Case Study Momentum Rilis LKQ2: $PTSN
+ GRATIS BONUS 🧠 materi yg gak akan kamu dapat pelajari di kelas investasi mega-influencer berbayar manapun se-indonesia kecuali ada yg copycat! 🤮

KONTEKS
Tanggal & Jam Rilis: 30 Jul 25, 14:47
Sebelum tanggal rilis, harga saham sekitar sideways di sekitar Rp204-220.
Setelah jam rilis, harga ngespike ke Rp270 kemudian turun dan closing di Rp240.

Andai kamu ikutin postingan saya di hari itu juga https://stockbit.com/post/19699439 , kamu akan beli di Rp270 (batas ARA Rp272) sebab kita mau antisipasi kemungkinan ARA esok harinya. Ternyata gagal ARA dan turun ke Rp240 (floating loss -12%). Di posisi ini, pastilah banyak penjudi & para newbies yg cutloss karena takut turun lebih dalam, apalagi IHSG sedang koreksi -0.8% di hari itu.

Padahal kalo kita ngerti permainannya, saham ini layak TRADING dengan risiko INVESTASI yg relatif rendah karena GROWTH & VALUASINYA sesuai dengan kriteria pada postingan kemarin yg saya ajarkan https://stockbit.com/post/20672394

👀 Perhatikan parameter yg perlu dilihat
💎 Perhatikan kriteria yg harus terpenuhi

GROWTH
👀 Revenue Growth YoY & QoQ: ✅152% & ✅117%
👀 Net Income Growth YoY & QoQ: ✅156% & ✅493%
💎 Pertumbuhan Net Income DISERTAI pertumbuhan Revenue. Jadi, kemungkinan besar pertumbuhan Net Income dihasilkan dari bisnis inti, bukan pendapatan lain2.
💎 Revenue & Net Income mengalami pertumbuhan secara YoY DAN QoQ. Fresh growth! Harga belum pernah terapresiasi.
💎 Revenue & Net Income mengalami pertumbuhan SIGNIFIKAN lebih dari 100%

Apakah aman untuk average down dan invest seandainya harga saham malah turun? Coba lihat valuasinya.

VALUASI
👀 Harga rekom saya di Rp270, PE (TTM) 8.59
💎 Dengan pertumbuhan yg signifikan tadi, dan harga yg sempat ngespike, masih menghasilkan PE single digit. Ingat, harga wajar versi saya saat ini adalah maksimal PE 31.25. Jadi, seandainya harga malah turun dan kita harus berubah jadi investor, risiko investasinya relatif rendah dengan upside berlipat.

🧠 BONUS belajar berhitung investasi dari saya yg tidak diajarkan di kelas2 maupun grup mega-influencer berbayar se-indonesia. Secara historis, PTSN memiliki kebijakan Dividend Payout Ratio (DPR) = 20%, apakah dividendnya worth it?
PE 31.25 x DPR 20% = PE 6.25 ⭐
Teorinya, jika kita beli PTSN di harga yg PEnya sama dengan atau lebih rendah dari 6.25, maka modal yg kita tempatkan di PTSN akan menghasilkan dividend sama dengan atau lebih tinggi dari suku bunga deposito 3.2% net!
🗣️ yaaah, harga rekom Rp270, PE (TTM) 8.59 . Berarti gak worth it donk potensi dividendnya?

🤓 Betul. Itu kan perhitungan dengan PE (TTM), artinya memperhitungkan kinerja 1 tahun lalu. Kita masih mau coba invest gak? Coba kita proyeksi ke depan pakai PE (annualized).
🧠 Dengan lompatan kinerja yg signifikan, kita bisa berasumsi PTSN menghasilkan Net Income (annulized) Rp222miliar di tahun buku 2025. Di harga Rp240, PE (annualized) 5.76 . Berarti harga rekom Rp270, PE (annualized) 6.48!! Sangat dekat dengan PE 6.25 ⭐ menjadikan investasi yg super worth it di harga rekom Rp270!!

🧠 Kemudian dari sisi DPR secara historis masih tergolong rendah: 20%, artinya sisa 80% laba PTSN masih bisa digunakan untuk berbagai hal produktif seperti:
+ ekspansi untuk dapat meningkatkan kinerja (peningkatan kinerja berimbas pada peningkatan dividend)
+ ngurangin utang untuk dapat meringankan beban utang (memperbesar NPM, dapat berimbas pada peningkatan EPS, maka berimbas pada peningkatan dividend)
+ buyback untuk dapat meningkatkan nilai saham (mengurangi jumlah saham beredar, artinya nilai dividend per investor bisa jadi lebih banyak)
+ atau ditahan untuk dapat meningkatkan ekuitas (karena Saldo Laba pada ekuitas bertambah, Book Value jadi lebih banyak, PBV jadi lebih murah 😉).

naaah.. gimana kalo DPR tahun buku 2025 naik jadi 30%? Coba seberapa worth it potensi dividendnya.. latihan hitung sendiri pake formula yg saya kasih.

Suku bunga deposito yg dijamin LPS per 1 Juni 2025 adalah = 3.2% net setelah potong pajak final 20%,
ini setara dengan PE 1/3.2% = 31.25 jika DPR suatu emiten mencapai 100% (senggol $SCMA)
Jika DPR = 30%, maka dividend PTSN akan worth it pada PE 31.25 x DPR 30% = PE xx.xx ... (hitung sendiri)

Kemudian harga sahamnya berapa supaya dividendnya worth it?
Hint: Jika Rp270 = PE 8.59, berapakah harga sahamnya di PE xx.xx supaya dividendnya worth it?

BELOM STOP DISITU BONUSNYA!!!
🧠 Dengan trend suku bunga BI yg sedang TURUN, maka lingkungan kerja untuk bisnis dan konsumen (jual beli iPhone dan laptop Asus misalnya) jadi lebih mendukung untuk bertumbuh dan berutang. Kinerja yg tumbuh menghasilkan dividend yg lebih besar; di harga yg sama akan menghasilkan dividend yield yg lebih besar pula. Jika kita beli saham di harga rendah sementara potensi dividend yieldnya naik terus, akan memberikan KATALIS untuk memiliki saham perusahaan itu! Dividend Gain + Capital Gain! Itulah inti dari segala inti permainan di pasar saham, yg memisahkan antara berinvestasi dengan berjudi!

🧠 Karena PTSN sudah sempat bagger di Rp540, sebaiknya sudah TP all atau TP sebagian besar and let the profit run! Ngapain nunggu dividend?!?!
🗣️ Loh katanya bisa bagi dividend gede?! Ngapain di TP?
🤓 Ngitung lagi...ngitung lagi..
Misal proyeksi Net Income (annualized) tercapai = Rp222miliar. EPS (annualized) sekitar Rp41.80.
Jika DPR 20% x EPS Rp41.80 = Dividend per saham Rp8.36
Jika beli PTSN di Rp270, artinya potensi dividend yield sekitar 3.1%.
Sudah bagger 100%, artinya setara dengan mendapatkan dividendnya 32x dalam jangka waktu kurang dari 3 bulan. NGAPAIN NGINCER DIVIDEND 3.1% SELAMA 32 TAHUN?!?!?!?!

fiuuhh.. Kembali ke bahasan awal..

Pada harga closing Rp240, PE (annualized) 5.76 . Harusnya ini bisa jadi momen average down untuk investasi!

KINERJA
👀 GPM TTM & Quarter: 15.77% & 13.18% ⚠️
👀 OPM TTM & Quarter: 7.08% & 8.47% ✅
👀 NPM TTM & Quarter: 5.99% & 7.61% ✅
💎 Dari segi kinerja, ada pertumbuhan OPM & NPM yg sejalan.
💎 NPM tumbuh jadi high single digit.

Kenapa saya rekom TP kalo sudah bagger? Karena selama 10 tahun terakhir, NPM PTSN maksimal di 12% (low double-digit) dan mean averagenya di sekitar 3%-4%. Agak kecil... saya gak tahu seberapa lama akan sustain, jadi mending TP. Kalo ternyata masih naik, ya... wajib bersyukur sudah bisa TP bagger hehe

FUNDAMENTAL
👀 Equity positif ✅
👀 Working Capital positif ✅
👀 Net Debt positif ⚠️ tapi Cash > Short-Term Debt ✅ Untuk invest, no problem.
👀 Interest Coverage 9.6x ✅
💎 Dari segi fundamental, emiten tergolong low risk.

Ingat ya.. PTSN sudah bagger. Postingan ini bukan rekom beli, tapi sudah jadi case study dan rekom jual wkwkwk 🤣

Gimana materi & bonusnya? Kasih bintang dan ulasan donk. ampir 3 jam nih nulisnya

NAVIGASI
Balik ke cara main https://stockbit.com/post/20672394
Lanjut Case Study SWID https://stockbit.com/post/20680429