Jadi ceritanya lagi galau karena $SMDR bagi dividend kecil sekali -- tetapi sebetul-nya ok atau nggak ini?
Kalau company bayar dividend terlalu kecil, yang jadi pertanyaan paling pertama memang ini company GCG-nya bagus atau tidak, ini company perhatikan kesejahteraan investor atau duid investor dianggap duid-nya sendiri utk dipakai sesuka2nya. SMDR punya track record DPR bagus juga. Dari 2016 sd 2020 DPR-nya sekitar 50%-an. Jadi GCG gak jelek.
Dividend kecil tidak masalah selama ada reason kuat-nya ( https://stockbit.com/post/8962925 ). Mereka punya rencana beli 10 kapal total harga USD 250 juta atau IDR 3.7 T hampir sebesar cash mereka https://cutt.ly/NK2PwFg . Yang gini2 memang selalu bikin alergi wkksss tapi GCG mereka gak jelek dan peluang growth memang lagi bagus.
Dengan harga sekarang, walaupun misalnya gak tumbuh net profit-nya, dengan earning yield 23%, saya sih cukup puas. Kalau harga ter-apresiasi, bisa dobel cuan.
Total kapal yg di-operasikan tahun 2021 ada 24 kapal, dan berencana menambah 10 kapal, tidak ada data berapa kapasitas-nya, so kita hitung cepat dari jumlah kapal saja ini berarti peningkatan sebesar 42%.
Tinggal apakah market akan tetap bagus seperti ini? Kalau dari Indonesia bagus karena perlu penambahan capacity kapal 4 sd 7 kali di tahun 2045, artinya butuh penambahan capacity 17% sd 30% per tahun. Saya attach laporan-nya. Ini laporan dari internal SMDR sendiri, tapi karena GCG gak jelek ok-lah boleh kita pegang laporan ini.
International-nya gimana? Ntah kenapa saya gak berhasil dapat informasi segment-nya kecuali dari berita lama taon 2018 https://cutt.ly/1K2Pw55 . Segmen domestik berkontribusi 56% dari pendapatan, so simply disimpulkan saja kontribusi segmen international cukup significant. Dengan export-import Indonesia yang meningkat sangat bagus, kita anggap ok saja-lah segment international. Pertumbuhan export-import Indonesia bisa dibaca di sini: https://cutt.ly/7K2Peab .
Nah kapan masuk? Saya sih gak suka timing market, dan harga saham sudah cukup bagus, tetapi dengan ARB dua hari berturut2 ya kalau mau masuk kita tunggu2lah beberapa hari liat2 sikon haha
$IHSG $PTBA $ITMG $INDF
