Apakah WMUU cocok dimasukan sebagai core stock untuk long term investment ?

Alasan WMUU cocok dimasukan dalam portfolio core stock:
1. Perusahaan ini masih baru (WMUU didirikan tahun 2017). Seperti perusahaan lain,fokus utama setiap perusahaan baru adalah ekspansi / growth. WMUU sedang melakukan penambahan kapasitas feedmill, broiler commercial farm dan rumah potong ayam secara masif. (dari total Fixed asset 1.8 T, 800 Milyar nya adalah Asset under construction). bisa dikatakan asset tetap produktif perusahaan saat ini adalah hanya 1T masih ada ruang pertumbuhan yang sangat besar kedepanya.

2. Market CAP yang masih sangat kecil (hanya 1.7 T pada saat tulisan ini di buat) dengan total revenue 2.5 - 3T membuat valuasi WMUU sangat menarik untuk ukuran growth stock. Market cap kecil di tambah growth yang bagus adalah 2 formula yang pas untuk melipatgandakan kekayaan para pemegang saham nya.

3. Konsep efisiensi yang menarik
Widodo Makmur grup adalah perusahaan peternakan dan agricultur terintegrasi. dengan lini bisnis penggemukan sapi dan komoditas dapat menjadikan ekosistem yang saling support sehingga tercipta efisiensi yang optimal. limbah dari sapi dapat digunakan sebagai pupuk untuk ladang Jagung (lini bisnis agricultur) lalu jagung nya dapat dijadikan Bahan baku pakan ayam di WMUU.

4. Key person yang sudah terbukti track record nya. ya klo yg ini gk perlu lagi dibahas semua sdh tau siapa founding father WMUU dan cerita bagaimana beliau membesarkan WMPP pararell dengan membangun karir sbg orang nomor 1 di 2 BUMN konstruksi terbesar di Indonesia.

5. Berada pada sektor yang cocok untuk core stock. Jika kita ingin melakukan investasi jangka panjang ada 2 komponen penting yang wajib dimiliki oleh si emiten yaitu PREDICTABILITY dan DURABILITY. Yes 2 komponen itu sangat critical bagi warren buffet dalam pemilihan saham jangka panjang nya. Earning yang relatively stabil (predictable) dan Daya tahan perusahaan dalam jangka yang sangat panjang (durable) dapat menjadikan si pemegang saham merasakan compounding pertumbuhan EPS emiten ini.

beberapa pertimbangan mengapa harus menelaah lebih dalam lagi untuk menjadikan WMUU sebagai corestock:
1. Management selalu menetapkan target tahunan yang over promised / unrealistic.
Management WMUU selalu melakukan revisi target yang sebelum nya mereka canangkan seperti : target pertumbuhan Sales 400% di 2021 yang ternyata di revisi menjadi 300% di pertengahan 2021 begitu juga dengan Net Income nya yang selalu di revisi. Kemudian yang tidak kalah penting nya adalah Mundurnya target penyelesaian rumah potong ayam (RPA) di Jawa barat (FYI: RPA ini bisa meningkatkan kapasitas hampir 100% dari existing capacity sekarang). Lebih dari 90% pendapatan perusahaan berasal dari rumah potong ayam nya. Sampai tulisan ini ditulis masih belum jelas bagaimana kelanjutan rencana ekspansi RPA tersebut. untuk lokasi nya pun masih belum jelas apakah tetap akan di bangun di cianjur / di subang. Jika kita hanya boleh menyampaikan 1 hal kepada management WMUU, maka komitmen untuk menyelesaikan ekspansi sesuai target adalah kritik yang patut disampaikan kepada mereka.

2. Gross profit margin yang lebih rendah dibandingkan peers. yes dengan keunggulan ekosistem yg terintegrasi dari widodo makmur grup WMUU semestinya bisa memanfaatkan keunggulan yg mereka miliki dalam hal efisiensi. Daging ayam adalah sebuah komoditas dengan supply yang sangat melimpah di masyarakat. Perusahaan pemenang di sektor ini adalah perusahaan yang paling efisien yang memiliki Cost product sekecil mungkin. pada saat tulisan ini di buat gross profit margin dari WMUU adalah 14%, dengan CPIN: 17% dan JPFA 18%.

So what do you think about this very interesting company ?

$WMUU $WMPP $JPFA $CPIN $MAIN