TAPG - in

Melanjutkan ini: https://stockbit.com/post/18449790 , saya melepas 10% ITMG dan ditukar dgn TAPG, dengan demikian status porto saya adalah: ITMG 60%, BAYU 30% dan TAPG 10%.

Ok, pengetahuan saya mengenai CPO adalah sebatas tulisan dari @HartadiTanjoyo setahun yang lalu: https://stockbit.com/post/14190509 – thanks – tetapi saya suka financial-nya.

As usual, ini adalah company yg masuk ke screener saya ( https://stockbit.com/post/13127606 ). Saya tidak terbayang moat-nya mereka yang lain selain financial yang disiplin. Ini bisnis komoditi – key-nya survive di bisnis komoditi adalah financial yang disiplin dan sounding.

Well, financial tidak menggambarkan bagaimana business ke depan-nya ( memang ada ya indikator lain yg bisa?? ), tetapi adalah snapshot yg baik utk mendapatkan profile owner dan manajemen-nya dan a glimpse dari seperti apa business-nya ini. Profile owner dan manajemen-nya adalah segala-nya – Anda tidak bisa punya maling dalam company yang di-invest dan berharap somehow akan baik2 saja.

Debt kecil. Current-liabilities mereka hanya kira2 setengah-nya current-assets mereka – jadi cash-nya hampir murni cash nganggur mereka sendiri.

P/E-nya sangat bersahabat mengingat capex-nya di kisaran 600 milyar-an, untuk total aset tetap yang hampir 11 T atau kira2 penambahan investasi sedikit di atas 5% per tahun. Kalau bicara growth, ini bisa diterjemahkan sebagai growth 5%-an per tahun. P/E wajar utk growth 5% per tahun adalah sekitar 5.4 lebih besar dari P/E-nya TAPG yg saat ini hanya 4.89 ( karena dalam 1 minggu ini ternyata harga-nya turun lebih 10%-an :D)) )

ROE-nya naik turun antara 15% sd 30%, atau mengingat PBV-nya di 1.5, investasi di TAPG akan menambah kekayaan kita antara 10% sd 20% per tahun. Selaras tentu saja dengan harga CPO dan segala pernak-pernik politik-nya.

That said, utk TAPG saya gambling saja berdasarkan dua hal:

1. Harga CPO saat ini adalah harga terendah dalam 1 tahun terakhir ( dimana di posisi harga sekian telah memberikan kenaikan harga saham perusahaan CPO rata2 antara 30% sd 50% ).

2. Saya sudah menulis panjang2 mengenai tarif-nya America atau new-world-order ( https://stockbit.com/post/18081578 , https://stockbit.com/post/18096366 , https://stockbit.com/post/18169944 dan https://stockbit.com/post/18453295 ) – tetapi belum ada satu pun yang bisa saya gunakan knowledge-nya. ( Saya tidak suka main2 BTC, gold dan currency – simply karena saya tidak bisa menebak-nya. )

Saya gambling bahwa dengan new-world-order ini – yang lebih tidak basa-basi – yg semua-nya lebih all-about cuan dan lebih kaya – bukan ideology buta – ban atau proteksi CPO dari EU akan berkurang.

$IHSG $TAPG