💻MSTI Earnings Call: Kontrak Tetap Solid pada 3Q24, On–track Capai Target
Mastersystem Infotama ($MSTI) mengadakan earnings call 3Q24 pada Selasa (5/11). Berikut beberapa catatan penting kami:
â–ŞMayoritas Pendapatan dari Kontrak Nvidia Telah Dibukukan
Manajemen MSTI mengatakan bahwa perseroan telah membukukan Rp540 M atau 90% nilai kontrak proyek AI cloud dari Nvidia sebagai pendapatan pada 3Q24. Dengan demikian, hanya tersisa 10% atau Rp60 M yang belum dibukukan sebagai pendapatan. Manajemen MSTI juga mengkonfirmasi bahwa kontrak pekerjaan ini memberikan margin yang lebih rendah dari rata–rata, sehingga menyebabkan penurunan margin laba kotor pada 3Q24 [https://stockbit.com/post/16167100].
▪Kontrak Masih Kuat pada 3Q24, Kinerja On–track Capai Target
Pada 3Q24, MSTI membukukan nilai kontrak baru sebesar Rp1,6 T, sedikit lebih rendah dibandingkan realisasi pada tahun lalu (-4% YoY) namun setara (+1% QoQ) dengan capaian 2Q24 yang tergolong besar. Realisasi pada 3Q24 membuat nilai kontrak selama 9M24 mencapai Rp4,1 T (+28% YoY). Dengan mempertimbangkan nilai kontrak yang masih kuat pada 3Q24 dan guidance manajemen bahwa nilai backlog akan turun dari level saat ini di Rp2,4 T ke kisaran Rp1,6–1,8 T pada akhir tahun, kami memperkirakan bahwa laba bersih MSTI pada 4Q24 akan berada di kisaran Rp200–250 M. Dengan demikian, laba bersih MSTI selama FY24 dapat mencapai proyeksi kami di level Rp531 M.
------------
Edi Chandren (@edichand)
Investment Analyst Lead Stockbit