Volume
Avg volume
Perseroan didirikan dengan nama PT Itama Ranoraya Tbk pada tanggal 30 November 1988. Dalam bidang perdagangan besar alat laboratorium, farmasi dan kedokteran. PT Itama Ranoraya Tbk bergerak di bidang distribusi alat kesehatan dengan target market yang berasal dari kalangan institusi kesehatan pemerintah seperti Palang Merah Indonesia (PMI), Kementerian Kesehatan, Dinas Kesehatan, Rumah Sakit, dan Puskesmas di seluruh Indonesia beserta jajaran direktoratnya serta Badan Kependudukan dan Keluarga Berencana Nasional (BKKBN). Produk yang didistribusikan Perseroan berasal dari Oneject Auto Disable Syringe, Abbott Diagnostics,Safety Bo... Read More
Di Balik Narasi “Gold Standard”, $CHEK Sebenarnya Lemah Struktur
Kilas pertama terhadap IPO PT Diastika Biotekindo (CHEK) mungkin menggoda: margin dua digit, pertumbuhan pendapatan solid, keterlibatan dalam tender pemerintah, dan distribusi alat diagnostik canggih. Tapi semua itu bisa jadi sekadar topeng yang menyembunyikan masalah struktural klasik, yaitu ketergantungan ekstrem, tekanan margin, dan ketidakpastian eksekusi.
Masalah terbesar dan paling mencolok adalah ketergantungan kronis pada satu prinsipal yang menyumbang 66,87% dari total penjualan 2024. Angka sebesar ini bukan cuma sinyal bahaya. Ini sudah sirene merah. Hubungan eksklusif memang terdengar keren, tapi dalam dunia bisnis, ketika terlalu banyak hal bergantung pada satu pihak luar, kendali strategis Anda lemah. Apalagi kalau pemasok tersebut adalah perusahaan global seperti Bio-Rad atau Siemens, yang bisa saja kapan saja mengalihkan distribusi atau menyesuaikan terms dengan alasan strategis global. CHEK bisa kehilangan lebih dari separuh pendapatannya dalam semalam.
Narasi “pasokan terjamin” pun terasa hampa ketika angka ini dibaca dengan jernih. Dan meski mitigasi seperti pengembangan produk TKDN sudah dirancang, mereka baru ikut tender, belum menang. Jadi strategi mitigasi masih bersifat niat, bukan hasil.
Lalu ada fakta bahwa margin bersih CHEK menyusut: dari 11,1% (2022) ke 9,8% (2024). Pendapatan tumbuh hampir 20%, tapi laba bersih hanya naik 11%. Itu artinya, biaya juga ikut naik. Beban pokok penjualan naik signifikan, menunjukkan tekanan dari sisi harga jual atau peningkatan biaya pengadaan. Dalam industri distribusi alat kesehatan yang padat pemain dan bersifat price-sensitive, menekan harga demi volume adalah permainan berisiko. Apalagi jika tidak didukung efisiensi operasional luar biasa.
Laporan juga menunjukkan utang usaha melonjak dan persediaan membengkak. Manajemen menyebut ini strategi untuk menyambut proyek Kemenkes senilai Rp100 miliar. Tapi, tendernya masih tahap evaluasi teknis. Kalau gagal, perusahaan akan memegang stok mahal yang tidak likuid, dan supplier yang harus tetap dibayar. Ini bukan hanya spekulasi. Ini potensi risiko likuiditas riil. Saat ini current ratio masih sehat (3,47x), tapi interest coverage ratio anjlok drastis ke 105x dari 152.000x dua tahun sebelumnya. Indikasi adanya beban bunga yang meningkat tajam. Kalau ini dibiarkan, perusahaan bisa mulai kering saat harus mengejar target pengadaan dan gaji teknisi.
Dari sisi likuiditas saham, hanya 20,04% saham yang ditawarkan. Sementara pemegang saham mayoritas dikunci selama 8 hingga 12 bulan. Di pasar sekunder, ini bisa menciptakan ilusi kelangkaan. Saham bisa melonjak bukan karena kinerja, tapi karena minimnya supply. Tapi ketika lock-up habis? Pasokan bisa membanjiri pasar dan menyebabkan koreksi brutal. Likuiditas minim adalah pisau bermata dua. Bagus saat harga naik, brutal saat investor ingin exit serempak.
Dan jangan lupa, meski diklaim siap menyasar proyek pemerintah, pembayaran dari institusi negara biasanya penuh birokrasi dan seringkali delay. Bayangkan jika CHEK harus mengandalkan arus kas dari penjualan proyek Kemenkes, tapi dananya cair tiga bulan telat. Sementara supplier sudah menagih jatuh tempo. Masalah modal kerja bisa berubah dari potensi jadi kenyataan.
Di balik narasi “potensi pertumbuhan”, sebenarnya perusahaan ini sedang berdiri di atas kaki yang belum sepenuhnya kokoh. Ketergantungan pada prinsipal tunggal, tekanan margin, beban utang jangka pendek, dan ketidakpastian tender pemerintah adalah bom waktu. Dan IPO ini lebih mirip suntikan vitamin darurat agar mereka bisa bertahan sampai proyek benar-benar cair.
Kalau Anda beli saham ini, pertanyaannya bukan “berapa besar upside-nya?”, tapi “berapa besar toleransi Anda terhadap asimetri risiko?”
Ini bukan rekomendasi jual dan beli saham. Keputusan ada di tangan masing-masing investor.
$IRRA $PEHA
FARMASI TERBANG
AKURAT DAN TEPAT
Farmasi terbang....🚀🚀🚀🚀🚀
Hanya dengan melihat Youtube saya, anda bisa cuan Puluhan & Belasan Persen,
Itu pun anda Malas...
Maka Selamat lah, anda Tidak cuan...
$IRRA
$KAEF
$PEHA
Terima kasih $BNLI nya, Ko Gio! Benar, saham PBV 0,7x ini naik 150% secara year to date.
Pada suatu sisi senang dapat apresiasi, atas hasil analisa. Namun, pada sisi lain cemas. Suatu saat saya bisa salah analisa. Jadi, jangan ikutin 100% yang saya beli! Cuma kebetulan saja, $IRRA dan $ISAT harganya naik lumayan.
Selalu analisa ulang, setiap kali ada yang membagikan opini dan analisa saham.
Saham dengan value di bawah 10 M
campuran swing kecil dan gorengan
beberapa gorengan yg masih bisa dipantau
msh bisa naik
kenaikan tidak mesti tinggi banget
$MLPL $IRRA $DEWI BCAP
analisa kembali
$IRRA $KAEF $PEHA dibikin open low big player pada masuk itu, masa minus cuma 4%, itu pun ke tahan naik perlahan wkwk
Rangkuman kasus COVID-19
Indonesia = 156 kasus
Australia = 636 kasus
Singapura = 14.200 kasus
Thailand = 84.488 kasus
China = 56.286 kasus
Hong Kong = 1.042 kasus
India = 753 kasus
Brazil = 1.777 kasus
Inggris = 1.166 kasus
Yuanani = 688 kasus
Prancis =283 kasus
Irlandia = 147 kasus
Norwegia = 141 kasus
Lituania = 132 kasus
Kolombia = 131 kasus
variant NB.1.8.1 udah terkonfirmasi tersebar sampai wilayah Amerika
random tag:
$IHSG
$KAEF $IRRA
1/9
Pembahasan lengkap emiten $ARCI $IRRA $KAEF di https://cutt.ly/VrnorWqV
Selamat malam, berikut daftar belanjaan BSJP
Potensi kenaikan besok hari
Penentuan entry buy disesuaikan masing masing, disc on yaa juragan
Follow for support us
$KAEF $IRRA $ARCI
$IRRA dari ramenya stream.. sepertinya retail unyu2 blum pada masuk nih di emiten $KAEF $PEHA dan kesehatan lainya.. besuk bolehlah skali angkat tinggi
"$IRRA $MEDC $MDKA
Selasa, 03 Juni 2025
#Disclaimer On & Do Your Own Research
#Sebaiknya Jangan Gegabah
Lot.Beli = -(MauLossRp)/[(SL - E) * 100]"
1/3