Kino Indonesia Tbk.

IDXChannel—Siapa pemilik saham KINO? PT Kino Indonesia Tbk (KINO) adalah emiten barang konsumen primer yang menjalankan usaha di bidang industri dan perdagangan, KINO memproduksi beragam produk fast moving consumer goods (FMCG).
Melansir laman Kino Indonesia (15/10/2025), perjalanan bisnis KINO di...

Oalaaaaah $KINO . Dari dulu jaman kerja disana sampai sekarang, sepertinya masih aja politik di lingkaran management nya ga sehat. Selalu ganti sikut menyikut dan ganti management, turnover tinggi. Gimana mau going forward kalau kayak gitu target ga akan tercapai, pembukuan terus menurun. Hadeeeeeeh

$KINO saham divergen gini ngeri tiba tiba ara kaya hero, nitip sndal ajalah

$KINO ayolah...

koleksi saham PD: $KINO $JRPT $CNMA

$KINO 1150

$BAIK
ENTRY IDEAL & AGRESIF
✅ ENTRY IDEAL: Rp93–96
(Support kuat daily setelah break MA20/50/100, window bottom pullback, floating risk rendah untuk batch kecil swing/scalp di area konsolidasi bawah. Konfirmasi entry pada candle hijau dan volume rebound; ideal untuk akumulasi bertahap/scalping pada deadcat bounce di bawah rata-rata harian.)

🔰 ENTRY AGRESIF: Rp99–101
(Posisi agresif antara support breakdown dan minor resistance; batch sangat kecil scalping saat momentum candle hijau spike mulai muncul. Hindari entry besar tanpa validasi candle hijau beruntun/volume besar, sebab risk distribusi sangat tinggi pada candle reversal merah area ini.)

TAKE PROFIT (TP) & STOP LOSS (SL)
🔥 TAKE PROFIT (TP):
TP1: Rp105
(Resistance MA20/pullback bawah, scaling exit wajib pada candle hijau saat rebound, area distribusi batch kecil optimal window relief rally.)
TP2: Rp108
(Target optimis, area MA50 top relief swing, scaling exit penuh bila reversal merah muncul di top candle volatil pasca konsolidasi.)

🚫 STOP LOSS (SL):
SL: Rp89
(Cutloss disiplin di bawah support daily/MA100 baru; safeguard sudden ARB atau breakdown reversal, trailing SL wajib pada batch scalping maupun swing.)

📊 RISK–REWARD PERSENTASE
Dari Entry Ideal (Rp95):
TP1: +10,5%
TP2: +13,7%
SL: -6,3%

Dari Entry Agresif (Rp100):
TP1: +5,0%
TP2: +8,0%
SL: -11,0%

📰 ISU, BERITA & SENTIMEN PASAR
Fundamental & Katalis:

Tidak ada katalis korporasi/fundamental signifikan Q3 2025; utama driven sentimen retail bottom fisher dan fast trader window bounce. Volume harian cenderung turun, volatilitas naik, MA dan indikator harian koreksi dalam (RSI 41, stochastic rendah)—window scalping/swing rebound valid, bukan uptrend continuation.

Pergerakan saham lebih terpengaruh sentimen spekulatif lapis dua/market rotasi ke sektor defensif saat IHSG rebound pasca aksi demo & outflow asing.

📰 Risiko & Sentimen Negatif:

Trend harian masih bearish, outflow terlihat, floating risk hold batch menengah/besar sangat tinggi. Jika support 94-95 jebol, window downtrend lanjut ke 85-88.

Risk sudden ARB, distribusi, dan fast reversal tetap tinggi di setiap relief rally/mini spike volatil.

📰 Sentimen Pasar & Komunitas:

Komunitas dominasi scalping dan fast swing batch kecil, scaling exit disiplin, trailing SL wajib. Hold core tidak direkomendasikan, window saat ini hanya valid fast trading.

🔥 TEKNIKAL & MOMENTUM

5m–15m: Scalping optimal di support bawah, entry candle hijau/volume rebound, trailing SL wajib, profit-taking cepat pada spike.

Daily: Setup downtrend, valid untuk mini swing batch kecil di area bottom support.

Weekly: Little bullish signal, namun hold lama tidak direkomendasikan hingga trend benar-benar reversal confirmed.

✨ STRATEGI TRADING
Scalping: Entry batch kecil di support 93–96, scaling exit spike candle hijau, trailing SL mutlak.
Swing: Entry bertahap pada rebound candle hijau, exit bertahap TP1–TP2, trailing SL disiplin.

📈 MOMENTUM NAIK/TIDAK?
BAIK hanya valid untuk swing/scalping batch kecil pada relief rally/deadcat bounce—momentum naik utama belum terbentuk, risk floating besar di outside konsolidasi, trailing SL mutlak.

SINYAL:
🚀 Sinyal: Fast Scalping–Mini Swing Valid
Detail: Entry batch kecil support bawah, scaling exit pada spike. Trailing SL mutlak, not for core hold/entry besar.

✅ Cocok Untuk: Scalping batch kecil, mini swing
Alasan: Window relief bounce, trend harian bearish, fast trader dominan, floating risk manageable only with batch kecil.

✨ Confident:
Scalping: 63–70%
Mini swing: 65%
Jika support breakdown: 42–50%

✨ TIMEFRAME UTAMA:
5m–15m, daily (scalping swing window support)

📊 INDIKATOR UTAMA:

MA20/50/100, RSI, stochastic, price action

Volume spike/bottom candle, news outflow/market sentiment

📚 RINGKASAN BAIK (IDX:BAIK) – SEPTEMBER 2025
BAIK valid only fast scalping/swing batch kecil di bottom support, TP 105/108, SL 89, trending masih bearish, bukan core hold. Trailing SL, scaling exit mutlak, floating risk batch besar tinggi, confident mini swing bounce 65–70%.

$IFSH $KINO

$KINO yuk pelan2 pump

$PTSN

ENTRY IDEAL & AGRESIF
✅ ENTRY IDEAL: Rp494–510
(Posisi entry batch kecil di support MA20–MA50 daily dan window retrace paska ARA/naik 15.38%. Floating risk relatif rendah di bawah 510, terutama saat retrace setelah euforia, dengan konfirmasi candle hijau volume spike. Area bid 494–500 sangat tebal, window optimal untuk scalping/swing batch kecil.)
🔰 ENTRY AGRESIF: Rp511–550
(Posisi saat ini ke atas, entry scalping/swing pada breakout candle hijau volume besar, scaling ketat, tidak disarankan lot besar tanpa dua candle hijau berturut-turut dan spike volume di area resistance 525/550.)

TAKE PROFIT (TP) & STOP LOSS (SL)
🔥 TAKE PROFIT (TP):

TP1: Rp550 (Minor resistance dan offer book atas, scaling exit pada candle reversal atau thinning volume)

TP2: Rp635 (Level euforia berikutnya dan area ARA target, exit wajib bila volume gagal sustain atau candle reversal merah panjang)

🚫 STOP LOSS (SL):

SL: Rp462 (Support MA50 daily dan ekor candle panjang, trailing SL disiplin pada window retrace atau bid thinning area bawah)

RISK-REWARD PERSENTASE
Dari Entry Ideal (Rp510):

TP1: +7.8%

TP2: +24.5%

SL: -9.4%

Dari Entry Agresif (Rp520):

TP1: +5.8%

TP2: +22.1%

SL: -11.1%

ISU, BERITA & SENTIMEN PASAR
Fundamental & Katalis:
PTSN menargetkan pertumbuhan pendapatan dan laba bersih naik 25% pada 2025, didukung ekspansi klien (menambah tiga pelanggan baru layanan perakitan) seperti HP, Xiaomi, Nokia, dan full production di Q3–Q4 2025. H1 2025 mencatat penjualan USD 110,32 juta dengan laba USD 6,74 juta, tren positif pasca penurunan di 2024. PTSN berekspansi ke sektor IoT, automotive, dan produksi masker, serta memperkuat digitalisasi rantai pasok global.

Sentimen Pasar & Komunitas:
Saham ini naik 77% dalam sebulan, 150% YTD, menjadi primadona trader dan komunitas ritel karena konsistensi euforia dan volume bid book di area 494–510 sangat tebal. Komunitas ramai membahas peluang breakout technical dan euforia batch kecil, window optimal hanya untuk scalping/swing, tidak disarankan investor besar sebelum breakout resistance 550/635.

Risiko & Sentimen Negatif:
Risk price euforia tinggi dan downside besar jika gagal breakout resistance TP1 atau terjadi panic selling di volume thinning. Valuasi sangat premium (trading di 270% premium terhadap fair value, menurut Morningstar), margin industri cenderung tipis, serta volatilitas harian tinggi (beta -0.10, volatilitas 23.38%) mengindikasikan risk profit taking jangka pendek.

TEKNIKAL & MOMENTUM
Timeframe Daily: Trend bullish short-term, candle hijau breakout ARA, volume spike dan support 494–510 optimal. RSI tinggi (>80), window retrace sangat mungkin terjadi, scaling exit wajib. Technical pattern bullish continuation dan breakout valid, namun harus disiplin SL pada support bawah.

Timeframe 4H & 1H: Scalping/swing optimal di area pantulan bid book bawah, technical rebound sering muncul pasca volume spike.

Timeframe 5m–15m: Scalping aktif di area candle hijau spike, trailing SL dan scaling exit sangat wajib.

STRATEGI TRADING
Entry batch kecil di Rp494–510 saat candle hijau dan volume spike pada support bid tebal, scaling exit di TP1/TP2, trailing SL di bawah 462.

Entry agresif/scalp di Rp511–550 pada breakout candle hijau dengan volume besar di area offer book atas, scaling exit sesuai spike, trailing SL wajib setiap candle reversal merah/bid thinning.

Hindari entry lot besar tanpa breakout volume dua candle hijau berturut-turut, window euforia valid hanya batch kecil/trader aktif.

Fokus scalping/swing, scaling exit tiap spike, bukan untuk investor long-term.

MOMENTUM NAIK/TIDAK?
Momentum naik jangka pendek masih valid di pantulan support 494–510 selama bid tebal dan volume sustain, window optimal scalping/swing batch kecil. Upside terbatas jika breakout gagal di TP1/TP2, downside risk tinggi di bawah 462 jika panic selling. Euforia harga dan target 25% pendapatan/laba 2025 mendukung sentimen beli, namun disiplin SL wajib.

SINYAL BELI & SCALPING
🚀 Sinyal Beli: Moderate–Strong (Confident: 73%)
(Buy batch kecil pada window support-retrace, floating risk rendah pada candle hijau/volume spike, scaling exit dan trailing SL wajib.)
🚀 Sinyal Scalping: Strong (Confident: 87%)
(Scalping aktif di window ARA/support, trailing SL wajib pada candle reversal merah/volume thinning di offer book atas.)
✅ Cocok Untuk Scalping/Swing:
Sangat cocok untuk scalping/swing batch kecil, tidak untuk investor long-term.

AKURASI & KEY TAKEAWAYS
Akurasi teknikal 73% batch kecil pantulan, hingga 87% scalping di ARA-support window.

Momentum rebound optimal short-term, upside terbatas, downside risk besar jika gagal breakout/support.

Window valid hanya trader aktif, scaling/trailing SL wajib.

RINGKASAN PTSN (IDX:PTSN) – SEPTEMBER 2025
PTSN rebound window, entry ideal 494–510, agresif 511–550, TP1 di 550, TP2 di 635, SL di 462. Sinyal beli moderate–strong (73%), scalping sangat kuat (87%) batch kecil, risiko downside besar jika gagal breakout/support, scaling/trailing SL wajib.

❗Disclaimer: Analisa ini hanya referensi edukasi, bukan ajakan beli/jual. Risiko investasi sepenuhnya pada investor.

$KINO $CAKK

$KINO ada good news kah?

$KINO saham kamprettt

$ANTM

ENTRY IDEAL & AGRESIF
✅ ENTRY IDEAL: Rp2.900–2.950
(Base MA100, zona healthy pullback dan area akumulasi support, batch kecil pada rebound candle hijau dan volume bertambah—risiko floating minim, buy on weakness.)

🔰 ENTRY AGRESIF: Rp3.010–3.050
(Posisi sekarang–atas, area resist minor, cocok swing/scalping pada window spike, scaling wajib tiap kenaikan, hindari average up tanpa breakout volume valid di atas 3.090–3.150.)

TAKE PROFIT (TP) & STOP LOSS (SL)
🔥 TAKE PROFIT (TP):

TP1: Rp3.090
(Minor resistance swing, area scaling utama, valid untuk exit batch kecil sebelum distribusi atau koreksi.)

TP2: Rp3.150
(Target optimis jika breakout volume, area resist psikologis dan scaling batch bagi risk taker, exit cepat jika volume reversal.)

🚫 STOP LOSS (SL):

SL: Rp2.800
(Cutloss disiplin di bawah base MA bulanan/support kuat, safeguard risk breakdown atau panic selling jika breakout gagal.)

RISK–REWARD PERSENTASE
Dari Entry Ideal (Rp2.925):

TP1: +5.6%

TP2: +7.7%

SL: -4.3%

Dari Entry Agresif (Rp3.030):

TP1: +2.0%

TP2: +4.0%

SL: -7.6%

ISU, BERITA & SENTIMEN
FUNDAMENTAL & KATALIS:

Laba bersih FY2025 diproyeksi tembus Rp8 triliun, didorong ASP emas global USD 3,380/oz, akumulasi investor lokal dalam sebulan terakhir capai Rp5 triliun.

Fundamental solid, margin ekspor mineral stabil, progres hilirisasi dan proyeksi dividen jumbo tetap positif ke depan.

Katalis utama: stabilitas harga emas global, penambahan kapasitas emas/logam, dan ekspektasi kebijakan ekspor mineral—sentimen negatif bila DXY rebound kuat atau tekanan makro-global.

SENTIMEN PASAR:

Ritel lokal akumulasi besar di area bawah, asing berkali-kali profit taking setelah spike, namun tidak terjadi tekanan ARB dan setiap breakdown cepat diisi order baru.

Rekomendasi analis: trading buy di Rp2.900–2.950, target ambil untung TP1–TP2, trailing SL di bawah Rp2.800; volume asing tetap outflow, bukan capitulation.

Window swing masih valid, lebih cocok swing batch kecil daripada hold besar tanpa breakout strong.

TEKNIKAL & MOMENTUM
MA100 uptrend (swing medium-term bullish), stochastic crossing dari oversold, MACD dan RSI kuat rebound, volume > 90% diisi ritel—momentum rebound valid selama support 2.900–2.950 terjaga.

Momentum naik valid, upside terbatas di TP1–TP2, breakout baru butuh katalis volume besar.

STRATEGI TRADING
Entry batch kecil di zona ideal 2.900–2.950 saat pullback/reversal candle dan volume naik.

Entry agresif/scalp di 3.010–3.050 saat spike volume, scaling/exit wajib, TP1 di 3.090, TP2 3.150, SL <2.800 semua entry.

Fokus exit parsial scaling, trailing SL prioritas jika volume mulai stagnan.

MOMENTUM NAIK/TIDAK?
Momentum naik* masih ada selama akumulasi ritel, harga emas dan komoditas stabil, serta support 2.900–2.950 tidak breakdown. Upside terbatas, breakout baru perlu katalis volume asing atau sentimen global strong.

SINYAL BELI & SCALPING
🚀 Sinyal Beli: Strong (Batch kecil di pullback/support, swing/scalp window, trailing SL wajib.)
🚀 Sinyal Scalping: Kuat (Likuiditas tinggi, window swing masih terbuka, exit scaling sangat valid.)

RINGKASAN ANTM (IDX:ANTM) – AGUSTUS 2025
ANTM rebound dari support bulanan didorong harga emas/batubara, entry ideal Rp2.900–2.950, agresif Rp3.010–3.050, TP1 3.090, TP2 3.150, SL <2.800. Akumulasi ritel aktif, upside terbatas, strategi swing/scalp/trailing SL, sinyal beli strong, scalping cocok.

❗Disclaimer: Informasi dan analisa yang dibagikan di sini hanya untuk tujuan edukasi dan referensi. Ini bukan merupakan ajakan, rekomendasi, atau saran untuk membeli, menjual, atau memegang saham tertentu. Selalu lakukan analisa dan riset Anda sendiri sebelum mengambil keputusan investasi. Investasi mengandung risiko, dan hasil masa lalu tidak menjamin hasil di masa depan.

$SGRO $KINO

EmitenNews.com - PT Graha Prima Mentari Tbk (GRPM). memberikan penjelasan resmi kepada Bursa Efek Indonesia (BEI) terkait volatilitas perdagangan saham perseroan yang terjadi belakangan ini.Klarifikasi tersebut disampaikan sebagai tindak lanjut atas surat permintaan BEI nomor S-09855/BEI.PP1/08-202...

EmitenNews.com - PT Kino Indonesia Tbk. (KINO) menggelar Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa (RUPSLB) pada 26 Agustus 2025. Rapat ini sah digelar setelah dihadiri pemegang saham yang mewakili 1,21 miliar saham atau 88,36% dari seluruh saham dengan hak suara yang sah.
Dalam agenda rapat, pemegang s...

Perkenalkan saya Erie Irianti, mahasiswa Program Studi Magister Manajemen Keuangan, Universitas Terbuka, sedang melakukan penelitian sebagai bagian dari penyusunan tugas akhir dengan judul "Pengaruh Overconfidence terhadap Keputusan Investasi Saham''.

Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui sejauh mana pengaruh overconfidence terhadap keputusan investasi saham.

Sehubungan dengan hal tersebut, saya memohon kesediaan Bapak/Ibu/Saudara(i) untuk meluangkan waktu dalam mengisi kuesioner ini.

Seluruh data dan informasi yang diberikan akan dijaga kerahasiaannya dan hanya digunakan untuk kepentingan akademik.

Kuesioner ini bersifat anonim dan tidak akan digunakan untuk tujuan lain di luar penelitian.

https://cutt.ly/TrKRtMSe

Atas perhatian dan kesediaan Bapak/Ibu/Saudara(i), saya mengucapkan terima kasih.

$KINO $KOBX $KAEF

IDXChannel – PT Kino Indonesia Tbk (KINO) merombak jajaran direksi dan komisaris perusahaan. Keputusna itu diambil dalam Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa (RUPSLB) yang digelar pada Selasa (26/8/2025).
Pada RUPSLB itu hanya terdapat satu agenda rapat yaitu perubahan susunan direksi dan dewan ko...

$KINO 25

$KINO LK Q2 2025: Direktur Mendadak Mundur?

Lanjutan dari postingan sebelumnya di External Community Pintar Nyangkut di Telegram dengan Kode External Community A38138 https://stockbit.com/post/13223345

PT Kino Indonesia Tbk adalah salah satu pemain lama di sektor consumer goods Indonesia yang perjalanan bisnisnya cukup menarik untuk dikulik. Perusahaan ini awalnya berdiri dengan nama PT Kinocare Era Kosmetindo pada 1999 dan sejak awal fokus ke industri makanan, minuman, farmasi, serta kosmetik. Kantor pusatnya ada di Alam Sutera Tangerang, sementara pabrik-pabriknya tersebar di Sukabumi, Serang, Pasuruan, Cidahu, dan Semarang. Sejak melantai di Bursa Efek Indonesia pada Desember 2015, saham Kino tercatat sebanyak 228,6 juta lembar. Jumlah karyawan pun menunjukkan tren naik dari 3.578 orang di akhir 2024 menjadi 3.804 orang per Juni 2025, sebuah indikasi ekspansi di tengah pasar yang makin kompetitif. Upgrade skill https://cutt.ly/Ve3nZHZf

Struktur pemegang saham Kino juga memperlihatkan kontrol yang cukup solid di tangan pemilik lama. PT Kino Investindo menjadi entitas induk langsung, dengan ultimate shareholder Harry Sanusi yang sekaligus menjabat Komisaris Utama. Per Juni 2025, DBSSG s/a Nusantara FMCG Limited menggenggam 84,16% saham, Harry Sanusi sendiri memegang 4,19%, sisanya publik 11,65%, sementara treasury shares tercatat 49,7 juta lembar. Artinya, arah perusahaan sangat dipengaruhi oleh visi jangka panjang pemegang kendali, sehingga dinamika pasarnya tidak terlalu mudah digoyahkan investor ritel.

Dari sisi kinerja, Kino menunjukkan profitabilitas yang konsisten. Laba bersih naik dari Rp33,4 miliar di semester I 2024 menjadi Rp55,3 miliar di semester I 2025, atau lonjakan hampir 66%. Gross profit juga meningkat dari Rp929,2 miliar ke Rp969,0 miliar. Earnings per share ikut terdongkrak dari Rp22 ke Rp39. Peningkatan ini menarik karena tidak ada kontribusi laba non-recurring seperti yang pernah terjadi di 2019 saat Kino mencatat gain bargain purchase Rp264 miliar. Jadi laba kali ini murni hasil kerja operasional, bukan keuntungan temporer yang datang sekali lalu hilang.Upgrade skill https://cutt.ly/Ve3nZHZf

Kalau diperhatikan, arus kas operasional Kino justru lebih impresif dibanding laba. Dari Rp109,2 miliar di semester I 2024 naik jadi Rp213,3 miliar di semester I 2025. Artinya cash conversion ratio-nya sangat baik, bahkan operating cash flow lebih besar daripada laba bersih. Setelah dikurangi belanja modal Rp117,5 miliar dan investasi aset tak berwujud Rp1,1 miliar, Kino masih menghasilkan free cash flow positif Rp95,7 miliar. Dengan kata lain, perusahaan mampu membiayai ekspansi dari kantong sendiri tanpa harus bergantung pada pinjaman baru, sebuah sinyal sehat untuk jangka panjang.

Dari sisi penjualan, Kino memang mengalami sedikit kontraksi. Total penjualan turun tipis dari Rp2.166,9 miliar ke Rp2.159,9 miliar. Yang bikin turun terutama segmen makanan, anjlok dari Rp189,8 miliar ke Rp118,3 miliar akibat proses likuidasi PT Kino Food Indonesia. Namun penurunan ini ditutup dengan pertumbuhan di segmen personal care dan pet food. Segmen beverages masih jadi tulang punggung dengan Rp1.173,1 miliar, disusul personal care Rp815,1 miliar. Kalau dilihat margin, farmasi punya gross margin tertinggi 60,3%, personal care 54,4%, beverages 40,1%, foods 32,7%, dan pet food paling tipis 8,5%. Jadi walaupun segmen besar ada di minuman, margin tebal justru datang dari farmasi dan personal care.Upgrade skill https://cutt.ly/ge3LaGFx

COGS Kino berhasil ditekan dari Rp1.237,7 miliar ke Rp1.191,0 miliar. Ini jelas hasil efisiensi atau negosiasi lebih baik dengan pemasok. Beban penjualan naik dari Rp646,3 miliar ke Rp675,8 miliar, sementara beban administrasi naik tipis ke Rp176,3 miliar, terutama karena promosi dan gaji. Tapi karena gross profit ikut naik, beban itu masih tertutup dengan baik. Beban bunga justru menurun dari Rp73,8 miliar ke Rp64,5 miliar, sebuah tanda positif di tengah leverage tinggi. Pajak pun malah memberikan keuntungan Rp3,7 miliar berkat deferred tax benefit, sehingga bottom line makin terbantu.

Kalau kita geser ke neraca, total aset Kino per Juni 2025 sebesar Rp4,58 triliun. Dari jumlah itu, Rp1,70 triliun berupa aset lancar dan Rp2,88 triliun berupa aset non-lancar. Liabilitas tercatat Rp2,91 triliun, dengan komposisi Rp2,47 triliun utang jangka pendek dan Rp445 miliar utang jangka panjang. Ekuitas perusahaan hanya Rp1,67 triliun sehingga menghasilkan gearing ratio 1,66. Angka ini menandakan struktur permodalan cukup agresif, lebih banyak dibiayai utang dibanding modal sendiri.

Bank loans Kino juga cukup besar, total Rp1,74 triliun. Rinciannya Rp1,14 triliun pinjaman jangka pendek, Rp327,5 miliar porsi jangka panjang yang jatuh tempo, dan Rp268,7 miliar pinjaman jangka panjang non-current. Bunga pinjaman berkisar 6,95%-7,75% untuk tenor pendek dan 7,25%-7,75% untuk tenor panjang. Hampir semua aset penting seperti piutang, persediaan, tanah, bangunan, hingga mesin dijadikan agunan. Jadi jelas leverage-nya berat, walau bank tampak masih percaya.Upgrade skill https://cutt.ly/Ve3nZHZf

Namun kalau pakai ukuran safety debt, posisinya masih rawan. Total kewajiban finansial Rp2,71 triliun sementara annualized FCF sekitar Rp191 miliar. Dengan kecepatan itu butuh lebih dari 14 tahun buat melunasi semua utang hanya dari free cash flow. Bahkan kalau pakai operating cash flow tahunan Rp426 miliar, masih butuh 6,36 tahun, tetap lebih panjang dari batas ideal 5 tahun. Tidak heran bank CIMB Niaga dan CTBC Indonesia memberi waiver covenant untuk current ratio minimal 1x. Bank paham posisi likuiditas jangka pendek Kino ketat, tapi tetap kasih toleransi karena yakin jangka panjangnya bisa ditangani.

Dari sisi pasar, Kino masih sangat bergantung pada penjualan domestik. Ekspor hanya Rp148,6 miliar atau sekitar 7% dari total, sedangkan penjualan lokal mencapai Rp2,01 triliun atau 93%. Risiko konsentrasi pelanggan relatif rendah karena tidak ada satu pun yang menyumbang lebih dari 10% penjualan. Begitu juga dari sisi pemasok, basisnya cukup tersebar. Vendor-vendor besar antara lain PT Crown Beverage Cans Indonesia, PT Bumimulia Indah Lestari, dan PT Hokkan Deltapack Industri. Jadi dari sisi struktur pasar, risiko ketergantungan ke satu pihak bisa dibilang aman.Upgrade skill https://cutt.ly/ge3LaGFx

Proyek-proyek jangka menengah Kino menunjukkan arah yang cukup optimis. Pembangunan fixed assets masih berlangsung dan ditarget selesai antara Oktober 2025 sampai Februari 2026. Aset tak berwujud juga sedang dalam tahap konstruksi dan diperkirakan rampung antara November 2025 sampai Januari 2026. Sementara itu proses likuidasi KFI terus berjalan dan sebagian hasilnya sudah didistribusikan sejak Maret 2024. Jadi strategi manajemen jelas, mereka memilih merampingkan portofolio dengan menutup unit yang tidak efisien sambil terus investasi untuk memperkuat lini produk utama.

KINO bisa disebut sebagai perusahaan yang punya cashflow sehat dan laba konsisten, tapi masih menyimpan tantangan soal leverage. Arus kas operasional lebih dari cukup untuk menutup beban bunga dan belanja modal, free cash flow positif menandakan perusahaan mandiri dalam pembiayaan, dan bank-bank besar masih memberi kepercayaan lewat waiver covenant. Tantangannya tinggal bagaimana manajemen mengendalikan beban utang jangka panjang supaya tidak membebani ke depan. Dengan struktur pemegang saham yang solid, basis produk yang beragam, dan ekspansi yang masih jalan, prospek bertahan bahkan tumbuh masih terbuka lebar. Yang jelas, lampu hijau ada di arus kas dan profit, sementara lampu kuning ada di leverage tinggi dan ketergantungan pada pasar domestik. Upgrade skill https://cutt.ly/ge3LaGFx

Dari laporan terakhir, ada sejumlah red flags yang tidak bisa dianggap remeh, meskipun di sisi lain mereka masih menyiapkan proyek dan ekspansi yang berpotensi menambah revenue ke depan. Kalau kita bahas dari yang paling berat, KINO sempat tidak memenuhi financial covenant dari bank krediturnya, misalnya Current Ratio yang seharusnya jadi indikator likuiditas. Untungnya mereka dapat waiver dari Bank CIMB Niaga dan Bank CTBC Indonesia, tapi kalau terlalu sering bergantung pada dispensasi seperti ini, artinya kondisi keuangan memang seret. Kalau ke depan waiver tidak diberikan lagi, bisa-bisa KINO menghadapi bunga lebih tinggi atau bahkan default yang jelas bakal bikin posisi negosiasinya makin sulit.

Masalah lain yang cukup berat adalah likuidasi anak usaha mereka di bidang makanan, PT Kino Food Indonesia. Keputusan ini sudah diambil sejak 25 September 2023, dan pada Maret 2024 sudah mulai ada distribusi hasil likuidasi tahap pertama. Efeknya jelas, segmen makanan yang tadinya diharapkan bisa jadi tambahan mesin pertumbuhan justru berhenti total. Hilangnya satu pilar bisnis menandakan ada kegagalan strategi, dan ini bisa memengaruhi arah jangka panjang grup secara keseluruhan.

Red flag berikutnya yang masuk kategori menengah ada di piutang usaha. Cadangan kerugian kredit ekspektasian atau ECL naik signifikan dari Rp10,3 miliar di Juni 2024 menjadi Rp21,9 miliar di Juni 2025. Total allowance ECL juga naik dari Rp208,4 miliar di Desember 2024 menjadi Rp229,9 miliar di Juni 2025. Lebih parah lagi, piutang macet di atas 90 hari naik dari Rp234,0 miliar ke Rp295,0 miliar dalam periode yang sama. Artinya, uang yang seharusnya masuk kas malah tertahan, dan ini bikin likuiditas makin ketat. Dari sini kelihatan ada dua kemungkinan, entah customer mereka memang kesulitan bayar atau manajemen koleksi yang kurang agresif.

Selain itu, ada pembatasan ketat dari kreditur besar seperti CIMB Niaga dan BCA. KINO dilarang seenaknya jual aset di luar kegiatan bisnis sehari-hari, tidak bisa gampang-gampang mengubah struktur modal, bahkan pembagian dividen pun dibatasi maksimal 50% dari laba tahun sebelumnya. Lalu kalau Harry Sanusi dan keluarga tidak lagi jadi pemegang saham mayoritas, struktur pendanaan juga bisa berubah. Ini menandakan bank melihat risiko besar sehingga harus mengikat perusahaan dengan covenant yang ketat. Akibatnya fleksibilitas manajemen dalam mengambil keputusan strategis jadi terbatas. Upgrade skill https://cutt.ly/ge3LaGFx

Masalah lain ada di impairment aset tak berwujud. Pada 2024, salah satu merek dagang yang dimiliki PT Ristra Laboratoris Indonesia nilainya turun. Dari nilai tercatat Rp30,9 miliar, ternyata market value hanya Rp29,3 miliar, sehingga harus diakui impairment Rp1,6 miliar. Mungkin kelihatan kecil dibanding total aset grup, tapi ini menunjukkan ada merek yang sudah mulai kehilangan daya jual atau prospek ekonominya tidak lagi secerah dulu.

KINO juga mencatat kerugian penjualan aset tetap sebesar Rp7,2 juta per Juni 2025, padahal tahun sebelumnya masih bisa dapat untung Rp174 juta dari aktivitas yang sama. Angkanya memang tidak besar, tapi arah trennya negatif. Artinya harga jual aset bekas mereka makin rendah, atau timing penjualannya tidak menguntungkan.

Di sisi yang agak ringan tapi tetap patut dicatat, gaji dan tunjangan direksi serta komisaris naik. Per enam bulan 2025 totalnya Rp37,6 miliar atau 13,67% dari total beban gaji, sementara di 2024 total setahun Rp62,9 miliar atau 12,46%. Kenaikan proporsi ini bisa jadi sensitif, terutama kalau kinerja tidak benar-benar memuaskan. Lalu ada juga resign mendadak dari Presiden Direktur Sidharta Prawira Oetama, Direktur Hartanto Kusmanto, dan Kepala Audit Internal Elshinta Rahayu Wiraharja setelah periode laporan. Meski bisa saja alasan personal atau siklus biasa, tetap menimbulkan tanda tanya di tengah situasi perusahaan yang lagi penuh tekanan.

Namun di balik sederet red flags itu, KINO tidak bisa dibilang tanpa prospek. Selama semester pertama 2025, mereka tetap jor-joran investasi capex Rp116,4 miliar untuk tambahan properti, pabrik, dan peralatan. Bahkan ada proyek bangunan dan mesin yang progress-nya sudah 20% sampai 96%, ditargetkan rampung Oktober 2025 sampai Februari 2026. Jadi meskipun kondisi likuiditas agak mepet, manajemen masih berani ekspansi kapasitas produksi untuk mengamankan pertumbuhan revenue di masa depan.

Kalau kita lihat per segmen, ada tanda-tanda positif. Penjualan personal care naik dari Rp753,4 miliar di Juni 2024 jadi Rp815,2 miliar di Juni 2025. Lalu yang menarik, segmen pet food melonjak drastis dari Rp5,5 miliar jadi Rp31,1 miliar. Ini pertumbuhan lebih dari 5 kali lipat, menunjukkan ada ceruk pasar baru yang berhasil mereka tembus. Dengan tren masyarakat yang makin perhatian ke hewan peliharaan, pet food bisa jadi salah satu mesin pertumbuhan baru.

Dari sisi operasional, KINO punya keunggulan lewat perjanjian jangka panjang. Mereka punya kontrak pembelian gas dengan PGN sampai Maret 2028, menjamin ketersediaan energi untuk produksi makanan dan minuman. Selain itu, lisensi merek Cap Kaki Tiga dengan Wen Ken Drug Co. berlaku sampai akhir 2041 dan masih bisa diperpanjang. Dengan merek yang sudah sangat dikenal di pasar, kontrak jangka panjang ini jadi fondasi stabil buat revenue.Upgrade skill https://cutt.ly/ge3LaGFx

Yang tidak kalah penting, KINO punya pijakan internasional. Mereka sudah ada di Singapura, China, Filipina, Malaysia, Vietnam, Kamboja, India, sampai Jepang. Ekspor juga naik dari Rp134,8 miliar di Juni 2024 menjadi Rp148,6 miliar di Juni 2025. Kenaikan ini memang tidak spektakuler, tapi jelas menunjukkan pasar luar negeri masih menyerap produk KINO, sehingga diversifikasi sumber revenue makin baik dan tidak hanya bergantung pada pasar domestik.

KINO sedang berdiri di dua sisi koin. Di satu sisi ada tekanan besar dari covenant bank, likuidasi anak usaha, piutang macet, impairment merek, dan manajemen yang berganti. Semua ini jelas warning sign. Tapi di sisi lain ada investasi kapasitas baru, penjualan segmen personal care dan pet food yang tumbuh, ekspor yang naik, serta fondasi jangka panjang lewat kontrak dan lisensi. Tinggal bagaimana manajemen bisa mengelola likuiditas agar tidak makin tercekik oleh covenant bank dan pada saat yang sama bisa memetik hasil dari investasi dan ekspansi yang sudah mereka jalanin.

Ini bukan rekomendasi jual dan beli saham. Keputusan ada di tangan masing-masing investor.

Untuk diskusi lebih lanjut bisa lewat External Community Pintar Nyangkut di Telegram dengan mendaftarkan diri ke External Community menggunakan kode: A38138
Link Panduan https://stockbit.com/post/13223345

Kunjungi Insight Pintar Nyangkut di sini https://cutt.ly/ne0pqmLm

Sedangkan untuk rekomendasi belajar saham bisa cek di sini https://cutt.ly/Ve3nZHZf
https://cutt.ly/ge3LaGFx

Toko Kaos Pintar Nyangkut https://cutt.ly/XruoaWRW

Disclaimer: http://bit.ly/3RznNpU
$BBCA $BNGA

$KINO

ORTU mau IPO ? 🤣

vs $UNVR $MYOR $KINO

$KINO ke 600 infoin

$KINO