Part 2: 6 Screener Fundamental
Tadinya saya hanya punya 1 screener (https://stockbit.com/post/15431320), tapi akhirnya saya pecah jadi 6 supaya lebih terkategori berdasarkan fundamental. Jadi lebih banyak kerjaan di awal, tapi saya merasa manfaatnya jadi lebih hemat waktu daripada harus cek neraca satu per satu. Kalo screenernya udah jadi, gampang kok pakenya..

Sekali lagi yg saya maksud dengan fundamental adalah kondisi neraca perusahaan -- bukan valuasi.

Recap variabelnya:
🟦 1. Total Equity (TE)
🟦 2. Working Capital (WC)
🟦 3. Net Debt (ND)
🟦 4. Cash and cash equivalents (CASH) dibandingkan Short-term Debt (STD)
🟦 5. Interest Coverage (IC)

Variabel 1 & 5 (TE & IC) fixed tidak berubah di semua screener.
Variabel 2, 3, 4 (WC, ND, dan CASH & STD) yg akan kita kombinasikan.

=====
Variabel 1: TE > 0
TE wajib positif. Saya tidak mau jadi sok jagoan mencari peluang multibagger dari emiten yg memiliki ekuitas negatif. Kalo sampai amit2 ini perusahaan harus tutup atau dissolve atau likuidasi, investor masih dapat bagian ekuitas dari penjualan aset dan pelunasan liabilitas (kewajiban2 termasuk utang2). Dan kalo ekuitasnya -- atau sering disebut book valuenya (BV)* betul2 mencerminkan selisih bersih antara aset dan liabilitas (minus goodwill dll), maka investornya auto cuan jika PBVnya jauh dibawah angka 1. Hohooo kapan2 kita bahas gunanya PBV dan kenapa saya masih mau beli saham PBV > 1 yg penting PER dan growth prospeknya masuk akal.

* BV = Total Equity = Total Assets - Total Liabilities

Variabel 5: IC >= 0
🗣️ Loh, bukannya kalo IC di atas 4, harusnya IC > 4 ???
🤓 Betul, tapi nanti jadi gak bisa filter emiten yg tidak punya utang atau punya utang tapi gak ada biaya bunga.

Kemudian, IC 2-4 juga tidak terlalu buruk kok kalo ada prospek growth yg tinggi.

Dengan ini, kamu terhindar dari emiten2 yg kinerja EBITnya negatif.

=====
Fixed Variablenya beres.. sekarang kita kombinasikan variabel 2, 3, 4 sehingga menghasilkan 6 screener fundamental.

btw, untuk memudahkan kita komunikasi, masing2 screener saya kasih kode (NB A, NB B, NB C dan seterusnya) yg artinya
Non-Bank dengan kondisi Fundamental A
Non-Bank dengan Fundamental B
dan seterusnya.. 👇

NB A | WC > 0 , ND =< 0 , Cash > STD
NB B | WC > 0 , ND > , Cash > STD
NB C | WC > 0 , ND > , Cash < STD

NB D | WC < 0 , ND =< 0 , Cash > STD
NB E | WC < 0 , ND > , Cash > STD
NB F | WC < 0 , ND > , Cash < STD

Masing2 screener jadi langsung mencerminkan kondisi fundamental saham2 yg kita lagi cari tanpa harus cek Keystat satu per satu. Nanti saya jelasin masing2 kondisinya di part 3.

Mulai asyik gak..? 😁 Silahkan kamu bikin screenernya, jangan sampe salah ya simbol2nya. Penamaannya bebas, saran saya sih keep it simple seperti saya punya di slide.

=====
Next, Part 3: 6 Kondisi Fundamental

Back to Fundamental Part 1: Fundamental is not dead https://stockbit.com/post/21044853