$WSBP $IHSG

WSBP adalah anak perusahaan dari $WSKT yang baru saja IPO dari 3 tahun lalu, telah menunjukkan kinerja yang lebih baik setelah IPO. Terbukti semenjak 3 tahun terakhir, perusahaan mencatatkan keuntungan yang naik signifikan dari 2015 ke 2018, serta cash flow operation yang berbalik positif mulai tahun 2018.

Meskipun Penjualan naik, namun, Net Income Margin tetap berada di kisaran antara 12%-14% dari Sales. Revenue Driver berasal dari kontrak yang WSBP peroleh dan jumlahnya tidak selalu sama setiap tahun, sehingga saya harus memprediksi berdasarkan Laporan Q2 2019 nya yang telah mendapat kontrak baru 3.10 T atau 30% dari target dan diannualized. Dengan asumsi Dividen payout Ratio tetap 50% pada tahun depan dan asumsi asumsi lainnya, seperti contract conversion ratio to Revenue = 45%, maka target Price WSBP adalah 457.92 atau dibulatkan jadi 456 sesuai tick bursa.

DYOR and Disclaimer ON