PTRO dan Emiten High DY
========================
Ngopi Santai 12
Dalam tulisan lama saya: Prinsip Dasar Investasi, Investasi Saham, dan Daftar 37 Emiten High DY https://stockbit.com/post/4699690, saya katakan bahwa setelah melakukan screening high dividend yield (High DY) sebagai langkah pertama nabung saham, kita perlu mempelajari fundamentalnya. Salah satu kriteria emiten High DY yang baik yang lolos screening adalah track record-nya yaitu tidak pernah mengalami kerugian selama 5 tahun terakhir. Pada tahun 2016 saat harga batubara berada di titik terendah $PTRO pernah mengalami kerugian. Selain itu DER-nya lebih besar dari yang saya persyaratkan yaitu maksimal 50% atau 0,50 X untuk emiten komoditi. Oleh karena itu selama beberapa tahun saya tidak terlalu memperhatikan PTRO.
Tanggal 29 Juli ini harga saham PTRO ditutup di Rp 1.895,- Di harga ini DY-nya 6,08% menurut data RTI. DPR-nya atau Dividend Pay Out Ratio-nya hanya 25,22%. Cukup menarik, dengan DPR sekecil itu bisa menghasilkan DY di atas 5%.
Data-data rasio keuangan PTRO dapat dilihat di bawah ini.
DY 6,08%
PER 8,56X
PBV 0,56X
GPM 14,67%
ROE 6,52%
DER 118,49%
CR 61,60%
LK terbaru Q1 2021
Data diambil dari RTI (annualized).
Yang paling menarik dari PTRO adalah PBV nya yang under value di bawah 1X, silahkan juga lihat gambar, terlihat PBV PTRO pernah mencapai 3,5X dan harga sahamnya pernah mencapai 4700-an. Sementara itu harga batubara naik ke ATH, lebih tinggi dari harga batubara sekitar tahun 2012 saat harga saham PTRO 4000-an (lihat gambar). Salah satu kekurangan PTRO memang DER-nya tinggi. Namun karena sekitar 40% portofolio bisnis PTRO adalah rekayasa, konstruksi, dan jasa maka saya bisa menerima kekurangan ini. Mengenai portofolio bisnis PTRO bisa dilihat di Public Expose 2020 https://stockbit.com/post/5032328
Demikian juga kerugian yang terjadi pada tahun 2016 bisa dimaklumi, selain kejadiannya sudah lama juga saat harga batubara berada di titik paling rendah di tahun 2020 PTRO tidak mengalami kerugian. Dalam perjalanannya manajemen PTRO telah melakukan efisiensi dg baik. Digitalisasi untuk menunjang efisiensi. Mengenai efisiensi yang dilakukan PTRO bisa baca tulisan Pak @towilz https://bit.ly/3mUTKJQ
Dengan komposisi portofolio saat ini, saya menilai PTRO layak ditambahkan ke dalam koleksi portofolio saya yang berisi kurang lebih 50 emiten. Apalagi melihat tren harga batubara yang masih baik. Saya mulai nyicil PTRO karena dalam portofolio saya sudah ada emiten yang memberikan DY di atas 10% dengan kondisi floating profit di atas 50%. Saya pantang melakukan average up. Bagi yang baru mau nabung saham dengan uang dingin untuk mengejar passive income dari dividen hendaknya pelajari dulu emiten-emiten high DY yang lain dan tentukan mana yang akan diprioritaskan. Saya pernah posting 37 Emiten High DY, tapi tentu sekarang kondisinya berbeda, ada yang DY-nya turun karena EPS (Earning per Share) turun. Ada yang DY turun karena harga telah melambung tinggi, kalau mau sekedar tahu silahkan baca: Urutan Baru 37 Emiten High DY Berdasarkan Kondisi Terbaru dan Harga 11 Mei 2021 https://stockbit.com/post/6348823 Silahkan dihitung sendiri dengan disesuaikan dg kondisi terkininya. Dari daftar itu yang belum menyelanggarakan RUPS dan kira-kira masih bisa memberikan DY lebih dari 6% adalah ASDM, PANS, dan $HEXA. Sementara yang biasa memberikan dividen interim adalah POWR, $ITMG, MBAP, SPTO, dan DMAS. Untuk HEXA perlu hati-hati karena biasanya dividend trap atau anjloknya harga saham saat ex date cukup besar. Saya baru akan posting daftar baru Emiten High DY setelah hampir semua emiten penghuni BEI mengeluarkan LK Q2. Mungkin sekitar bulan September.
===============================================
Ingat rumus DY adalah DPS dibagi harga saham dikalikan 100%. Dimana DPS adalah kependekan dr Dividend per Share. Semakin tinggi harga saham semakin kecil DY-nya. Yang dimaksud harga saham bisa berarti harga saham saat ini, harga saham yang kita inginkan untuk masuk atau harga rata-rara (average price) yang telah kita miliki. Semakin tinggi DPS semakin tinggi DY nya bila harga tidak naik atau bila kita tidak melakukan average up.
===============================================
Di luar 37 emiten High DY yang pernah saya sebut ada beberapa yang pernah saya share di tahun ini yakni $UNVR dan $INDF silahkan baca: Kapan Mulai Nyicil Emiten Lain? Di Luar 37 Emiten High DY https://stockbit.com/post/6388091
Selain itu juga MERK silahkan baca Mencoba Mempelajari Prospek MERK. Di Luar 37 Emiten High DY https://stockbit.com/post/6524810
Tentu kita tetap harus mencermati LK Q2, Q3, dan LK FY 2021 untuk mendapatkan DPS dan DY yang baik. Happy investing
_____________________
Disclaimer always on
DYOR. Do your own research. Jangan ikut-ikutan. Pahami terlebih dahulu apabila ingin membeli. Sesuaikan dengan kondisi dan resiko Anda sendiri. Uang Anda adalah tanggung jawab Anda sendiri. Saya penganut diversifikasi lebar sesuai yang tertulis di profile saya. PTRO hanya salah satu porto saya dari sekitar 50-an emiten koleksi saya dengan porsi tidak lebih dari 5%.
Tulisan-tulisan saya tidak cocok untuk trading for living. Saya menulis hanya untuk penabung saham yang mencari passive income dari dividen tanpa berpikir menjual sahamnya.
Tulisan saya yang lain yang menyinggung Batubara
===============================================
:diamond_shape_with_a_dot_inside: Ngopi Santai 2
Mencoba Memprediksi DPS ITMG https://stockbit.com/post/5796070
:diamond_shape_with_a_dot_inside: Ngopi Santai 8
Total Dividen Emiten Batubara 6 Tahun Terakhir Beserta Rasio-rasio Keuangannya
https://stockbit.com/post/6462812
Bagi yang baru pertama kali membaca tulisan saya silahkan baca
:diamond_shape_with_a_dot_inside: Ngopi Santai 10. Buku Saham Bagi Pemula & Daftar Link Tulisan Saya
https://stockbit.com/post/6654761