Pelayaran Nelly Dwi Putri Tbk.

@juliushalim hmmm... spt nya karena $HAIS $MBSS kurang inovatif ? angkut only batubara..?

Sementara $TPMA $NELY lebih kreatif mencari peluang pasar/ diversifikasi angkut nikel dll barang plus..?

cmiiw

$BESS mah 'no comment' deh 🤣 ✌️

Riset rekomendasi pribadi untuk investasi saham pada sektor Logistik tugboat dan tongkang > 1 tahun :

1. Underweight, Sell On Strenght (kurangi bobot, jual setiap kali ada penguatan)

$HAIS $MBSS

2. Overweight, Buy On Weakness (tambah bobot, beli setiap kali ada pelemahan)

$TPMA $NELY

3. SELL (JUAL)

$BESS

@Miftakhul02 kalau di LK memang belum ada, karena ini baru ekspansi, adanya di AR, dan NELY rajin bagi dividen kok,ya gak sebesar TPMA,
nah ini bulannya $NELY bagi dividen lagi.

@Miftakhul02 Kata siapa $NELY gak punya anak usaha di singapore? coba cek pubex & annual reportnya, jelas jelas disitu tertera komitmen management untuk bangun anak usaha di Singapore. Boleh baca dulu ya, jangan asal nyeplos 😅

@Miftakhul02 sejak kapan $NELY gak bagi dividen pak? rutin gitu kok tiap tahun ada

@johnbantingg saya juga sangat setuju, jika setiap orang dibilang pom pom lama lama ga ada yang mau posting hal hal menarik secara gratis. saya support pak @aryomangku terus menulis ga usah pedulikan para penyesat ngebacot. jual atau beli saham keputusan masing masing, asal yg penting selalu update harga beli dan kalo jual selalu kasih kasih info kaya $BTPS kemarin, jadi saya keluarnya juga pas. 😀😀

tag $BDMN $NELY

tag

@TaufanRY @TaufanRY saya heran dengan kamu kenapa sangat iri dengan orang lain? saham orang naik laba perusahaannya naik iri. perusahaan yg di beli pak @aryomangku adakah yg busuk? $BTPS jika beli bareng dengan pak Aryo kamu tetep cuan seharusnya dan dia udah jelas jelas update waktu jual agar retail tidak ikut membeli. dan saya liat @Arthurkarisma juga sangat menyalahkan pak @aryomangku jual saham padahal jual atau beli saham keputusan investasi masing masing. saya tau dia si @Arthurkarisma nyangkut dalem di $GGRM dan BMTR jika salah tidak menjual nasibnya seperti ini. tetep selalu post pak @aryomangku ga usah pedulikan para nyangkuter ngebacot.

tag $PGAS $TBLA $NELY

@aryomangku kayanya ini orang udah fasih banget membaca laporan dunia perkapalan lepas $TPMA pindah ke $NELY labanya Nely Q3 naik dan TPMA turun. keputusan tepat pak.

tag $BDMN $PGAS $TBLA

Wih Q3 $TPMA dah keluar. Sy punya TPMA. Dan porsinya cukup besar dlm porto. Udah hold 1 th lebih.

Sebetulnya kalo mau jujur sih, buat saya kinerja Q3 yg sdh termasuk BEST ini, ya kurang bagus. Kurang sesuai harapan. Semoga aja ke depannya bs lbh baik. Utilisasi bisa semakin ditingkatkan.

Klo menurut teman2 Q3 segitu dgn masuknya BEST (bukan $BEST yg perusahaan properti industri itu ya 😅) bagus atau jelek? Atau ya gak bagus tp ya gak jelek jg?

$NELY $PTBA $ADRO

$NELY Q3 2024 -contoh keberhasilan integrasi vertikal-
========================================
Perusahaan berdiri tahun 1977 awalnya pada industry kimia dengan memproduksi lem untuk industri pengolahan plywood, tonggak baru dalam dunia perkapalan dimulai sejak 1989, IPO di tahun 2012.
Sangat menarik melihat kinerja modal emiten ini

Sebelumnya coba dicermati maksud penjumlahan modal ditempatkan awal dan tambahan modal disetor. Hal ini mencerminkan nilai perolehan komulatif para shareholder emiten ini dari awal berdiri sampai dengan saat IPO. Meskipun secara individu antara shareholder mungkin saja beda nilai perolehan perlembar sahamnya.

Sampai dengan saat ini jumlah modal ditempatkan awal & tambahan modal disetor sebesar 254.4bn, kalau dilihat perusahaan belum pernah menerbitkan saham baru setelah IPO maka setoran modal ini dilakukan sampai dengan tahun 2012 saat IPO, 12 tahun yang lalu.

Laba Ytd Q3 2024 sebesar 177bn jika disetahunkan setara 236bn. Memberikan ROE (236/254.4) 92.8% bagi shareholder yang memegang sahamnya saat IPO, luar biasa jika kinerja ini dipertahankan maka hampir tiap tahun balik modal tanpa perlu masuk dalam operasional perusahaan. Sekali lagi ini bagi shareholder lama saat IPO.
Ini menjelaskan kenapa freefloat emiten ini hanya 8.6%. Perusahaan bagus ya untuk apa dibagi
Lantas untuk apa saat itu IPO?
Banyak kemungkinan alasannya, bisa jadi saat itu memang perlu tambahan modal. Bisa juga dengan menjadi perusahaan Tbk. Akan meningkatkan GCG perusahaan sehingga klien akan lebih percaya ujungnya memperbesar peluang mendapat kontrak kerja.

Bagaimana untuk saat ini? Berhubung data financial @stockbit untuk emiten ini baru sampai Q2 2024 terpaksa harus evaluasi sendiri kinerja Q3nya.
Coba kita lihat beberapa parameter dan rasio kinerjanya
#QoQ Equity Growth 7.8%
Q2 2024 807.2bn
Q3 2024 872bn
Growth (872/807.2) 7.8% dalam 1Q disetahunkan (7.8x4) 31% artinya dalam 3.2 tahun modal akan tumbuh 2x lipat

#Cash Ratio 1.98x
Kas & Setara kas 104.5bn
Liabilitas Jangka Pendek 52.7bn
Standsar Cash Ratio 0.5x sudah cukup untuk lolos screening, ini luar biasa sampai hampir 2x

#Cashflow operasi +180.2bn
Pendapatan ytd 346.6bn
Cash in operasi 328bn
Artinya hampir semua pendapatan ( 328/346.6) 94.6% langsung cash sisanya 5.6% jadi piutang, sangat bagus
Biaya usaha 142.2bn
Cash out kepada pemasok 107.1bn
Artinya pemasok dibayar cash (107,1/142.2) 75.3% sisanya 24.7% jadi hutang,
Melihat pengaturan cash cost pendapatan dan pengeluaran perusahaan sangat bagus mengelolanya, memastikan pemasok bisa tetap bernafas namun tetap menjaga cash in lebih likuid, hal ini sangat penting dalam menjalankan operasional bisnis, as we know “Cash is King”

#Resiko Piutang Macet
Dengan karakter pembayaran cash dan laporan keuangan per 3 bulan kita lihat umur piutang yang sudah diatas 90 hari sebesar 8.3bn. Penyisihan penurunan nilai yang dicadangkan perusahaan sebesar 5.7bn artinya piutang macet sudah mengcover (5.7/8.3) 68.7% piutang >90hari
Residu eksposure piutang >90hari (8.3-5.7) 2.6bn 6terhadap total pendapatan ytd 346.6bn relatif kecil, artinya kalaupun pencadangan piutang tidak cukup dampak ke perusahaan tidak besar.

#Aset Tetap
Total Asset 992.1bn
Fix Asset 772.3bn
Sebagai perusahaan asset play kontribusi fix aset (772.3/992.1) sebesar 77.8% maka kondisi fix asset perusahaan perlu dicermati.
Cara sederhananya dengan melihat biaya perolehan aset dan akumulasi penyusutannya:
Biaya perolehan aset diluar tanah 1.17tn
Akumulasi penyusutan 406.3bn
Nilai tercatat 768.5bn
Perbandingan nilai penyusutan dengan nilai aset tetap diluar tanah (406.3/1170) 34.7% artinya secara pembukuan umur aset masih bisa dimanfaatkan 63.3% dengan kata lain kondisi aset semestinya masih sangat layak pakai, kalaupun nanti ada tambahan capex bukan untuk perbaikan namun cenderung untuk menambah kapasitas produksi yang berujung pada peningkatan pendapatan.
Melihat segmen usaha perusahaan yaitu sewa kapal dan jasa pemeliharaan dan perbaikan kapal, dari tinjauan strategi pertumbuhan perusahaan hal ini mencerminkan perusahaan melakukan integrasi vertikal yang disadari akan meningkatkan nilai dan efisiensi dalam mengelola bidang usaha perusahaan yang masuk kategori perusahaan asset play.
Nilai pasar aset juga bisa dilihat dari nilai pertanggungan asuransi yang dilakukan perusahaan.
Nilai pertanggungan asuransi untuk aset diluar tanah sebesar Rp681.07bn dan USD248mn dg kurs 15.750 setara dengan IDR3.9tn total nilai pertanggungan Rp4.58tn jauh lebih besar dari nilai tercatat 768.5bn.
Informasi atas asuransi aset ini semakin mempertegas keberhasilan strategi integrasi vertikal yang dilakukan perusahaan

#Source of Revenue
Semua pendapatan perusahaan didapat dari pihak ketiga terdiri dari 2 segmen yaitu sewa kapal 315.5bn dan jasa pemeliharaan dan perbaikan kapal 31bn dengan klien terbesar yaitu PT. Riau Anadalan Pulp & Paper.
Klien pihak ketiga di satu sisi lebih memberikan keyakinan revenue yang di dapat lebih diyakini dan lebih jauh dari conflict of interest dibanding klien pihak berelasi, namun di sisi lain memberikan ancaman kesinambungan pendapatan karena harus selalu mencari kontrak baru.
Dari laporan Q3 terlihat dari 7 klien >10% pendapatan tahun ini hanya 4 yang carry over tahun sebelumnya, sementara 3 lainnya baru muncul di tahun ini. Mungkin saja sebenarnya juga klien tahun lalu namun kontribusinya <10% sehingga tidak muncul di laporan keuangan.
Atas ancaman kesinambungan pendapatan dengan melihat industri pengangkutan dan logistik di Indonesia untuk komoditas dan historikal perolehan kontrak, perusahaan cukup stabil bahkan cenderung bertumbuh perolehan kontraknya bahkan lebih tinggi dari sebelum pandemi tahun 2019 250bn tahun 2023 522bn
Membandingkan klien >10% di Q2 dan Q3 tahun ini semua namanya sama dan masih menyumbangkan pendapatan, artinya minimal untuk proyeksi nilai kontrak dan laba tahun ini bisa di generate dari data per Q3.

#Profitability
Gross Profit Margin 58.9%
Operating Profit Margin 50.9%
Net Profit Margin 50.5%
Performer profitability terbaik di industrinya

#Dividen
Perusahaan rutin membagikan dividen dengan payout Ratio (DPS) bervariasi 3 tahun terakhir antara 31%-68%. DPS 3 tahun terakhir mengalami kenaikan terakhir 30/share. Jika kita asumsikan tahun depan naik menjadi 35/share setara dengan DPS 35% maka dengan harga saat ini 464 potensi Dividen Yield (DY) 7.5% cukup menarik.

#Valuasi
PER (annual) 4.62x masih layak untuk investasi
ROE 26.17x dihargai PBV 1.25x masih cukup murah
Growth laba 2019 52bn 2024(f) 236bn CAGR 35.5%
Growth Price 2019 (end of Des) 141/share harga saat ini 464/share CAGR 26.9%
PEG ratio (26.9/35.5) 0.76 Jika fair value di PEG 1 maka harga wajar di 640/share masih ada Margin of Safety (MOS) ((640-464)/640) 27.5%
Secara historikal harga saham tertinggi pernah menyentuh 680 di bulan September 2023

#Conclusion
Perusahaan ini merupakan emiten berkinerja bagus dengan rasio-rasio keuangan yang sangat sehat, dan terbukti bertumbuh. jika cukup dengan potensi DY 7.5% emiten ini layak dikoleksi untuk investasi jangka panjang.
Apakah harganya akan naik? Dari valuasi harga saat ini masih layak beli, namun market bekerja dengan caranya sendiri dan market selalu benar.
bijaksana dalam berinvestasi dan jangan terlalu serakah.
Happy investing, semoga bermanfaat#dyor
^endraw^

$IHSG $SMRA $BBRI $GPRA

Selamat pagi sobat bursa,

Beli sekarang potensi dividen 10-15% di Juli? $CLPI

Beli sekarang potensi dividen interim 3-4% di November, tahunan 7%? $NELY

Beli sekarang potensi dividen 10-20% di Mei? $PBID

Btw, $ERAA juga menarik.

Salam,

DYOR

Yang saya suka dari $NELY adalah, Perusahaan nya efisien, lihat saja GPM nya,
dan NPM nya aja di angka 50%,
dari dulu nely memang lebih banyak angkutan kayu, sekarang pun begitu,untuk riau pulp & paper aja di angka 42% dari total pendapatan NELY

$NELY

$NELY $PBID $DMAS $GPRA $IPCC GTRA dah punya semua. Tinggal tunggu main aja nih besok-besok 😁

$NELY

EPS Q3 23: 75,74
EPS Q3 24: 75,38

dengan harga acuan 460
EPS Q3 24 (TTM): 97,04
EPS Q3 24 (Ann): 100,51
PER Q3 24 (Ann): 4,57x

BVPS: 370,74
PBVR: 1,24x

CEPS: 44,47
DER (hutang berbunga): 0,05x
---
Kepemilikan Publik: 8,625%
Saham Treasury: 0%
---
Estimasi EPS LK 24: 98
Estimasi DPR LK 24: 30%
Estimasi DPS LK 24: 30
Estimasi DY LK 24: 6,52%
---
tingkat akurasi: sedang
---
entry price: 456-470
---
valuasi: fair value
---
PE Band (TTM) - 3 tahun
Mean PE Standart Deviation: 8,28x
Harga Wajar: 800
---
PBV Band - 3 tahun
Mean PBV Standart Deviation: 1,49x
Harga Wajar: 550
---
PE Band (TTM) & PBV Band - 3 tahun
tingkat akurasinya: sedang
---

@Trysuhartana aman pak, $NELY dulu jual kapal karena emang udah tua sih umur kapalnya, butuh peremajaan jadinya. Tau sendiri kan gimana jadinya klo bisnis jasa sewa kapal tpi kapalnya butut + berkarat 🤣

@DhianPuspitasari saya setuju bisa jadi karena lagi sepi jadi deman nya agak berkurang.
@MiftachulHuda7 saya setuju dengan bapak ini, untuk insight bersama dalaam storynya $NELY juga dulu punya beberapa kapal yang ujung ujungnya mereka jual karena tidak efektif. Yang di takutkan management kembali seperti itu. Saya sangat amat setuju Kalo memang sudah di charter harusnya pendapatan nya tetap dan tidak menurut (bottop up). Dan ga masalah liabilitasnya naik .... karena hutang untuk invest kapal.
Saya sih bukan pemegang saham nely cuman kemarin sempet masuk watchlish 🤣🤣🤣🤣

@Trysuhartana setau saya $NELY core bisnisnya sewa kapal long term, udh kesepakatan di awal untuk bid harga sewanya. Jadi gak bisa asal naikin tarif.

kalaupun nambah kapal baru harusnya baru bisa kerasa dampak kenaikan revenuenya 2-3 kuartal kedepan.

mantap $NELY

lincah, nenek lincah

$NELY ok, liabilitasnya naik, pendapatan ga naik ?
Kalo saya baca sekilas 🙏
Nely sudah ekspansi dengan beli kapal baru yang dimana. Harapan nya dengan penambahan kapal pendapatan nya juga bertambah .....
kalo ga naik pendapatan nya untuk apa beli kapal ?
Pertanyaan yang harus di tanya dan di jawab apakah efektif menambah kapal ?
Apakah terutiliasi dengan baik ?
--------------------------------------------------------
Saya rasa growth nely tidak signifikan.
Masih layak untuk di beli ?
Sebagai investor kita hanya bisa rasional di dalam market yang tidak rasional 🔥😭

$NELY

$NELY

$TPMA gak ramai kayak kemarin.. 🤫🤫🤫
ketika hijau, berisik nya bukan main..
ketika merah, bungkam atau malah ada yang lagi debat A I U E O...

ayo masuk..masuk yang kemarin ketinggalan kapal.... 🛥🌊

$HAIS $NELY $PSSI $SMDR

Stream perkapalan isinya debat dan drama 🤣

Just remember, debat itu tujuannya untuk membuktikan pendapat yang kita punya, bukan untuk menghina orang lain. So, stay open minded 👌🏻

$IHSG $HAIS $PSSI $TPMA $NELY

@MiftachulHuda7 kurangi makan taik dan jajan sembarangan bro 😆 udh goblok dan batu masih aj denial 😩🤣 beli lah saham $NELY bro lumayan udh dipucuk itu wkwk. palingan lu gak beli tu saham 😆

$NELY pbv erat kaitannya dengan roic,kalo pbv kecil tapi roic lebih kecil lagi itu bukan perusahaan murah,tapi perusahaan murahan.
apa itu roic,silahkan google sendiri. saya tidak buka kelas,semoga nggak kena pbv trap

$NELY panaaassss

bisa bagi pandangan nya $HAIS dari bro@RahmadOktaveri ?
soalnya sudah dijawab $NELY valuasi murah untuk kualitasnya ( dalam artian market nya dan bisnis modelnya )

$HAIS kurang menarik dari $NELY $TPMA ? dari mana kau lihat $NELY valuasi murah bro? sepertinya kau lebih suka perusahaan mahal bro wkwk