Saham: MTWI - PT. Malacca Trust Wuwungan Insurance Tbk.

Laporan Bulanan Registrasi Pemegang Efek [MTWI]

$REAL

ENTRY IDEAL & AGRESIF
✅ ENTRY IDEAL: Rp70–Rp72
(Alasan teknikal singkat: support EMA21 dan MA21 daily, harga close di area base konsolidasi, konfirmasi volume micro rebound dan candle doji/pin bar di area demand, Stoch RSI oversold dan RSI harian reversal awal, OBV stabil. Terlihat struktur HH/HL mikro bertahan.)

🔰 ENTRY AGRESIF: Rp73–Rp76
(Alasan teknikal: Entry agresif bila break BBands middle/MA9 up, butuh konfirmasi candle hijau >2 bar dan volume spike, risiko fakeout tinggi jika tidak ada pembentukan HH baru.)

TAKE PROFIT (TP) & STOP LOSS (SL)
🔥 TAKE PROFIT (TP):
TP1: Rp80
(Alasan singkat: Resistance pivot BBands upper/VPVR peak minor, area swing high terakhir pasca FCA, distribusi ritel.)

TP2: Rp100
(Alasan singkat: Extension swing high, supply top konsolidasi breakout bullish, minor resistance pada rumor akumulasi asing.)

🚫 STOP LOSS (SL):
SL: Rp67
(Alasan: ATR(14) sekitar 3, SL = Entry Ideal - ATR = 70–3=67, berada di bawah zona demand last cluster dan shadow candle daily.)

📊 RISK-REWARD PERSENTASE
Dari Entry Ideal (Rp71):
TP1: +(80-71)/71100 = +12.68%
TP2: +(100-71)/71100 = +40.85%
SL : -(71-67)/71*100 = -5.63%

Dari Entry Agresif (Rp74.5):
TP1: +(80-74.5)/74.5100 = +7.38%
TP2: +(100-74.5)/74.5100 = +34.23%
SL : -(74.5-67)/74.5*100 = -10.07%

📰 ISU, BERITA & SENTIMEN PASAR
Fundamental & Katalis:

REAL rebound tajam, jadi top gainer awal November, bullish pasca keluar dari papan FCA dan breakout likuiditas tinggi.

Kinerja Q3 2025: revenue naik pesat (proyeksi penjualan naik 5X dari baseline akhir 2024), sukses pemasaran properti menengah, ekspektasi kontribusi positif future sales.

Sentimen positif sektor properti akibat ekspektasi penurunan suku bunga global, rumor akumulasi investor asing meningkat.

Risiko & Sentimen Negatif:

Risiko profit-taking besar setelah lonjakan, koreksi tajam jika volume drop di bawah EMA21; sentimen sensitif pada news makro atau aksi distribusi asing.

Volatilitas tinggi, likuiditas mulai menipis saat distribusi, trader ritel dominan scalping.

Sentimen Komunitas/Market:

Forum komunitas dan heatmap ramai entry base support dan spekulasi akumulasi asing, mayoritas trader batch kecil untuk scalping/swing, minat retail naik signifikan.

🔥 TEKNIKAL & MOMENTUM (per-timeframe)

Timeframe utama yang dianalisa: 15m & Daily

5m: Konsolidasi support valid, doji reversal, bid mulai aktif sesi pagi, scalping zone.

15m: Reversal micro, volume naik, pencarian entry batch di area support, trigger scalping.

Daily: Struktur HH/HL minor bertahan, EMA9≈EMA21, RSI14=48.2, Stoch RSI oversold, BBands relatif flat, VPVR HVN di 71–80.
(Indikator utama: EMA9/21/50, MA100, RSI14, ATR14, MACD, BBands, Stoch RSI, VPVR, OBV.)

✨ STRATEGI TRADING (Scalping)

Timeframe: 5m–15m

Rules entry: Doji/pin bar di base, volume naik, exit TP1 batch, trailing SL mini.

TP/SL & sizing: batch 1=40% TP1, batch 2=30%, trailing 30%.

Contoh order: limit base, exit batch scaling jika candle merah breakdown.

✨ STRATEGI TRADING (Swing/Hold)

Timeframe: Daily–Weekly

Rules entry & scaling in: Batching bertahap di base support, scaling saat breakout closing daily >MA9, trailing ATR.

Exit: TP1/TP2 scaling, trailing SL breakdown volume/candle.

📈 MOMENTUM NAIK/TIDAK?

Kesimpulan: Ada potensi naik — konfluensi indikator reversal, sentimen asing dan properti positif, support EMA21 bertahan; risiko switching/trend reversal tetap wajib diantisipasi.

SINYAL:
🚀 Sinyal (Scalping / Swing): Scalping: entry base support, exit batch mini di TP1, trailing tight. Swing: batch kecil bertahap, scaling setelah breakout daily valid, trailing SL ATR.

✅ Cocok Untuk: Scalping & mini swing — best di batch kecil dan strategi disiplin, momentum jangka menengah masih valid.

✨ Confident:

Confidence 72% — reversal support kuat, sentimen katalis asing & properti, volume akumulasi batch naik.

✨ TIMEFRAME UTAMA:

15m & Daily

📊 INDIKATOR UTAMA:

EMA9/21/50, MA100, RSI14, ATR14, MACD, BBands(20,2), Stoch RSI, VPVR, OBV.

📚 RINGKASAN – [05 Nov 2025]
REAL support base EMA21 valid, sinyal reversal dan minat akumulasi asing/properti dorong peluang scalping & swing batch kecil; rekomendasi disiplin SL/TP, risk masih tinggi profit-taking.

DISCLAIMER:
Bukan nasihat keuangan. Selalu gunakan manajemen risiko, position sizing, dan disiplin TP/SL.

$ULTJ $MTWI

Bedah $MTWI (PT Malacca Trust Wuwungan Insurance Tbk) Q3-2025 vs Q2-2025.

Ringkasan kuartal (Q3-2025 vs Q2-2025)

•Laba bersih 9M-2025: Rp 63,3 miliar (Q2/6M: Rp 49,0 miliar) → kontribusi Q3 kira-kira Rp 14,3 miliar (menurun vs kontribusi Q2). Angka 9M ini sesuai rilis perusahaan & ringkasan media.

•GWP (premi bruto): 9M Rp 1,259 triliun; 6M Rp 854,9 miliar (tumbuh kuat yoy di 1H).

•RBC (solvabilitas): 173% per 30 Sep 2025 (di atas ketentuan minimum 120%; FY24: 183%).

•Dividen interim 2025: Rp 8 miliar (Rp 2,73/saham), dibayar 24 Sep 2025.

•Harga saham terakhir (31 Okt 2025): Rp 342.

Profitabilitas & Underwriting

(Dihitung dari laporan konsolidasian; Q3 = selisih 9M vs 6M)

Net premiums earned

•9M-25: ± Rp 358,9 miliar; 6M-25: ± Rp 233,7 miliar.

Net claims (klaim bruto – klaim reasuransi + perubahan liabilitas klaim)

•9M-25: ± Rp 304,7 miliar; 6M-25: ± Rp 188,8 miliar.

Rasio inti underwriting

•Loss ratio: 9M ~84,9% (naik dari 6M ~80,8%).

•Combined ratio: 9M ~73,0% (naik dari 6M ~69,4%), masih <100% (profit underwriting), namun memburuk QoQ karena tekanan klaim. (Total beban underwriting 9M Rp 262,1 miliar; 6M Rp 162,1 miliar).

Hasil investasi

•9M Rp 21,97 miliar; 6M Rp 14,43 miliar — kontribusi positif, tipikal emiten asuransi.

Laba usaha & bersih

•Operating income 9M: ~Rp 126,8–127,0 miliar; laba bersih 9M: Rp 63,3 miliar (Q2/6M: Rp 49,0 miliar). QoQ, run-rate laba melambat karena loss ratio naik.

Solvency (Kesehatan Keuangan)

•RBC 30 Sep 2025 173% (ambang minimum OJK 120%, regulasi RBC sesuai POJK 71/2016 & PMK 53/2012). Tahun 2024: 183%. Artinya modal masih memadai, meski tren sedikit menurun vs FY24.

Management Effectiveness

•ROE tahunan tersetahunkan (kasar): dari 9M-25 ~22–23% (laba 9M disetahunkan / ekuitas rata2), turun dari 6M-25 ~26% — sejalan dengan naiknya loss ratio di Q3. (Ekuitas 30 Sep 2025 Rp 396,6 miliar; 30 Jun 2025 Rp 405,3 miliar).

•Efisiensi akuisisi: Komisi neto tercatat negatif (pendapatan komisi reasuransi > beban), membantu menahan combined ratio tetap <100%.

Valuation (per penutupan 31 Okt 2025, Rp 342)

•BVPS (9M-25): ~Rp 135,6/saham → P/B ~2,52×.

•EPS 9M: ~Rp 21,7; annualized ~Rp 28,9 → P/E forward-ish ~11,8× (menggunakan run-rate 9M; hati-hati karena Q3 melambat). Catatan: beberapa situs menampilkan EPS/PE berbeda (metodologi TTM vs YTD), jadi rujuk LK emiten untuk akurasi.

Story & GCG Singkat

•Pertumbuhan premi: 1H-25 GWP naik ~20,35% yoy, mengungguli rata-rata industri asuransi umum (~3,43% yoy pada Mei-2025, data OJK).

•Aksi korporasi & GCG 2025: RUPSLB 5 Maret 2025 mengangkat Aries Setiawan Rusli sebagai Komisaris Independen (peningkatan unsur independensi).

•Kebijakan pemegang saham 2025: pembagian dividen interim menunjukkan keyakinan terhadap arus kas, meski secara historis emiten ini menahan dividen (0 di FY2024).

Kesimpulan & pandangan cepat

•Fundamental underwriting masih solid (combined ratio <100%), tapi Q3 menunjukkan pelemahan (loss ratio naik → kontribusi laba lebih kecil).

•RBC 173% masih sehat di atas ambang OJK, namun turun dari FY24 (perlu dipantau bila tren berlanjut).

•Valuasi: pada P/B ~2,5× dan P/E ~11–12× (annualized 9M), MTWI tidak murah vs sebagian emiten asuransi kecil, namun premium bisa dibenarkan bila pertumbuhan premi & disiplin underwriting konsisten, dan RBC terjaga.

$MTWI $IHSG

MTWI

Malacca Trust Wuwungan Insurance Tbk.

350

-4

(-1.13%)

23,000

251,846

Company Background