CONTRARIAN INVESTING SERIES - PART 6
History Return Low Price/Dividend
Maka mari kita lihat berdasarkan data historical, seberapa efektifkah strategy Low Price/Dividend ini.
Data ini saya dapatkan dari buku Contratrian Investment Strategy karya David Dreman
Yang dimaksud dengan return adalah capital gain + dividen yang didapatkan.
Data Return untuk semua perusahaan
=======================================
Kinerja perusahaan dengan Low Price/dividend
Rata2 return dividen / year : 8%
Rata2 capital gain / year : 8.1%
Rata2 return / year : 16.1%
Kinerja perusahaan dengan High Price/Dividend:
Rata2 return dividen / year : 0.7%
Rata2 capital gain / year : 11.5%
Rata2 return / year : 12.2%
Kinerja Market:
Rata2 return dividen / year : 4.3%
Rata2 capital gain / year : 11%
Rata2 return / year : 15.3%
Data Return untuk klasifikasi perusahaan
====================================
Sayangnya tidak ditemukan pembahasan tentang ini di buku tersebut.
Jika kita lihat hasilnya, maka dapat kita lihat bahwa saham dengan Low Price/Dividend bisa mengalahkan kinerja saham High Price/Dividend dan kinerja market dengan menggunakan data historical 27 tahun.
Dan kita lihat saham dengan High Price/Dividend dibawah kinerja market dan jelas dibawah kinerja Low Price/Dividend
Maka tentu tampaknya valid, jika Low Price/Dividend adalah salah satu parameter yang bisa digunakan untuk berinvestasi mengalahkan kinerja pasar.
TAPI dari data kali ini ada yang SEDIKIT UNIK, kita bisa melihat saham yang low price/dividend (dividen yield besar) CAPITAL GAIN kalah dibandingkan saham yang price/dividend (dividen yield kecil).
Dan uniknya banyak investor yang suka berinvestasi di perusahaan yang bisa berikan historical dividend yield tinggi (low price/dividend) tapi kalau teman2 baca part 3-6 maka harusnya kalian sadar strategi low price/dividend ini adalah strategi yang memberikan rata2 return paling KECIL
Kenapa? Mungkin bisa baca tulisan saya sebelumnya tentang self made dividend untuk mengerti lebih jelasnya.
Link : https://stockbit.com/post/3379696
-THOWILZ-