Dharma Polimetal Tbk.

@RamdhaniTakahara $DRMA target berapa bang

$AUTO dan $DRMA bakal terus naik seiring $ASII terus meroket usai diborong investor asing.

$ASII naik $DRMA juga naik

Analis memberikan target untuk $DRMA

$DRMA

$DRMA

1020 ✓
1065 - mungkin besok
1090 - weekly resistance
1110-1120
1155-1160
break and close >1200, new journey

$ASSA $ASLC

Suatu hari nanti, orang-orang akan bertanya-tanya kenapa $DRMA terbang tinggi~~

$TAPG $DSNG

Suku bunga turun, diharapkan meningkatkan kepercayaan diri masyarakat untuk berbelanja dan pengusaha untuk ekspansi bisnis. Semoga saja story beberapa saham bisa jalan.

$ASII $AUTO $DRMA

Congrats inpestor $ASLC
hit target 🎯 124, lanjutkan perjalanan?


$ASSA $DRMA

$DRMA akhirnya mulai jalan juga ni saham siput!! 2000 im coming

Triputra Group

TP Rahmat, keponakan Founder Astra, Alumni Astra


Good Company - GCG



$TAPG

DSNG

ASSA

$ASLC

$DRMA



With BT
Adaro Group
ESSA

$DRMA saham secara fundamental menarik, Oprational effesien, bisa bukukan laba saat sector otomotif mengalami tekanan, harapan besar diversifikasi sector EV bisa menjadi mesin pendapatan baru untuk DRMA.

$DRMA hmmm jadi keinget dulu momentum Ara, apakah akan nostalgia 😂

$DRMA Apa kabar ??

DRMA turut memanfaatkan momentum gelaran otomotif Gaikindo Indonesia International Auto Show (GIIAS) 2025. Dalam acara itu, DRMA memamerkan produk terbarunya, yakni aki lithium (DC Battery Lithium 12V), serta konversi motor listrik.
DRMA telah dan sedang terus mengembangkan unit bisnis Dharma Connect (DC) sebagai ekosistem komponen kendaraan listrik kolaboratif yang lengkap. Dharma Connect ini terbagi dalam lima segmen yaitu DC Battery (battery pack, battery energy storage system & Auxiliary Battery), DC Power (slow & fast charging station), DC Motor (BLDC Hub & Mid Drive Motor), DC Solar, dan DC Cross (2W & 4W EV Conversion).
DC Battery Lithium 12V merupakan alternatif aki yang jauh lebih ringan dan tahan lama dibanding aki konvensional. Produk ini unggul karena memiliki usia pakai yang lebih panjang, kinerja yang superior, voltase stabil, desain anti bocor, bobot yang ringan, dan ramah lingkungan.

Meski data Asosiasi Industri Sepeda Indonesia (AISI) menunjukkan penjualan kendaraan roda dua hingga Juni 2025 terkoreksi 0,34%, DRMA nyatanya tetap mampu mencatat kenaikan penjualan segmen ini sebesar 14,0% secara tahunan (YoY) menjadi Rp 1,7 triliun dan mencatatkan penjualan sebesar Rp 2,7 triliun dan laba bersih sebesar Rp 245 miliar pada semester I-2025. Dengan hasil tersebut, kontribusi segmen roda dua perseroan mencapai 63% dari total penjualan secara keseluruhan.

Dikutip dari https://cutt.ly/UrJhHmTj

Walau kinerjanya masih termasuk stagnan, dengan kondisi saat ini DRMA termasuk tahan banting.
Bolehlah kalau dijadikan salah satu koleksi portofolio.
Tapi sepertinya tidak cocok buat para spekulator 😉

$AUTO $DCII

sebagian besar porto, masuk di saham bapak ini. semangat pushnya pak🙏🏻

random tag
$TAPG$DSNG$DRMA

$DRMA $IHSG Congratulations happy cuan 🔥

$DRMA

$DRMA

@skydrugz27 mantap bang, kayanya masih aman kalau kliennya $DRMA itu AHM soalnya belum ada produk motor cina yang sekuat honda atau yamaha, beda sama lini mobil astra yang dalam bahaya karena BYD, menurut saya aja sih ✌️

$DRMA ara

$DRMA LK Q2 2025: Geng Triputra yang Sangat Bergantung pada $ASII

Request member External Community Pintar Nyangkut di Telegram dengan Kode External Community A38138 https://stockbit.com/post/13223345

PT Dharma Polimetal Tbk adalah pemain mapan di industri komponen otomotif Indonesia yang berdiri sejak 1989 dan mulai beroperasi tahun 1990. Perusahaan ini resmi melantai di BEI pada Desember 2021 dengan harga IPO Rp500 per saham. Aktivitas usahanya mencakup pembuatan mur, baut, body kendaraan, sparepart motor dan mobil, hingga pipa besi baja. Pabrik tersebar di Cikarang, Cirebon, Bekasi, dan Tangerang, sementara kantor pusatnya ada di Delta Silicon, Cikarang. Jumlah karyawan per Juni 2025 sebanyak 2.067 orang, turun dari 2.233 di akhir 2024, yang bisa jadi refleksi efisiensi atau otomasi produksi. Upgrade skill https://cutt.ly/Ve3nZHZf

Struktur kepemilikan dikuasai PT Dharma Inti Anugerah dengan 47,60% saham, lalu ada PT Triputra Investindo Arya 14,16%, Irianto Santoso 5,10%, Iwan Dewono 4,63%, dan Hadi Kasim 4,01%. Figur kunci Theodore P. Rachmat lewat keluarga dan entitasnya diwajibkan bank untuk tetap pegang minimal 51% kepemilikan. Dari sisi pengurus, susunan terbaru pasca RUPSLB 1 Juli 2025 menunjuk Hadi Kasim sebagai Presiden Komisaris, dengan jajaran komisaris lain Iwan Dewono Budiyuwono, Noel Aelyo Laras Kusuma Negara, serta komisaris independen Soekamto Tjahjonoadi dan Gatot Sudariyono. Di posisi direksi, Irianto Santoso tetap menjabat Presiden Direktur, didampingi Yosaphat Panuturi Simanjuntak, Darmawan Widjaja, dan Immanuel Adi Pakaryanto. Ada perubahan penting ketika Prof. Dr. Didik Junaedi Rachbini resmi mundur sebagai Komisaris Independen sejak 21 April 2025 untuk fokus pada jabatan baru di $BBNI, dan digantikan Noel Aelyo Laras Kusuma Negara. Perubahan ini menandai adanya pergeseran kecil tapi penting di jajaran pengawas perusahaan.

Profil dua tokoh utama juga cukup menarik. Irianto Santoso, Presiden Direktur, sudah memimpin DRMA sejak 2009. Ia lulusan Teknik Mesin Universitas Atma Jaya tahun 1985 dan melanjutkan S2 Manajemen di kampus yang sama pada 1995. Selain di DRMA, ia aktif sebagai Chairman Supervisory Board di Gabungan Industri Alat-Alat Mobil & Motor sejak 2014 dan President Commissioner di PT Sankei Dharma Indonesia sejak 2011. Kariernya menegaskan bahwa ia memang orang teknik yang paham manajemen, sehingga tahu betul seluk beluk operasional industri otomotif. Sementara Hadi Kasim, Presiden Komisaris, lahir di Jakarta pada 14 Maret 1959. Ia punya pengalaman panjang di Triputra Group dan pernah menjadi Presiden Komisaris PT Adi Sarana Armada Tbk (ASSA Rent). Di Triputra Group, ia juga berperan penting sejak akhir 2000-an sebagai CEO, sehingga sosoknya identik dengan kepemimpinan strategis di level grup. Keterlibatannya di DRMA mempertegas peran Triputra Group sebagai pengendali utama sekaligus pengarah arah besar perusahaan.Upgrade skill https://cutt.ly/ge3LaGFx

Secara kinerja, DRMA masih konsisten cetak laba. Semester I 2025, laba bersih Rp245,4 miliar, naik tipis dari Rp242 miliar tahun lalu. Gross profit naik ke Rp452,5 miliar, laba operasi Rp320 miliar, dan EPS ikut naik ke Rp51 per saham. Semua itu mayoritas hasil dari recurring sales, bukan faktor non-recurring. Tambahan dari penjualan scrap Rp20,3 miliar dan gain kecil Rp16 juta dari jual aset hanya pelengkap. Jadi core bisnisnya kuat dan berulang. Yang menarik, arus kas operasional bahkan lebih besar dari laba, Rp354,6 miliar vs Rp245,4 miliar, menandakan kualitas laba bagus. Kas akhir periode Rp419 miliar, naik Rp17,3 miliar dibanding akhir 2024. Capex Rp72,9 miliar lebih rendah dari tahun lalu, artinya investasi besar mungkin sudah rampung. Beban operasional Rp181,3 miliar masih proporsional dibanding gross profit.

Dari sisi aset, total Rp3,85 triliun dengan porsi besar di aset lancar Rp1,8 triliun dan PPE Rp1,67 triliun. Liabilitas Rp1,35 triliun, sehingga gearing ratio 31%, sedikit turun dari 32% di akhir 2024, artinya leverage terkendali. Semua covenant kredit bank masih dipatuhi, dengan jaminan berupa tanah, bangunan, mesin, dan piutang. Jadi meski ada ikatan ketat, posisi keuangan masih aman.

Kontrak bisnis dengan pelanggan besar menjadi tulang punggung, misalnya AHM hingga 2028, Toyota hingga 15 tahun setelah model dihentikan, serta dengan Daihatsu, Hyundai, Astra Otoparts, dan Epson. Kontrak ketat ini bisa jadi kekuatan sekaligus risiko karena konsentrasi pelanggan tinggi. Contoh, AHM sendiri sumbang lebih dari 10% penjualan, Rp1,5 triliun dari Rp2,7 triliun semester I 2025. Selain itu, transaksi pihak berelasi masih signifikan, karyawan berkurang, dan ada anak usaha kecil yang dilikuidasi. Risiko kurs juga nyata karena ada utang dan transaksi USD, JPY, CNY.Upgrade skill https://cutt.ly/Ve3nZHZf

DRMA ini mengandalkan jaringan pemasok yang luas untuk mendukung bisnis komponen otomotif dan metalworking mereka. Sampai 30 Juni 2025, utang usaha ke pihak ketiga mencapai Rp595,28 miliar, ditambah utang non-trade Rp41,22 miliar, jadi total kewajiban ke vendor ini tidak bisa dianggap kecil. Angka ini langsung nyambung ke laporan laba rugi karena belanja bahan baku saja sudah tembus Rp1,79 triliun dalam 6 bulan pertama 2025, yang bikin COGS mereka membengkak Rp2,32 triliun. Jadi, vendor jelas jadi tulang punggung biaya operasional.

Kalau diurutkan, top vendor trade paling besar antara lain PT Ewindo dengan saldo utang Rp44,13 miliar, naik drastis dari Rp26,26 miliar di akhir 2024. PT Indowire Prima Industrindo juga konsisten, dari Rp37,31 miliar naik ke Rp37,75 miliar, sementara PT Indonesia Steel Tube Works juga ikut naik dari Rp34,22 miliar ke Rp37,52 miliar. Sebaliknya, beberapa vendor malah turun, misalnya PT Posco IJPC yang turun dari Rp24,61 miliar jadi Rp19,79 miliar, atau PT Lotte Chemical yang turun dari Rp21,67 miliar ke Rp20,03 miliar. Ada yang lebih ekstrem seperti PT Harrosa Darma Nusantara yang utangnya habis, dari Rp3,43 miliar jadi nol. Ini menunjukkan pola belanja bahan baku mereka bisa bergeser antar vendor.

Vendor non-trade, yang lebih banyak kasih jasa penunjang seperti peralatan atau renovasi, relatif kecil porsinya. Paling besar hanya Rp2,57 miliar ke PT Andhika Mitra Teknik, lalu ada Rp863 juta ke PT Ervan Prima Abadi, dan Rp377 juta ke PT Unggul Semesta. Total utang non-trade ini malah turun dari Rp54,98 miliar di akhir 2024 ke Rp41,22 miliar pertengahan 2025. Jadi, dibanding vendor bahan baku, kontribusi non-trade jelas tidak terlalu signifikan.Upgrade skill https://cutt.ly/ge3LaGFx

Kalau ditarik ke cashflow, pembayaran ke pemasok menyedot kas Rp1,96 triliun dalam 6 bulan pertama 2025, sementara beban bunga dari pinjaman bank mencapai Rp16,58 miliar. Bank sendiri, seperti BCA, CIMB Niaga, dan Danamon, masuk kategori vendor finansial karena mereka jadi sumber pendanaan. Pinjaman jangka pendek dan panjang dengan bunga 7,25%-7,95% jelas bikin beban tambahan di sisi keuangan, meskipun dibungkus dengan covenant ketat seperti rasio DSCR, debt to equity, sampai aturan dividen dan perubahan manajemen.

Menariknya, perusahaan menekankan kalau tidak ada satu pun vendor yang kontribusinya lebih dari 10% dari total pembelian. Ini artinya strategi mereka memang diversifikasi, supaya tidak kebergantungan ke satu pemasok. Dengan kata lain, kalau tiba-tiba ada masalah supply dari satu vendor besar, dampaknya masih bisa ditahan karena distribusinya cukup merata. Jadi, vendor bagi Dharma Polimetal bukan sekadar penyedia barang, tapi cerminan dari bagaimana perusahaan ini menjaga stabilitas rantai pasok, mengelola kewajiban, dan menekan risiko operasional.

Pelanggan utamanya didominasi raksasa otomotif seperti PT Astra Honda Motor (AHM), PT Astra Daihatsu Motor, Hyundai, Toyota, Yamaha, Suzuki, sampai Honda Prospect Motor. Dari sekian banyak, AHM jadi raja karena kontribusinya luar biasa besar, bahkan penjualannya tembus Rp1,50 triliun hanya dalam 6 bulan pertama 2025. Angka ini sendirian sudah lebih dari 10% dari total penjualan bersih perusahaan yang mencapai Rp2,77 triliun. Jadi wajar kalau AHM bukan hanya sekadar pelanggan, tapi jadi tulang punggung revenue Dharma Polimetal.

Dari sisi piutang, AHM juga paling dominan dengan saldo Rp349,11 miliar per Juni 2025, meski turun dari Rp390,86 miliar di akhir 2024. Penurunan ini malah positif karena berarti pembayaran mereka lancar. Bandingkan dengan Astra Daihatsu Motor yang piutangnya turun dari Rp60,78 miliar jadi Rp50,13 miliar, sementara Hyundai justru naik tipis dari Rp20,33 miliar jadi Rp21,49 miliar. Suzuki menarik karena piutangnya melonjak dari Rp7,13 miliar ke Rp12,20 miliar, begitu juga PT Imamo Rajawali yang naik dari Rp2,82 miliar ke Rp5,53 miliar. Ada juga pemain baru seperti PT Badan Kaisan Karya Muda dan PT Suzuki Indomobil Motor yang muncul di daftar setoran pelanggan pada Juni 2025 padahal Desember lalu masih nol.Upgrade skill https://cutt.ly/Ve3nZHZf

Menariknya, Dharma Polimetal juga punya hubungan dengan pihak berelasi. PT Dharma Kyungshin Indonesia menyumbang penjualan Rp72,30 miliar di paruh pertama 2025, padahal tahun lalu masih nol. Sebaliknya, PT Sankei Dharma Indonesia turun dari Rp645,90 juta di 2024 jadi Rp355,03 juta di 2025. Jadi jelas ada pergeseran kontribusi antar entitas afiliasi. Selain itu, perusahaan mencatat uang muka pelanggan Rp41,44 miliar per Juni 2025, sedikit turun dari Rp42,64 miliar di akhir 2024. Penurunan uang muka ini bisa berarti pesanan baru lebih sedikit atau pembeli mulai bayar dengan skema normal tanpa down payment.

Kalau ditarik ke laporan keuangan, pelanggan ini langsung nendang di banyak akun. Piutang usaha total Rp717,63 miliar jadi aset lancar terbesar yang bersumber dari penjualan kredit. Penerimaan kas dari pelanggan tembus Rp2,83 triliun, bahkan lebih tinggi dari penjualan bersih Rp2,77 triliun, artinya koleksi kas mereka cukup cepat dan efisien. Tidak ada pencadangan kerugian piutang yang dibentuk karena manajemen yakin semua pelanggan high grade atau setidaknya standar grade yang bisa ditagih. Jadi dari sisi kas, pelanggan ini justru memperkuat likuiditas perusahaan.

Kalau bicara kontrak, hampir semua pelanggan besar diikat dengan fixed price agreement jangka panjang. Contohnya AHM punya kontrak yang diperpanjang sampai 2028, dengan aturan ketat kalau kualitas barang tidak sesuai atau kalau jigs dan dies yang dititipkan rusak, perusahaan wajib ganti rugi. Bahkan kalau pengiriman telat, AHM bebas alihkan order ke pemasok lain tanpa kompensasi. Begitu juga Daihatsu, Toyota, Hyundai, hingga Yamaha, semua kasih syarat ketat soal kualitas dan ketepatan waktu. Jadi meskipun ada kepastian permintaan, risiko penalti ini bikin Dharma Polimetal harus disiplin dalam produksi.Upgrade skill https://cutt.ly/ge3LaGFx

Kalau dilihat secara tren, penjualan bersih naik dari Rp2,56 triliun di paruh pertama 2024 ke Rp2,77 triliun di 2025, alias tumbuh. Piutang usaha justru turun dari Rp774,31 miliar di akhir 2024 ke Rp717,63 miliar di Juni 2025, yang menandakan koleksi pembayaran makin lancar. Hanya saja, beberapa pelanggan besar seperti AHM dan Daihatsu terlihat menekan piutangnya, sementara pelanggan menengah macam Suzuki dan Imamo Rajawali justru naik kontribusinya. Artinya, struktur pelanggan agak bergeser, walaupun dominasi AHM tetap tak tergoyahkan. Jadi kalau ditanya siapa yang paling menentukan hidup matinya Dharma Polimetal, jawabannya ya jelas AHM, dengan sumbangan revenue yang terlalu besar dibanding yang lain.

DRMA ini lagi serius berinvestasi untuk memperbesar kapasitas produksi. Ada aset dalam pembangunan senilai Rp26,75 miliar, turun dari Rp39,41 miliar di akhir 2024. Penurunan ini biasanya tanda ada proyek yang sudah selesai dan direklasifikasi ke kategori aset tetap. Dari rincian progres, bangunan dan prasarana sudah 32% rampung dan ditarget selesai antara September 2025 sampai Maret 2026, sementara mesin dan peralatan bervariasi antara 5% sampai 75% dengan target rampung Desember 2025 sampai Maret 2026. Jadi roadmap-nya lumayan padat untuk 1 tahun ke depan.

Investasi ini tentu tidak lepas dari kontrak dengan bank. Anak usaha PT Dharma Electrindo Manufacturing menjaminkan tanah, bangunan, piutang, mesin, dan persediaan ke BCA untuk modal kerja. Lalu ada PT Dharma Poliplast yang dapat fasilitas kredit dari Bank Danamon, salah satunya Kab 5 senilai Rp17 miliar khusus buat beli mesin dan peralatan pendukung produksi proyek K1AL, sedangkan Kab 6 dipakai buat refinancing mesin produksi. Kontrak pinjaman model begini biasanya disertai covenant ketat, seperti DSCR, Debt to Equity, sampai Current Ratio, ditambah larangan bagi dividen atau perubahan manajemen tanpa izin bank. Jadi investasi fixed assets memang erat kaitannya dengan disiplin finansial.Upgrade skill https://cutt.ly/Ve3nZHZf

Kalau ditarik ke angka capex, dalam 6 bulan pertama 2025 perusahaan keluar biaya Rp139,64 miliar untuk belanja aset tetap. Rinciannya Rp124,04 miliar buat pembelian aset, Rp15,60 miliar untuk pembangunan aset, ditambah transaksi non-kas seperti pembelian lewat utang non-trade Rp7,11 miliar dan dari uang muka aset tetap Rp73,80 miliar. Jadi komitmen capex ini lumayan besar, artinya memang ada arah ekspansi nyata. Sementara itu, opex yang terkait fixed assets juga kelihatan jelas. Beban depresiasi saja Rp140,80 miliar, mayoritas masuk ke COGS Rp129,75 miliar, sisanya Rp11,05 miliar ke G&A. Ditambah biaya perawatan Rp34,36 miliar, listrik dan air Rp25,22 miliar, bahan bakar Rp4,11 miliar, dan gaji pegawai yang memang ikut membengkak. Artinya mesin dan bangunan bukan hanya investasi, tapi juga sumber biaya operasional rutin.

Dari sisi prospek, investasi ini logis karena core bisnis Dharma Polimetal adalah manufaktur komponen otomotif dan metal. Tambahan kapasitas dan mesin modern bisa bikin produksi lebih banyak, lebih efisien, sekaligus membuka ruang untuk bikin produk baru. Proyek spesifik seperti K1AL jelas ditargetkan untuk memperkuat lini produksi dengan pembiayaan khusus dari bank. Ditambah fakta kalau pelanggan besar macam Astra Honda Motor sudah menyumbang penjualan Rp1,50 triliun dalam 6 bulan pertama 2025, maka masuk akal kalau perusahaan butuh investasi supaya bisa memenuhi permintaan sekaligus jaga hubungan dengan klien besar. Diversifikasi vendor yang tidak ada satupun di atas 10% dari total pembelian juga bikin rantai pasok lebih aman, jadi supply bahan baku tidak gampang terganggu.Upgrade skill https://cutt.ly/ge3LaGFx

Jadi secara sederhana, fixed assets dalam pembangunan ini adalah pondasi buat revenue di masa depan. Caranya dengan naikin volume produksi, turunin biaya per unit lewat efisiensi, dan nambah produk baru. Alasannya karena tanpa ekspansi, perusahaan bisa ketinggalan di industri komponen otomotif yang kompetitif. Dengan proyek berjalan sampai 2026, bisa dibilang Dharma Polimetal lagi tanam modal besar-besaran supaya siap menggarap demand otomotif yang terus tumbuh.

Kalau dilihat dari sumber yang ada, indikasi keterlibatan PT Dharma Polimetal Tbk dengan sektor kendaraan listrik memang muncul, tapi masih sebatas transaksi uang muka pelanggan. Nama yang muncul adalah PT Kendaraan Listrik Nusantara alias MAKA Motors, perusahaan motor listrik lokal yang baru berdiri 2022 dengan produk andalan MAKA Cavalry. Dalam laporan keuangan Dharma Polimetal, pada 31 Desember 2024 ada uang muka Rp2,35 miliar dari Kendaraan Listrik Nusantara, yang secara akuntansi dicatat sebagai liabilitas karena barang/jasa belum diserahkan. Namun per 30 Juni 2025 saldo ini sudah nihil, artinya transaksi tersebut sudah selesai atau dibatalkan.

Peran Kendaraan Listrik Nusantara di sini adalah sebagai pelanggan pihak ketiga yang memberi komitmen awal melalui uang muka. Besar kemungkinan Dharma Polimetal memang terlibat dalam suplai komponen atau jasa pendukung terkait proyek motor listrik mereka, meski jenis part, nilai kontrak, maupun cakupannya tidak dijelaskan detail. Dari sisi laporan keuangan, kontribusinya relatif kecil dibanding total penjualan Dharma Polimetal Rp2,77 triliun di semester I 2025, tapi secara strategis cukup menarik karena menunjukkan exposure awal Dharma Polimetal ke industri EV.

Dari sisi pertumbuhan, saldo uang muka yang turun dari Rp2,35 miliar jadi nol dalam 6 bulan pertama 2025 menandakan transaksi itu sifatnya sekali jalan, bukan proyek berulang. Bisa jadi barang sudah dikirim sesuai kontrak, bisa juga order dibatalkan. Jadi, kalau mau ditarik kesimpulan, Dharma Polimetal sudah sempat masuk ke ekosistem kendaraan listrik melalui MAKA Motors, tapi belum ada bukti keterlibatan besar atau kontrak jangka panjang. Ini lebih tepat dibaca sebagai uji coba atau pijakan awal, bukan sebagai transformasi bisnis yang signifikan.Upgrade skill https://cutt.ly/Ve3nZHZf

Kalau dilihat lebih dekat, PT Dharma Polimetal Tbk memang punya jaringan bisnis yang cukup kompleks, tersebar di berbagai lokasi pabrik, anak usaha, sampai segmen produk yang mereka layani. Pabrik utama ada di Cikarang, tepatnya di Jl. Angsana Raya A9 No. 8, Delta Silicon, Desa Sukaresmi, Cikarang Selatan, ditambah satu lagi di Cirebon di Jl. Wadas Blok Simaja, Plumbon. Dari sana, anak-anak usahanya juga tersebar, mayoritas di Cikarang, dengan beberapa di Cirebon dan Tangerang. Misalnya PT Dharma Electrindo Manufacturing punya pabrik di Cikarang dan Cirebon, PT Dharma Poliplast punya dua plant di Lippo Cikarang dan Tangerang, sementara PT Dharma Precision Tools dan PT Dharma Precision Parts sama-sama beroperasi di kawasan industri Bekasi International Industrial Estate. Ada juga yang khusus memproduksi kabel kontrol motor, seperti PT Dharma Controlcable Indonesia, lalu PT Trimitra Chitrahasta, PT Saikono Otoparts Indonesia, bahkan PT Dharma Energy Resources yang fokus ke logistik (masih belum operasional penuh). Uniknya, ada juga PT Taiyoarya Nugraha di Balaraja yang dulunya main di produk safety box, tapi sekarang malah masuk proses likuidasi.

Kalau bicara segmen, laporan keuangannya dibagi tiga besar. Segmen roda dua jadi yang paling dominan, dengan pendapatan eksternal Rp1,73 triliun hanya di semester pertama 2025. Segmen roda empat menyumbang Rp622,25 miliar, dan segmen lain-lain Rp417,79 miliar. Jadi kontribusi utamanya memang masih di roda dua, yang porsinya lebih dari separuh total penjualan Rp2,77 triliun. Bandingkan dengan periode sama 2024, penjualan total Rp2,56 triliun, artinya ada pertumbuhan top line sekitar Rp218 miliar. Gross profit juga naik tipis dari Rp448,06 miliar ke Rp452,55 miliar, laba bersih naik dari Rp242,02 miliar ke Rp245,41 miliar, dan arus kas operasi membaik dari Rp314,93 miliar ke Rp354,64 miliar. Jadi secara tren, meskipun margin tidak melonjak tinggi, arah pertumbuhan tetap positif.

Yang bikin menarik, pertumbuhan ini sangat bergantung pada satu pelanggan besar. PT Astra Honda Motor sendirian menyumbang Rp1,50 triliun, alias 54,1% dari total penjualan. Jadi kalau AHM tiba-tiba cabut kontrak, dampaknya bisa guncang banget. Pertama, revenue langsung anjlok setengah lebih, bikin gross profit Rp452,55 miliar di semester I 2025 bisa tergerus drastis. Kedua, fixed cost seperti depresiasi Rp140,80 miliar, biaya perawatan, dan overhead lainnya tetap jalan, sehingga profit operasional dan laba bersih bisa longsor. Ketiga, covenant bank juga bisa jebol. Pinjaman dari BCA, Danamon, CIMB, dan lainnya pasti ada syarat DSCR, debt to equity, sampai current ratio. Begitu cash flow operasi turun karena hilangnya setoran kas dari AHM, ada risiko default atau cross-default, yang bisa bikin utang ditarik balik atau akses pembiayaan baru makin susah.

Dari sisi cash flow, penerimaan kas dari pelanggan Rp2,83 triliun di semester I 2025, sementara pengeluaran ke pemasok Rp1,96 triliun. Kalau kontribusi AHM hilang, otomatis arus kas operasi bisa tekor, perusahaan berisiko kesulitan bayar vendor dan gaji karyawan. Lebih parah lagi, inventory yang disiapkan khusus buat AHM bisa jadi usang, bahkan berpotensi impairment. Aset tetap berupa mesin dan pabrik yang sudah terlanjur dipakai buat produksi komponen AHM bisa idle, memicu penurunan nilai. Jadi dampaknya bukan cuma di P&L, tapi juga neraca dan arus kas.Upgrade skill https://cutt.ly/Ve3nZHZf

Peta lokasi pabrik dan anak usaha Dharma Polimetal memang tersebar dan segmennya lumayan beragam, tapi secara realita, mesin utama penggerak bisnis masih roda dua dengan AHM sebagai pelanggan kunci. Pertumbuhan dari 2024 ke 2025 memang positif, tapi ketergantungan berlebihan pada satu entitas bikin risiko konsentrasi sangat tinggi. Kalau AHM masih setia, bisnis akan terus stabil. Tapi kalau tiba-tiba kontrak diputus, itu bisa jadi pukulan telak yang berimbas ke revenue, profit, cash flow, covenant bank, sampai aset fisik yang harus ditulis turun nilainya.

PT Dharma Polimetal Tbk menunjukkan profil perusahaan sehat dengan laba yang sustainable, arus kas kuat, utang aman, serta kepemimpinan yang berpengalaman. Dengan Irianto Santoso yang punya kombinasi latar belakang teknik dan manajemen di level CEO, ditambah Hadi Kasim dengan pengalaman panjang di Triputra Group sebagai Presiden Komisaris, DRMA berada di bawah kendali orang-orang yang matang di industri. Meski ada tantangan dari konsentrasi pelanggan, covenant pinjaman ketat, dan eksposur kurs, disiplin manajemen risiko serta relasi jangka panjang dengan pelanggan besar masih jadi modal utama untuk survive dan tumbuh.Upgrade skill https://cutt.ly/ge3LaGFx

Ini bukan rekomendasi jual dan beli saham. Keputusan ada di tangan masing-masing investor.

Untuk diskusi lebih lanjut bisa lewat External Community Pintar Nyangkut di Telegram dengan mendaftarkan diri ke External Community menggunakan kode: A38138
Link Panduan https://stockbit.com/post/13223345

Kunjungi Insight Pintar Nyangkut di sini https://cutt.ly/ne0pqmLm

Sedangkan untuk rekomendasi belajar saham bisa cek di sini https://cutt.ly/Ve3nZHZf
https://cutt.ly/ge3LaGFx

Toko Kaos Pintar Nyangkut https://cutt.ly/XruoaWRW

Disclaimer: http://bit.ly/3RznNpU

$SMSM $AUTO $DRMA - Cara Membaca Breakout

Dalam analisis teknikal, pola konsolidasi sering muncul setelah saham mengalami rally signifikan lalu berhenti di level tertentu. Harga bergerak terbatas di antara support dan resistance, membentuk segitiga, wedge, atau rectangle.

Trader memandang fase ini sebagai masa tarik-menarik antara buyer dan seller yg menentukan arah selanjutnya. Jika breakout ke atas, biasanya dianggap sinyal bullish continuation, sementara breakdown ke bawah bisa dibaca sbg tanda pelemahan lanjutan.

Pada saham otomotif, pola ini tampak jelas di SMSM, AUTO, dan DRMA, meski masing-masing memperlihatkan dinamika berbeda. SMSM dan AUTO sudah berhasil breakout dr konsolidasi panjang, sementara DRMA masih tertahan di area sideways.

Bagi trader, ini memberi pesan berbeda, yaitu SMSM dan AUTO sudah memberi trigger pergerakan naik, sedangkan DRMA masih menunggu konfirmasi arah. Namun dr sudut pandang investor, konsolidasi tidak hanya berarti formasi grafik, melainkan refleksi cara market mencerna fundamental perusahaan.

Bagi investor, breakout SMSM dan AUTO bisa dimaknai sbg validasi baru, market mulai menilai kinerja dan prospek keduanya layak diberi harga lebih tinggi. Momentum ini bukan sekadar lonjakan teknikal, tapi sinyal perubahan persepsi terhadap bisnis yg stabil.

Melihat hal ini, bukan berarti investor harus buru-buru mengejar harga, melainkan memahami bahwa konsensus market terhadap fundamental sudah bergeser.

Sebaliknya, DRMA yg masih konsolidasi memperlihatkan keraguan pasar, bukan krn fundamentanya stagnan, melainkan krn perusahaan masih harus membuktikan konsistensi pertumbuhan. Justru ini bisa jd peluang bagi investor sabar, karena fase sideways sering dimanfaatkan institusi utk akumulasi perlahan.

Lebih jauh lg, pola konsolidasi ini bisa dijadikan cermin kekuatan moat masing-masing emiten. SMSM punya basis kuat sbg produsen filter otomotif ekspor terbesar, model bisnisnya defensif krn permintaan filter bersifat berulang. Breakout setelah konsolidasi panjang bisa dibaca sbg pengakuan ulang pasar atas daya tahan moat tersebut.

AUTO, dengan jaringan supply chain luas dan dukungan grup Astra, menjadi barometer komponen otomotif domestik. Konsolidasi panjang di saham ini mencerminkan periode pasar menimbang gejolak industri, dan breakout terbarunya memberi sinyal bahwa moat AUTO tetap kokoh di tengah perubahan.

DRMA, meski lebih muda, justru menarik utk dilihat krn sedang membangun pijakan. Konsolidasinya menunjukkan pasar masih menunggu bukti apakah DRMA bisa mengukir moat sekuat dua pemain besar. Jika berhasil memperkuat rantai pasok, menjaga margin, dan menambah kontrak, maka konsolidasi kini bisa jd fondasi tren baru ke depan.

Semua ini tak bisa dilepaskan dr arah besar industri otomotif yg sedang bertransisi ke elektrifikasi. Indonesia mendorong ekosistem EV dgn insentif, dan dunia bergerak ke arah yg sama.

Bagi SMSM, tantangan muncul krn produk filter terkait erat dgn mesin pembakaran, sehingga konsolidasi harga bisa jg mencerminkan market yg menimbang daya adaptasi perusahaan.

AUTO justru punya fleksibilitas lebih, krn jaringannya besar dan mampu masuk ke rantai pasok EV, sehingga breakout terbaru bisa dilihat sbg harapan market bahwa AUTO siap ikut bermain di era baru.

DRMA, yg fokus pada komponen logam, berpotensi jadi bagian penting pasokan EV, namun konsolidasinya menggambarkan market masih menunggu bukti konkret ekspansi.

Bagi investor, membaca konsolidasi dalam kerangka transisi industri memberi insight tambahan, yaitu bahwa sideways bukan sekadar tarik-menarik buyer-seller, melainkan pencarian jawaban atas kesiapan perusahaan menghadapi perubahan struktural.

Dari refleksi ini, sy sendiri sebagai nyubi impostor, mungkin bisa memposisikan diri dgn lebih bijak. SMSM dan AUTO, yg sudah breakout, bisa dianggap sbg bukti bahwa pasar memberi harga lebih utk perusahaan mapan dgn moat kuat. Namun langkah tepat bukan mengejar kenaikan jangka pendek, melainkan menilai apakah valuasi masih wajar utk investasi jangka panjang.

DRMA, yg masih dalam konsolidasi, memberi ruang bagi investor sabar yg percaya pd pertumbuhan fundamental. Jika terbukti konsisten, maka konsolidasi ini bisa jadi landasan utk validasi moat baru.

Intinya, konsolidasi harga saham otomotif bukan sekadar pola teknikal, tapi refleksi bagaimana market menakar fundamental dan prospek jangka panjang perusahaan.

Breakout SMSM dan AUTO jadi bukti validasi moat yg sudah mapan, sementara DRMA masih dalam proses pembuktian. Investor yg sabar bisa melihat konsolidasi bukan sbg kebuntuan, melainkan sbg masa akumulasi tenang sebelum cerita besar berikutnya dimulai.


Disclaimer: Catatan ini adalah refleksi pengetahuan penulis tentang analisis teknikal dan fundamental perusahaan, bukan ajakan untuk membeli atau menjual saham yg disebutkan. Segala kerugian sebagai akibat penggunaan informasi pada tulisan ini bukan menjadi tanggung jawab penulis. Do your own research.

$DRMA oramg dalemnya jualan......

$DRMA kurang Nasionalis ah, masa gamau bantuin yang lain biar IHSG ke 8000 sebelum 17 Agustus.

WOKWOWKWOWKOWKW

$BBRI $DRMA $CUAN

$DRMA ada TP 😁

Semakin kesini teknologi itu semakin cepat usang...

Mobil listrik baterai nikel teknologi saat ini pun sebentar lagi akan digantikan oleh teknologi yg lebih maju & efisien yaitu baterai silikon...

Siap2 dekade ini harga mobil bekas hanya dihitung setara dengan harga besi bekas kilo-an 5jt an

Sama spt hp bekas yg dihargai 50rb an.

$ASII $AUTO $DRMA


Mobil Bensin Bakal Tamat, Peneliti Korea Temukan Penggantinya
https://cutt.ly/VrFYdHEZ

salah

$WOOD
$INKP
$DRMA

Rilis data penjualan mobil di Indonesia Juli 2025 oleh Gaikindo, dilansir dari Kontan.

https://cutt.ly/IrFkW8pP

➖ Penjualan mobil wholesales (pabrikan ke dealer) Juli 2025 sebanyak 60.552 unit.

Naik +4,8% mtm dari Juni 2025 (57.799)
Turun -18,4% yoy dari Juli 2024 (74.230)

➖ Penjualan mobil retail (dealer ke customer) Juli 2025 sebanyak 62.770 unit.

Naik +1,8% mtm dari Juni 2025 (61.687)
Turun -17% yoy dari Juli 2024 (75.588)

❌ Penjualan mobil wholesales kumulatif Jan-Jul 2025 sebanyak 435.390 unit.

Turun -10,1% yoy dari Jan-Jul 2024.
Minus tahunan semakin menebal dari Jan-Jun 2025 yang hanya -8,6% yoy.

❌ Penjualan mobil retail kumulatif Jan-Jul 2025 sebanyak 453.278 unit.

Turun -10,8% yoy dari Jan-Jul 2024.
Minus tahunan semakin menebal dari Jan-Jun 2025 yang hanya -9,7% yoy.

❌ Capaian penjualan mobil wholesales Jan-Jul 2025 baru sebesar 48,38% dari target setahun penuh 2025 yang dicanangkan Gaikindo di 900 ribu unit.

..................
Pameran GIIAS memang sedikit meningkatkan penjualan mobil secara bulanan.
Namun belum mampu memulihkan kemerosotan penjualan secara tahunan. Pasar otomotif Indonesia masih lesu.

$ASII $IMAS $DRMA

EmitenNews.com - Komisaris PT Dharma Polimetal Tbk. (DRMA) emiten kompartemen otomotif milik TP Rachmat, Noel Aelyo Laras Kusuma Negara, kembali melakukan divestasi kepemilikan saham pada awal Agustus 2025.
Berdasarkan keterbukaan informasi yang diterbitkan sekretaris perseroan, Ari Indra Gautama pa...