Bank Danamon Indonesia Tbk.

harga wajar $BDMN di 4400-5500
kalau EPS di 400 an 🚀

$MEGA kemarin pilih2 antara mega dan $BDMN eh malah masuk BDMN 😁

$IHSG lagi ga stabil gini, kembali dulu ke saham fundamental $BDMN

$BDMN

$BDMN
#fundamental cakep ✅
#teknikal cakep ✅
#bandarmologi cakep ✅
#freefloatmologi cakep ✅

menyusul $BNLI $NISP

$BDMN $IHSG

Apakah bisa kesini??

$BDMN resistance pskiologis di angka 2.900, jika besok tembus 2.900 dan closed di atasnya kemungkinan lanjut rally....
support terdekat di 2.730 - 2750, kalau gagal menuju ke demand zone 2.450 - 2.550, 2.470 invalidation level trend

target terdekat di 3.000 - 3.100, kalau ada koreksi ke 2.740 - 2.600, selama tidak breakdown 2.470 masih trend bullish ya.... Jangan FOMO ya....

$BUMI $PTBA

⚠️ Disclaimer ⚠️

> Analisis teknikal saham yang disampaikan hanya bersifat opini dan edukasi, berdasarkan data historis harga, volume, serta indikator teknikal pada saat analisis dibuat.

> Informasi ini bukan merupakan ajakan, rekomendasi, atau saran untuk membeli, menjual, maupun menahan saham tertentu. Keputusan investasi sepenuhnya menjadi tanggung jawab masing-masing investor, termasuk risiko kerugian yang mungkin timbul.

> Kondisi pasar saham dapat berubah sewaktu-waktu dipengaruhi oleh faktor fundamental, sentimen pasar, kebijakan pemerintah, maupun kondisi ekonomi global yang berada di luar kendali analis.

> Setiap investor diharapkan melakukan analisis mandiri (do your own research) dan menyesuaikan keputusan investasi dengan tujuan, profil risiko, serta kondisi keuangan pribadi.

> Bila tidak cocok dengan sudut pandang ini, silakan skip atau block. Tidak perlu drama, masing-masing punya cara pandang sendiri.

$UFOE Jauh hari juga da infoin sih, apakah da mulai naik ?!? Wah saya sih tidak tahu.... yang saya tahu dia retail jual elektronik + furniture....

$BDMN & $BUMI jangan buruh2 TP ntar nyesel


⚠️ Disclaimer ⚠️

> Analisis teknikal saham yang disampaikan hanya bersifat opini dan edukasi, berdasarkan data historis harga, volume, serta indikator teknikal pada saat analisis dibuat.

> Informasi ini bukan merupakan ajakan, rekomendasi, atau saran untuk membeli, menjual, maupun menahan saham tertentu. Keputusan investasi sepenuhnya menjadi tanggung jawab masing-masing investor, termasuk risiko kerugian yang mungkin timbul.

> Kondisi pasar saham dapat berubah sewaktu-waktu dipengaruhi oleh faktor fundamental, sentimen pasar, kebijakan pemerintah, maupun kondisi ekonomi global yang berada di luar kendali analis.

> Setiap investor diharapkan melakukan analisis mandiri (do your own research) dan menyesuaikan keputusan investasi dengan tujuan, profil risiko, serta kondisi keuangan pribadi.

> Bila tidak cocok dengan sudut pandang ini, silakan skip atau block. Tidak perlu drama, masing-masing punya cara pandang sendiri.

$BDMN uhuk

$BDMN mantappp.. ARAkan ndarrrr

$BDMN,
Khamsamida 🙏

8 Saham Dengan Laba Super Gede Tapi Free Float-nya Masih Di Bawah 15%

8 saham tersebut ada yang konglomerasi petrokimia dan energi, ada yang consumer defensif, ada yang komoditas nikel, serta bank-bank besar dan menengah. Kalau dilihat dari valuasi, $BNGA, $NISP, dan $BDMN terlihat paling murah secara PBV (Price to Book Value) dan PER (Price to Earnings Ratio), bahkan dibarengi dividend yield yang tinggi. Di sisi lain, TPIA dan UNVR membawa laba besar tetapi valuasinya premium, sementara BRIS dan NCKL ada di tengah, tidak semahal yang premium tetapi juga tidak semurah bank-bank value. HMSP juga unik karena yield tinggi, tetapi PBV dan PER masih lebih tinggi dibanding bank-bank murah. Upgrade Skill https://cutt.ly/Ve3nZHZf

Kalau mau cari saham dengan valuasi murah plus dividen ada BNGA, NISP, dan BDMN. Kalau mau cari saham yang punya bisnis gede dengan valuasi lebih mahal ada UNVR dan TPIA. Kalau mau cari yang sedang - sedang saja, tidak terlalu mahal dan tidak terlalu murah juga maka ada pilihan BRIS, NCKL, dan HMSP. Jadi jangan cuma cari siapa labanya paling besar saja, tetapi apakah harga yang dibayar sepadan dengan kualitas laba, stabilitas bisnis, dan prospek ke depan.

Kalau lihat laba:

🏆 Peringkat 1 TPIA
💰 Laba YTD paling besar Rp21,29 triliun.
🏛️ PBV 9.45 dan 📊 PER 21.79 menunjukkan valuasi premium.
🎁 Dividend Yield 0.14% sangat kecil, jadi bukan cerita yield.
🧠 Cocok dibaca sebagai saham laba besar dengan ekspektasi tinggi, bukan value play.

🥈 Peringkat 2 UNVR
💰 Laba YTD Rp7,64 triliun, sangat kuat dan besar.
🏛️ PBV 20.12 sangat tinggi, tetapi 📊 PER 11.78 masih lebih jinak dari PBV-nya.
🎁 Dividend Yield 5.68% cukup menarik untuk ukuran saham consumer besar.
🧠 Ini profil kualitas dan dividen, tetapi investor tetap bayar mahal di PBV.

🥉 Peringkat 3 BRIS
💰 Laba YTD Rp7,57 triliun, hampir setara UNVR.
🏛️ PBV 2.13 dan 📊 PER 14.63 berada di area menengah.
🎁 Dividend Yield 0.96% rendah, jadi fokusnya bukan dividen.
🧠 Pas untuk investor yang mengejar pertumbuhan laba bank syariah, bukan income.

🏅 Peringkat 4 NCKL
💰 Laba YTD Rp6,45 triliun, besar dan relevan.
🏛️ PBV 2.70 dan 📊 PER 11.23 masih lebih masuk akal dibanding saham premium.
🎁 Dividend Yield 1.96% ada, tetapi bukan daya tarik utama.
🧠 Menarik sebagai kombinasi laba besar dan valuasi menengah, tetapi wajib cek siklus komoditas.

🏦 Peringkat 5 BNGA
💰 Laba YTD Rp5,27 triliun.
🏛️ PBV 0.84 dan 📊 PER 6.75 jelas murah.
🎁 Dividend Yield 8.28% sangat menarik.
🧠 Ini salah satu profil value plus dividen paling menonjol di top 8.
Upgrade Skill https://cutt.ly/Ve3nZHZf

🏦 Peringkat 6 NISP
💰 Laba YTD Rp5,06 triliun, nyaris setara BNGA.
🏛️ PBV 0.81 dan 📊 PER 7.01 juga murah.
🎁 Dividend Yield 6.86% tinggi dan lebih seimbang.
🧠 Kombinasi valuasi murah, laba besar, dan yield tinggi membuat NISP terlihat solid.

🚬 Peringkat 7 HMSP
💰 Laba YTD Rp4,51 triliun masih besar.
🏛️ PBV 3.91 dan 📊 PER 17.11 lebih premium dibanding bank-bank murah.
🎁 Dividend Yield 6.33% tetap kuat.
🧠 Ini tipe saham cash cow dengan yield menarik, tetapi valuasi tidak semurah bank value.

🏦 Peringkat 8 BDMN
💰 Laba YTD Rp3,97 triliun.
🏛️ PBV 0.51 dan 📊 PER 6.92 sangat murah.
🎁 Dividend Yield 4.06% masih menarik.
🧠 Secara valuasi, BDMN termasuk yang paling murah di top 8, cocok untuk investor value yang fokus bank.
Upgrade Skill https://cutt.ly/Ve3nZHZf

✅ Paling murah secara valuasi bank = BDMN, BNGA, NISP
✅ Paling tinggi yield = BNGA, NISP, HMSP
✅ Paling premium valuasinya = UNVR dan TPIA
✅ Laba besar dengan valuasi menengah = BRIS dan NCKL
⚠️ Free float top 8 mayoritas tidak besar, banyak di kisaran 7% sampai 14%, jadi faktor likuiditas dan struktur pemegang saham tetap perlu diperhatikan.
Upgrade Skill https://cutt.ly/Ve3nZHZf

Katanya OJK akan mewajibkan Free Float 15% dalam 3 tahun.
Jika 3 tahun gagal free float maka kemungkinan akan saham akan kena suspend 1-2 tahun.
Jika setelah suspend tetap gagal free float 15% maka saham tersebut potensi delisting atau go private. Upgrade skill https://cutt.ly/Ve3nZHZf

Kalau delisting maka perusahaan akan diminta melakukan buyback atau tender offer saham investor ritel yang tersisa. Semoga bisa dibeli di harga premium.

Kalau mau melakukan refloating untuk menambah free float jadi 15% maka emiten akan melakukan:
1. Jual saham di market bisa lewat pasar nego atau Guyur di pasar reguler.
Guyur di pasar reguler bisa minta bantuan Liquidity Provider legal.
Ketika refloating maka saham bisa naik, bisa turun, tergantung bandar yang jadi Liquidity Provider dan tergantung sentimen market.
2. RI dengan catatan hanya investor publik yang tebus dan PSP tidak boleh tebus.
3. Private placement ke investor strategis
Upgrade skill https://cutt.ly/Ve3nZHZf

Stocksplit dan saham bonus tidak menambah free float cuma menambah jumlah saham beredar.

Masih ada kesempatan 3 tahun untuk melakukan refloating. Jadi ya, ndak usah buru-buru panik.

Ini bukan rekomendasi jual dan beli saham. Keputusan ada di tangan masing-masing investor.

Untuk diskusi lebih lanjut bisa lewat External Community Pintar Nyangkut di Telegram dengan mendaftarkan diri ke External Community menggunakan kode: A38138
Link Panduan https://stockbit.com/post/13223345

Kunjungi Insight Pintar Nyangkut di sini https://cutt.ly/ne0pqmLm

Belajar saham bisa cek di sini https://cutt.ly/Ve3nZHZf
https://cutt.ly/ge3LaGFx

Disclaimer: http://bit.ly/3RznNpU

$BDMN anak buah pak LKH cung...
santai aja, apapun yang terjadi arah ke utara

$BBNI $BBRI

$BDMN https://cutt.ly/CtQ7c68o

$BDMN https://cutt.ly/ttQ7xAZe

$BDMN

Gas terussss terbang tinggi

$BDMN

Minggu depan ngegasss

Izin tag:
$BBCA $CLEO

Ada 3.051 pemegang saham $RISE menerima saham bonus. Kepemilikan terkonsentrasi di sejumlah PT.

Untuk investor individu ada putrinya Hermanto Tanoko, Andry Hakim hingga Bos Richeese Factory

*RISE Tebar Saham Bonus Jumbo Rp525,36 Miliar, Intip Daftar Investor Penerima Terbesar*

sumber: https://cutt.ly/ptQZfWU2

$CLEO $BDMN

Update kinerja bank
LK 2025 : $BDMN
Januari 2026 : $BMRI , $BJTM

Cerita nyata, semoga bermanfaat :

Saya pergi shalat ke masjid, dengan berbeda hari, dan mendapatkan pengalaman :
1. Memakai kaos yang pantas
Ucapan manusia : kamu ga da baju yang lebih rapih lagi, kemeja atau baju koko?

2. Memakai kemeja lengan panjang
Ucapan manusia : mau kemana bro, udah kerja sekarang?

3. Memakai baju koko dan peci
Ucapan manusia : weis , udah jadi ustad sekarang....

4. Memakai jaket dan sarung
Ucapan manusia : bro, pergi ke masjid pakai baju yang pantas dong

Rasulullah ﷺ bersabda:
“Barang siapa mencari ridha Allah walau manusia membencinya, maka Allah akan mencukupinya dari manusia. Dan barang siapa mencari ridha manusia dengan kemurkaan Allah, maka Allah akan menyerahkannya kepada manusia.”
(HR. Tirmidzi)

Pesan : Fokuslah pada ridha Tuhan, bukan tepuk tangan manusia. Serta jauhilah "RIBA"

$BDMN EPS Q4-2025 belum muncul di RTI ?

oke lanjut part 12 : beberapa perusahaan sudah mulai publikasi FY-2025 nya. Sekarang kita cek status dan siklus 5 tahunannya. 1 emiten dulu (BDMN)

$BDMN fase dan siklus
2021 bottom cycle. CoC tinggi, NIM tidak optimal, true earning tertekan.
2022 lonjakan recovery. normalisasi CKPN, kredit rebound, profit melonjak.
2023 normalisasi. bi rate naik, margin tertekan.
2024 konsolidasi. market sideways, funding kompetitif, profit stagnan
2025 breakout!! . NIM membaik, risk-adjusted margin lebih sehat
eurofia ini tidak lantas kita bisa kasih multiple eps yg tinggi, tapi mungkin 7-9x sudah ok, 2842-3654 per share.
ingat ya, BDMN bukan pure conservative bank. tapi hybrid:
* Bank core stabil
* Multifinance growth driver tapi volatile
jadi otomatis, harus pantau sisi $ADMF juga. karena kontribusi laba ke induk sampai 30-40%.

$ADMF LK Full Year 2025: Menjadi Broker Kredit

ADMF ini sebenarnya lebih cocok disebut sebagai broker kredit. Ambil pinjaman murah dari bank, lalu salurkan ke nasabah dengan bunga tinggi. Kedengarannya simpel, tapi di baliknya ada manajemen risiko, pricing, dan pendanaan yang kalau rapi bisa jadi tambang margin. Yang menarik, ADMF tidak cuma meminjam, tapi memaketkan kredit, asuransi, dan disiplin covenant supaya modal kerja terus berputar. Jadi pertanyaannya bukan apakah model ini bagus, tapi apakah ADMF menjalankannya dengan kecerdasan yang konsisten saat siklus ekonomi berubah. External Community Pintar Nyangkut di Telegram dengan Kode External Community A38138 https://stockbit.com/post/13223345

Di industri multifinance, inti bisnisnya adalah transformasi dana, cari pendanaan dengan biaya rendah, lalu dialirkan ke pembiayaan ritel yang yield-nya lebih tinggi. Secara esensi, ADMF menjual kemampuan seleksi nasabah, kemampuan menagih, dan kemampuan mengelola risiko, bukan sekadar menjual uang. Maknanya, utang ke kreditor bukan tanda lemah, melainkan bahan bakar utama untuk memperbesar aset produktif berupa piutang pembiayaan. Selama kualitas portofolio terjaga, utang adalah alat scaling, bukan beban. Upgrade skill https://cutt.ly/Ve3nZHZf

Struktur pendanaan ADMF terlihat seperti kombinasi bank loans dan pasar modal. Saldo pinjaman bank sekitar 10,38 T tersebar ke banyak bank, ditambah utang obligasi neto sekitar 8,60 T dan sukuk mudharabah neto sekitar 1,64 T, total sekitar 20,62 T. Ini menunjukkan dua hal, pertama, ADMF tidak bergantung pada satu pipa, kedua, ADMF cukup kredibel untuk mengakses publik melalui obligasi dan sukuk. Secara trend logis, diversifikasi sumber dana seperti ini biasanya dipakai untuk menjaga biaya dana stabil dan menjaga likuiditas saat satu kanal sedang mengetat.

Kunci jenius atau tidaknya strategi ini ada pada manajemen cost of fund biaya dana. Kalau ditanya semua pinjaman ADMF maka rata-rata tertimbang suku bunga efektif pinjaman bank sekitar 6,63%, sementara bunga obligasi sekitar 6,37%. Yang bikin unggul ADMF adalah adanya fasilitas kredit sangat murah dari MUFG dalam JPY dengan bunga sekitar 0,57% sampai 0,72%, namun di spektrum lain ada fasilitas yang mahal sampai sekitar 8,93% sampai 9,61% dari sisa-sisa Mandala. ADMF sedang melakukan optimasi portofolio utang, campur dana super murah dan dana normal, lalu menekan rata-rata biaya, sambil tetap menjaga fleksibilitas tenor 2026 sampai 2031 dan obligasi sukuk sampai 2030. Upgrade skill https://cutt.ly/Ve3nZHZf

Di sisi bunga kredit pendapatan dari nasabah, selisihnya tebal, dan ini sumber laba ADMF. Bunga kredit ADMF untuk pembiayaan mobil sekitar 17,78%, motor sekitar 33,23%, durable goods sekitar 58,37%, dan multiguna berbasis akad syariah MMQ sekitar 41,12%. Jika pembandingnya cost of fund 6,63%, maka spread kotor cuan ADMF kira-kira sekitar 11,15% untuk mobil, 26,60% untuk motor, 51,74% untuk durable, dan 34,49% untuk kredit multiguna. Jadi ADMF punya ruang besar untuk membayar biaya operasional, biaya risiko kredit, dan tetap menyisakan margin, selama underwriting dan collection tidak kendur. Upgrade skill https://cutt.ly/Ve3nZHZf

Namun model cuan spread lebar ini banyak syaratnya, ADMF dikunci oleh covenant dari kreditor. Ada batas gearing ratio rasio leverage maksimal 10x, ada batas NPF (Non-Performing Financing) maksimal 5% atau di beberapa perjanjian 3,5%, ada pembatasan aksi korporasi dan pembatasan pelepasan aset non-piutang di atas ambang tertentu. Interpretasinya, kreditor memaksa ADMF tetap waras, tumbuh boleh, tapi tidak boleh ugal-ugalan. Ini justru sehat, karena di bisnis pembiayaan, kesalahan satu siklus bisa menghapus keuntungan beberapa tahun.

Menurut saya strategi ini jenius, tapi jenius yang sifatnya bersyarat. Jenius karena ADMF memanfaatkan arbitrase struktural, biaya dana 6,63% diputar ke yield yang bisa puluhan persen, lalu scale diperbesar dengan akses bank, obligasi, dan sukuk, sambil dijaga pagar covenant. Tapi strategi ini bisa berubah jadi tidak jenius kalau ADMF terlena, mengejar volume tanpa disiplin risiko, karena begitu NPF naik mendekati covenant, biaya dana bisa melonjak, akses pendanaan bisa menyempit, dan spread tebal langsung habis untuk CKPN (Cadangan Kerugian Penurunan Nilai). Potensi terbesarnya ada pada pasca-merger, jika biaya integrasi turun dan produktivitas naik, maka mesin spread yang sudah besar bisa jadi lebih efisien dan lebih tahan siklus.

🎯 Inti strategi pendanaan ADMF
🧲 Ambil dana dari kreditor, bank, obligasi, sukuk.
🚗 Salurkan ke pembiayaan ritel dengan yield tinggi.
🛵 Motor 33,23%.
🚙 Mobil 17,78%.
🧺 Durable 58,37%.
🧩 Multiguna syariah MMQ 41,12%.
Upgrade skill https://cutt.ly/Ve3nZHZf

📦 Skala Diversifikasi sumber utang 2025
🏦 Pinjaman bank sekitar 10,38 T.
🌍 MUFG sekitar 4,81 T sebagai kontributor terbesar.
🏛️ Bank besar domestik ikut mengisi porsi penting.
🧾 Obligasi neto sekitar 8,60 T.
🕌 Sukuk mudharabah neto sekitar 1,64 T.
🧭 Tenor 2026 sampai 2031, obligasi sukuk sampai 2030.
Upgrade skill https://cutt.ly/Ve3nZHZf

💸 Cost of fund yang bikin edge
✅ Rata-rata bunga efektif pinjaman bank sekitar 6,63%.
✅ Rata-rata obligasi sekitar 6,37%.
⚡ Termurah MUFG JPY sekitar 0,57% sampai 0,72%.
⚠️ Termahal legacy Mandala sekitar 8,93% sampai 9,61%.


🧠 Kenapa ini bisa disebut jenius
🧮 Spread kotor besar, ruang untuk biaya dan risiko.
🧷 Diversifikasi kreditor, risiko pipa putus lebih kecil.
🛡️ Covenant memaksa disiplin, growth tidak liar.
🏁 Akses grup MUFG memberi opsi dana super murah.

⚠️ Titik rawan yang wajib investor sadari
📈 Risiko suku bunga, cost of fund bisa naik cepat.
🧨 Risiko kredit, NPF naik bisa memicu breach covenant.
🧱 Risiko likuiditas, mismatch tenor kalau tidak dijaga.
🧷 Risiko konsentrasi, porsi MUFG besar tetap sensitif kebijakan grup.
Upgrade skill https://cutt.ly/Ve3nZHZf

🚀 Potensi yang realistis
📉 Jika biaya integrasi turun, efisiensi naik, margin bersih bisa pulih.
🧠 Jika underwriting dan collection tetap disiplin, spread tebal jadi keunggulan jangka panjang.
🏦 Jika diversifikasi funding makin luas, ketahanan saat siklus ketat makin kuat.

Ini bukan rekomendasi jual dan beli saham. Keputusan ada di tangan masing-masing investor.

Untuk diskusi lebih lanjut bisa lewat External Community Pintar Nyangkut di Telegram dengan mendaftarkan diri ke External Community menggunakan kode: A38138
Link Panduan https://stockbit.com/post/13223345

Kunjungi Insight Pintar Nyangkut di sini https://cutt.ly/ne0pqmLm

Disclaimer: http://bit.ly/3RznNpU
$BDMN $BMRI

$BDMN 🧘🧘🧘🚀

$BDMN

$ADMF LK Full Year 2025: Revenue Naik, Tapi....

ADMF sudah rilis LK Full Year 2025. Kelihatan revenue naik tapi agak tricky. Tricky-nya bukan karena ada sulap angka, tapi karena mesin laba ADMF itu hidup dari arsitektur grup, bukan cuma dari jualan pembiayaan di lapangan. Di bisnis multifinance, siapa yang jadi sumber dana itu sama pentingnya dengan siapa yang jadi sumber pendapatan. Kalau investor cuma terpaku ke laba bersih, investor bisa kelewat pesan utamanya, yaitu ketergantungan pada orang-dalam justru sedang dipakai sebagai turbo, bukan sebagai beban. External Comunity Pintar Nyangkut di Telegram dengan Kode External Community menggunakan kode: A38138 https://stockbit.com/post/13223345

Arus dana dari pihak berelasi ke ADMF di 2025 memperlihatkan orang-dalam benar-benar memasukkan bahan bakar dalam skala besar. Total arus masuk dari pihak berelasi sekitar 17,60 Triliun, sedangkan total arus keluar termasuk dividen sekitar 2,90 Triliun, sehingga net flow termasuk dividen masih positif sekitar 14,70 Triliun. Rasio inflow dibanding outflow termasuk dividen sekitar 6,07x, artinya setiap Rp1 yang ditarik keluar, sekitar Rp6 masuk lagi untuk memutar bisnis. Artinya positif, orang-dalam di ADMF di sini lebih mirip investor strategis yang membangun mesin, bukan sekadar penikmat hasil. Upgrade Skill https://cutt.ly/Ve3nZHZf

Sumber ketergantungan paling besar ada pada skema pembiayaan bersama Joint Financing (JF). Danamon $BDMN sebagai induk yang mengalirkan inflow JF sekitar 17,13 Triliun, ini bukan angka kecil, ini adalah darah utama untuk menyalurkan pembiayaan ke nasabah tanpa ADMF harus terus-terusan cari dana mahal di pasar. Makna ekonominya sederhana, cost of fund biaya dana bisa lebih terkendali, sehingga spread selisih bunga ke nasabah bisa dijaga. Kelemahan yang melekat juga jelas, konsentrasi sumber dana, jadi investor harus nyaman dengan fakta bahwa denyut bisnis sangat dipengaruhi appetite pendanaan dari induk.

Di sisi pinjaman, ada angka penting yang sering bikin orang salah paham. Pinjaman dari pihak berelasi sekitar 5,33 Triliun, setara sekitar 54% dari total pinjaman bank, tapi beban bunga ke pihak berelasi sekitar 322,9 Miliar hanya sekitar 23% dari total beban bunga. Artinya, walau porsi pendanaannya besar, harganya relatif lebih murah, jadi ini lebih dekat ke subsidi biaya dana daripada beban yang mencekik. Interpretasi praktisnya, orang-dalam memberi akses dana kompetitif sehingga Net Interest Margin (NIM) selisih bunga bersih bisa tetap lebar. Upgrade Skill https://cutt.ly/Ve3nZHZf

Sekarang bagian yang sering terlihat besar dari luar, tapi sebenarnya punya logika bisnis yang wajar, yaitu asuransi. Outflow premi ke Zurich sekitar 1,46 Triliun, namun ada inflow komisi sekitar 458,9 Miliar, sehingga net outflow sekitar 997,6 Miliar. Ini menggambarkan model bundling, pembiayaan ditempeli proteksi, dan ADMF tidak hanya mengandalkan margin bunga, tapi juga fee based income pendapatan berbasis komisi. Kekuatan model ini ada pada stabilitas pendapatan komisi dan perlindungan portofolio, sementara risiko utamanya adalah konsentrasi partner, jadi investor idealnya pantau apakah komisi bergerak seirama dengan premi.

Komponen lain yang juga termasuk orang-dalam adalah manajemen kunci Key Management Personnel, yaitu Board of Directors (BOD) dan Board of Commissioners (BOC). Outflow untuk gaji dan tunjangan mereka sekitar 168,6 Miliar, dan ini normal sebagai biaya eksekusi. Yang lebih besar dampaknya adalah total beban gaji dan tunjangan yang naik menjadi sekitar 3,34 Triliun, sejalan dengan integrasi pasca-merger Mandala. Tafsir sehatnya, 2025 adalah fase menyatukan sistem, cabang, SDM, dan portofolio, jadi biaya naik dulu, baru efisiensi menyusul. Upgrade Skill https://cutt.ly/Ve3nZHZf

Sekarang kita luruskan sumber laba supaya jelas. Pendapatan 2025 sekitar 12,13 Triliun dengan growth sekitar 2,9%, dan kontributor terbesar berasal dari pendapatan pembiayaan konsumen sekitar 7,56 Triliun. Mesin utamanya tetap NIM Net Interest Margin, yaitu selisih antara pendapatan bunga dari nasabah versus beban bunga pendanaan, dengan beban bunga dan keuangan sekitar 1,37 Triliun masih relatif terkendali. Jadi inti cerita laba ADMF itu bukan one-off, tetapi recurring berulang dari portofolio piutang pembiayaan yang besar.

Bagian risiko kredit juga perlu dibuat terang supaya investor tidak salah tafsir. ADMF menyisihkan Cadangan Kerugian Penurunan Nilai (CKPN) sekitar 1,90 Triliun, dan Non-Performing Financing (NPF) pembiayaan bermasalah sekitar 0,25% yang membaik dari 0,35% di 2024. Ada write-off penghapusan piutang sekitar 1,97 Triliun, angka ini besar tapi lazim di industri untuk membersihkan neraca dari akun yang memang sudah tidak layak tagih. Artinya, laba yang muncul bukan karena menunda biaya risiko, karena cadangan tetap dipasang dan kualitas aset tetap rapi. Upgrade Skill https://cutt.ly/Ve3nZHZf

Laba bersih 2025 sekitar 1,54 Triliun turun dari 1,81 Triliun di 2024, atau sekitar -14,9% YoY? Tricky-nya ada pada lapisan, pendapatan naik dan mesin bisnisnya kuat, tetapi laba bersih tertekan biaya integrasi dan lonjakan beban SDM, sementara arsitektur pihak berelasi membuat arus kas dan distribusi nilai terlihat besar. Jadi yang naik itu lebih ke kekuatan mesin dan skala siklus dana, bukan laba bersih YoY. Investor yang membaca dengan kacamata struktur akan melihat 2025 sebagai tahun memperbesar mesin, walau bottom line sedang tertekan. Upgrade Skill https://cutt.ly/Ve3nZHZf

Kualitas laba juga perlu dijelaskan dengan istilah yang jelas. Cash Flow from Operations (CFO) arus kas operasi sekitar 453,7 Miliar, lebih kecil dari laba bersih, dan ini wajar di multifinance karena penyaluran pembiayaan dicatat sebagai penambahan aset piutang, bukan beban laba rugi. Penerimaan kas dari pelanggan sekitar 54,19 Triliun menunjukkan mesin kolektibilitas berjalan, sementara saldo kas akhir sekitar 820,9 Miliar memang terlihat kecil dibanding outflow pihak berelasi termasuk dividen sekitar 2,90 Triliun, tetapi itu karena bisnisnya memutar siklus kas, bukan menyimpan kas menganggur. Jadi tolok ukurnya bukan saldo kas akhir, melainkan kelancaran siklus penagihan dan akses pendanaan.

Terakhir, daya tahan struktur modalnya terlihat dari gearing ratio rasio leverage sekitar 1,38x, jauh di bawah batas Otoritas Jasa Keuangan (OJK) 10x. Ini memberi ruang untuk tumbuh tanpa mengambil risiko leverage berlebihan, sekaligus membuat ADMF relatif lebih tahan saat kondisi pendanaan mengetat. Potensi ke depan ada di sinergi pasca-merger, terutama penguatan segmen motor bekas dan ekspansi wilayah, selama biaya integrasi bisa dikendalikan dan underwriting tetap disiplin. Jadi ketergantungan pada orang-dalam di ADMF saat ini lebih tepat dibaca sebagai keunggulan kompetitif berbasis ekosistem, dengan syarat governance transaksi berelasi tetap bersih. Upgrade Skill https://cutt.ly/Ve3nZHZf

🧩 Transaksi orang-dalam ADMF
🏦 PT Bank Danamon Indonesia Tbk, induk, peran sebagai pemasok likuiditas dan kanal Joint Financing (JF) pembiayaan bersama
🌍 MUFG Bank Group, pengendali akhir, peran sebagai ekosistem pendanaan dan stabilitas cost of fund
🛡️ Zurich Group, afiliasi, peran sebagai partner bundling asuransi yang menghasilkan premi dan komisi
👔 Manajemen kunci Board of Directors (BOD) dan Board of Commissioners (BOC), peran sebagai eksekutor strategi dan pengendali tata-kelola
🧾 Pihak berelasi lain, peran sebagai pelengkap transaksi pendanaan seperti sukuk dan jasa giro

📌 Statistik ketergantungan ADMF pada Orang Dalam
✅ Inflow pihak berelasi sekitar 17,60 Triliun
✅ Outflow pihak berelasi termasuk dividen sekitar 2,90 Triliun
✅ Net flow termasuk dividen sekitar 14,70 Triliun
✅ Rasio inflow dibanding outflow termasuk dividen sekitar 6,07x
⚖️ Outflow termasuk dividen sekitar 352,8% dari kas akhir 820,9 Miliar
🧱 Outflow termasuk dividen sekitar 19,2% dari ekuitas 15,03 Triliun
🧾 Outflow termasuk dividen sekitar 5,3% dari penerimaan kas pelanggan 54,19 Triliun
Upgrade Skill https://cutt.ly/Ve3nZHZf

💰 Sumber laba yang paling menentukan
✅ Net Interest Margin (NIM), selisih bunga nasabah versus biaya dana, adalah mesin laba utama
✅ Pendapatan 2025 sekitar 12,13 Triliun, growth sekitar 2,9%
✅ Pendapatan pembiayaan konsumen sekitar 7,56 Triliun sebagai kontributor terbesar
✅ Fee based income dari komisi asuransi sekitar 458,9 Miliar sebagai penopang tambahan

🛡️ Kualitas aset dan risiko kredit
✅ Cadangan Kerugian Penurunan Nilai (CKPN) sekitar 1,90 Triliun menunjukkan biaya risiko tetap dipasang
✅ Non-Performing Financing (NPF) sekitar 0,25% menunjukkan portofolio sangat rapi
🔁 Write-off penghapusan piutang sekitar 1,97 Triliun, besar tapi lazim untuk housekeeping neraca

🔍 Checklist pantauan supaya ketergantungan tetap jadi keunggulan
📉 Tren beban gaji pasca-integrasi apakah mulai turun
🧮 Stabilitas NIM saat biaya dana berubah
🧯 Arah NPF dan kebutuhan CKPN saat pertumbuhan pembiayaan akselerasi
🛡️ Relasi premi versus komisi dengan Zurich apakah makin menguntungkan atau makin tipis
🏦 Diversifikasi sumber pendanaan di luar JF supaya risiko konsentrasi turun

Ini bukan rekomendasi jual dan beli saham. Keputusan ada di tangan masing-masing investor.

Untuk diskusi lebih lanjut bisa lewat External Community Pintar Nyangkut di Telegram dengan mendaftarkan diri ke External Community menggunakan kode: A38138
Link Panduan https://stockbit.com/post/13223345

Kunjungi Insight Pintar Nyangkut di sini https://cutt.ly/ne0pqmLm

Sedangkan untuk rekomendasi belajar saham bisa cek di sini https://cutt.ly/Ve3nZHZf
https://cutt.ly/ge3LaGFx

Toko Kaos Pintar Nyangkut https://cutt.ly/XruoaWRW

Disclaimer: http://bit.ly/3RznNpU

🔥 $BDMN – MOMENTUM TRADE ALERT 🔥

📊 Fundamental Kuat
Laba Q4 ±4T
Potensi Dividen
Suku bunga stabil

📈 Teknikal Confirmed
Breakout + volume naik
Stoch RSI crossing up

📊 Volume harian Meledak 9x
(471K → 4,38M)
⚡ Lonjakan partisipasi market

Trading Plan $BDMN

🟢 Entry Agresif
Buy: 2.760 – 2.800
SL: 2.690
TP1: 2.940
TP2: 3.000

🔵 Entry Ideal (retest)
Buy: 2.700 – 2.720
SL: 2.650
TP1: 2.940
TP2: 3.000

$BALI $BDMN $UNVR