Sharing Data AEPD, Data Profitabilitas, dan Data Valuasi 20 Emiten High Yield Dividend.
Saat ini saya fokus untuk nabung saham guna memperoleh passive income. Sebagian bluechip sebagian lain dalam porsi yang cukup besar pada emiten-emiten high yield dividend yaitu emiten yang memberikan dividend yield (DY) 6% (gross) ke atas. Tujuan investasi saya adalah passive income dan tidak terlalu memusingkan capital gain. Sebuah aktivitas menabung saham bukan trading. Saya sadar dividend yield yang saat ini sekitar 7% (gross) suatu saat bisa mencapai 30% atau bahkan 100% setelah di-keep dan melalui waktu tertentu yang cukup panjang (bdk tulisan saya di link berikut https://stockbit.com/post/2570238).
Awalnya saya hanya ingin fokus pada 5 sd 8 saham terbaik dari kelompok high yield dividend. Namun ada suatu pengalaman bahwa dividend yield yang kita terima sebesar 7% bisa bisa drop menjadi hanya 5% karena di RUPS perusahaan tersebut menurunkan DPR (dividend pay out ratio)-nya dari 70% menjadi hanya 50% meskipun nett income-nya masih meningkat dibanding tahun lalu. Hal ini tentu membuat passive income menjadi tidak stabil. Tak seorang investor pun yang bisa memprediksi dengan akurat bagaimana DPR emiten yang kita pegang 3 tahun lagi. Oleh karena itu saya sebagai penabung saham yang mengejar passive income merasa lebih nyaman dengan diversifikasi yang lebar. Selain itu untuk mendapatkan dividend yield sebesar 30% tentu perlu memegangnya selama bertahun-tahun. Kita tidak tahu pasti apa yang akan terjadi 5 atau 10 tahun mendatang oleh karena itu diversifikasi lebar tetap lebih nyaman bagi saya. Ini sekedar sharing pribadi.
Untuk itu saya mulai mencari emiten lain dan akhirnya mendapatkan total 20 emiten. Ini merupakan pembaruan dibandingkan daftar 10 emiten yang saya buat tahun lalu, bdk https://stockbit.com/post/2043334
Inilah beberapa data profitabilitas dan valuasi 20 emiten high yield dividend pilihan untuk mendapatkan passive income dalam program nabung saham saya. Emiten yang saya pilih ini minimal Dividend Yield-nya 6% gross atau 5,4% nett. Secara track record emiten ini tidak pernah mengalami kerugian selama 5 tahun terakhir.
Diurutkan berdasarkan abjad. Data-data diambil dari RTI mobile untuk harga saham pada tanggal 19/7/2019. Untuk PER dan ROE, RTI menggunakan metode annualized (harga rata-rata satu kuartal disetahunkan) tentu ini berbeda angkanya dengan metode TTM (empat kuartal terakhir).
Emiten yang saya beri tanda dot hitam menunjukkan rasio hutangnya cukup tinggi atau DER (debt to equity ratio) di atas 1. DER ITMG memang di bawah 1 tapi untuk emiten batubara saya mempersyaratkan DER-nya 0,50 ke bawah karena sektor ini bersifat komoditas dan siklis.
Bagi newbie beberapa singkatan ini mungkin penting:
ROE = Return on Equity
PBV = Price per book value
DER = Debt to Equity Ratio
PER = Price to Earning Ratio
DPS = Dividend per Share
DPR = Dividend Pay Out Ratio
DY = Dividend Yield, nett setelah dikurangi tax
AEPD = Angka Efisiensi Perolehan Dividen
AEPD ini sekedar istilah yang saya gunakan untuk menilai apakah dividen yang kita peroleh diperoleh secara efisien atau diperoleh dengan tidak efisien dengan mengorbankan DPR tinggi. Rumus perhitungannya DY nett dikalikan 10 dibagi DPR. Kalau angkanya 1 normal, lebih dari 1 bagus sangat efisien, kurang dari satu berarti kurang efisien.
$ADMF $BJTM $IHSG $PSSI
(1) ADMF
ROE 28,14% PBV 1,58 DER 4,05
PER 5,61
DPS Gross Rp 908,- Nett Rp 817,2
DPR 50,03% Harga Rp 10.375,-
DY 8,75% gross atau :arrow_right: nett 7,87% ✔
AEPD 1,57
(2) ASDM
ROE 6,34% PBV 0,61 DER 2,13
PER 9,72
DPS Gross Rp 73,- Nett Rp 65,70
DPR 36,87% Harga Rp 1.050,-
DY 6,95% gross atau :arrow_right: nett 6,25% ✔
AEPD 1,70
(3) ASGR
ROE 6,78% PBV 1,06 DER 0,58
PER 15,7%
DPS Gross Rp 80,- Nett Rp 72,-
DPR 40% Harga Rp 1.190,-
DY 6,72% gross atau :arrow_right: nett 6,05% ✔
AEPD 1,51
(4) ASJT
ROE 6,19% PBV 0,62 DER 1,27
PER 9,83
DPS Gross Rp 20,85%,- Nett Rp 18,76
DPR 49,64% Harga Rp 226,-
DY 9,23% gross atau :arrow_right: nett 8,31% ✔
AEPD 1,67
(5) BJTM
ROE 18,25% PBV 1,07 DER 6,1
PER 5,88
DPS Gross Rp 45,61,- Nett Rp 41,049
DPR 54,3% Harga Rp 635,-
DY 7,18% gross atau :arrow_right: nett 6,46% ✔
AEPD 1,19
Rasio Bank ⚘
CAR 24,14 LDR 65,02 NPL 0,7
(6) CEKA
ROE 22,95% PBV 0,95 DER 0,2
PER 4,13
DPS Gross Rp 100,- Nett Rp 90,-
DPR 64,10% Harga Rp 1.650,-
DY 6,06% gross atau :arrow_right: nett 5,45% ✔
AEPD 0,85
(7) CLPI
ROE 13,22% PBV 0,52 DER 0,45
PER 3,96
DPS Gross Rp 55,09 Nett Rp 49,54
DPR 53,49% Harga Rp 800,-
DY 6,89% gross atau :arrow_right: nett 6,19% ✔
AEPD 1,16
(8) HEXA
ROE 22,21% PBV 1,19 DER 1,05
PER 5,34
DPS Gross Rp 320,- Nett Rp 288,-
DPR 88,1% Harga Rp 3.330,-
DY 9,61% gross atau :arrow_right: nett 8,65% ✔
AEPD 0,98
(9) INAI●
ROE 16,4% PBV 0,91 DER 3,38
PER 5,54
DPS Gross Rp 60,- Nett Rp 54,-
DPR 93,75% Harga Rp 454,-
DY 13,22% gross atau :arrow_right: nett 11,9% ✔
AEPD 1,27
(10) ITMG●
ROE 18,63% PBV 1,63 DER 0,72
PER 8,75
DPS Gross Rp 3.465,- Nett Rp 3.118,5
DPR 103,21% Harga Rp 17.150,-
DY 20,20% gross atau :arrow_right: nett 18,18% ✔
AEPD 1,76
(11) JPFA●
ROE 11,9% PBV 1,87 DER 1,32
PER 15,66
DPS Gross Rp 100,- Nett Rp 90,-
DPR 54,05% Harga Rp 1.660,-
DY 6,02% gross atau :arrow_right: nett 5,42% ✔
AEPD 1,00
(12) LTLS●
ROE 8,49% PBV 0,42 DER 1,8
PER 4,96
DPS Gross Rp 40,- Nett Rp 36,-
DPR 31,25% Harga Rp 615,-
DY 6,5% gross atau :arrow_right: nett 5,85% ✔
AEPD 1,87
(13) MBAP
ROE 18,62% PBV 1,48 DER 0,37
PER 7,95
DPS Gross Rp 298,- Nett Rp 268,2
DPR 50,2% Harga Rp 2.190,-
DY 13,61% gross atau :arrow_right: nett 12,25% ✔
AEPD 2,44
(14) MYOH
ROE 27,3% PBV 1,72 DER 0,33
PER 6,3
DPS Gross Rp 123,- Nett Rp 110,7
DPR 71,43% Harga Rp 1.335,-
DY 9,23% gross atau :arrow_right: nett 8,31% ✔
AEPD 1,16
(15) NRCA
ROE 9,48% PBV 0,78 DER 0,89
PER 8,26
DPS Gross Rp 30,- Nett Rp 27,-
DPR 63,83% Harga Rp 388,-
DY 7,73% gross atau :arrow_right: nett 6,96% ✔
AEPD 1,09
(16) PANS
ROE 31,21% PBV 0,82 DER 0,69
PER 2,63
DPS Gross Rp 100,- Nett Rp 90,-
DPR 85,47% Harga Rp 1.605,-
DY 6,23 % gross atau :arrow_right: nett 5,61% ✔
AEPD 0,65
(17) POWR
ROE 16,51% PBV 1,53 DER 1,00
PER 9,28
DPS Gross Rp 70,- Nett Rp 63,-
DPR 98,5% Harga Rp 885,-
DY 7,9 % gross atau :arrow_right: nett 7,11% ✔
AEPD 0,72
(18) PSSI
ROE 11,88% PBV 0,81 DER 0,69
PER 6,81
DPS Gross Rp 12,- Nett Rp 10,80
DPR 29,7% Harga Rp 166,-
DY 7,23 % gross atau :arrow_right: nett 6,51% ✔
AEPD 2,19
(19) PTBA
ROE 25,9% PBV 1,55 DER 0,41
PER 7,29
DPS Gross Rp 339,63,- Nett Rp 305,67
DPR 77,9% Harga Rp 2.880,-
DY 11,79 % gross atau :arrow_right: nett 10,61% ✔
AEPD 1,36
(20) TOTL
ROE 24,04% PBV 1,62 DER 1,96
PER 6,71
DPS Gross Rp 40,- Nett Rp 36,-
DPR 65,57% Harga Rp 530,-
DY 7,55 % gross atau :arrow_right: nett 6,79% ✔
AEPD 1,04
Itulah daftar 20 emiten high yield dividend pilihan saya. Tidak semua saham di atas saya miliki, ada beberapa yang belum saya akuisisi seperti INAI dan ITMG. Umumnya saya memberi porsi yang besar untuk emiten yang ROE besar, DY besar, AEPD tinggi, dan DER kecil. Misalnya untuk LTLS porsi yang saya miliki tidak sampai 1% dibandingkan keseluruhan dana yang saya tanamkan karena DER nya cukup besar. Prinsip DER kecil porsi dalam portofolio besar tidak berlaku untuk sektor finance seperti ADMF dan BJTM. Kedua emiten itu porsinya lebih besar dari porsi LTLS.
Data-data di atas Baru rekaman data masa lalu belum menilai pertumbuhan atau penurunannya di masa mendatang. Mungkin suatu saat saya memberinya bintang sebagai semacam rating seperti yang pernah saya lakukan https://stockbit.com/post/2117207
Kalau dulu saya menggunakan 3 kriteria untuk memberi bintang pada emiten pilihan. Mungkin nantinya saya menggunakan 7 kriteria yaitu:
:one: Besarnya Dividend Yield
:two: Stabilitas Net Income
:three: Stabilitas DPR
:four: Tingginya AEPD
:five: Pertumbuhan EPS 5 th terakhir
:six: Besarnya ROE 2018
:seven: Pertumbuhan ROE 19 vs 18
Demikian sharing saya. Saran saya bagi yang ingin menabung saham untuk mendapatkan passive income hendaknya jangan membeli saat harganya ATH (All Time High), belilah saat terjadi koreksi yang memadai, salah satunya saat ex date. Bagi trader ada prinsip sell on May and go away. Bagi penabung saham biasanya antara bulan Mei sd November justru belanja karena terjadi koreksi harga.
Sekian. Salam sukses. Kita selalu belajar untuk memperbaiki diri.
Disclaimer on.
Meski tulisan ini disusun dengan sebaik-baiknya dalam mengumpulkan data, namun bila terjadi salah kutip atau salah tulis data sifatnya tidak sengaja. Oleh karena itu harus selalu lakukan DYOR (Do Your Own Research). It's you money, your risk. Lakukan pekerjaan rumah Anda sendiri tersebut. Jadikan tulisan ini sebagai sekedar screening awal saham yang mungkin cocok untuk Anda.
Meski hampir semua daftar saham di atas merupakan bagian dari portofolio saya, tulisan ini tidak dimaksud untuk mendongkrak harga saham di atas. Ini sekedar sharing agar banyak orang sejahtera pada masa tuanya dengan passive income yang memadai.