45 10 year Index: https://stockbit.com/post/3445469
SMDR: https://stockbit.com/post/2544796
WSBP: https://stockbit.com/post/2737521
ITMG (DDM): https://stockbit.com/post/3244852 [HIT]
ITMG (EVA): https://stockbit.com/post/3310585 [HIT]
BJTM: https://stockbit.com/post/3375057
TOTL: https://stockbit.com/post/3458281
BEST: https://stockbit.com/post/3458656
POWR (DDM): https://stockbit.com/post/3666619 [HIT]
POWR (EVA): https://stockbit.com/post/3667071
CLPI (DDM): https://stockbit.com/post/3802417
Update saat ini: LPPF & JPFA telah dihapus dari watchlist.
Penulis tidak bertanggung jawab atas keputusan yang diambil oleh investor.
Disclaimer On. Do your own Analysis. Selamat Berinvestasi dan Salam Cuan.