CAGR TOTAL PROFIT
===================

Saya sering menjumpai perhitungan CAGR yg digunakan di Stockbit yang hanya menghitung CAGR berdasarkan angka awal dan angka akhir saja, perhitungan ini hanya betul kalau company yang sedang dilihat mempunyai pertumbahan yg kurang lebih seragam tahun per tahun.

Ambil contoh sebagai berikut, company A profit-nya konstan bertumbuh 20% per tahun:

COMPANY A PROFIT HISTORY

Tahun 0: 100,000,000
Tahun 1: 120,000,000
Tahun 2: 144,000,000
Tahun 3: 172,800,000
Tahun 4: 207,360,000
Tahun 5: 248,832,000
TOTAL PROFIT TAHUN 1 - 5 = 892,992,000

Kalau kita masuk-kan ke CAGR calculator di Excel, yaitu menggunakan formula RRI(5, 100,000,000, 248,832,000), maka ada didapat CAGR = 20%, SESUAI dengan pertumbuhan yg constant 20% per tahun.

Tetapi bagaimana jika company B profit-nya tidak bertumbuh selama 4 tahun, tetapi pada tahun kelima membukukan profit sama dengan company A sebesar 248,832,000?? Histori profit yg saya maksud adalah seperti ini:

COMPANY B PROFIT HISTORY

Tahun 0: 100,000,000
Tahun 1: 100,000,000
Tahun 2: 100,000,000
Tahun 3: 100,000,000
Tahun 4: 100,000,000
Tahun 5: 248,832,000
TOTAL PROFIT TAHUN 1 - 5 = 648,832,000

Tetapi jika kita menggunakan CAGR calculator seperti formula RII di Excel, kita akan TETAP mendapatkan CAGR yang sama yaitu 20% -- padahal total profit company A dan B berbeda significant. Total profit selama 5 tahun company A = 892,992,000, sedangkan company B hanya = 648,832,000. Bahkan jika misalnya di tahun ke-3 company B mengalami kerugian, perbedaan total profit-nya menjadi lebih besar lagi.

Ada juga saya lihat yg menghitung % pertumbuhan dengan cara membagi rata, misalnya utk company B, pertumbuhan-nya menjadi (248,832,000 - 100,000,000) / 100,000,000 / 5 tahun = rata2 29.8% / tahun, bahkan jauh lebih besar daripada CAGR 20% untuk company yg pertumbuhan-nya konstan 20% per tahun!

Cara yang lebih baik adalah menghitung CAGR berdasarkan total profit yang dihasilkan, yaitu sebuah % growth dimana total dari semua profit yg dihasilkan selama 5 tahun berikutnya menjadi sama. Dalam case company B di atas maka didapat CAGR sebesar 8.81%. Dengan menghitung CAGR sebesar seperti ini, akan didapat total profit sebagai berikut:

TOTAL PROFIT JIKA DIHITUNG MENGGUNAKAN CAGR 8.81% PER TAHUN

Tahun 0: 100,000,000
Tahun 1: 108,810,000
Tahun 2: 118,396,161
Tahun 3: 128,826,863
Tahun 4: 140,176,509
Tahun 5: 152,526,060
TOTAL PROFIT TAHUN 1 - 5 = 648,735,593 --> TOTAL PROFIT MENDEKATI TOTAL PROFIT COMPANY B.

Menghitung CAGR berdasarkan total profit lebih mendekati kenyataan lapangan-nya dibandingkan CAGR calculator maupun growth rata2. Jadi hati-hati ya karena bisa berbeda jauh hasil-nya.

***********************

NB

Saya jadi kepikiran kenapa banyak yg salah menggunakan CAGR calculator utk menghitung CAGR profit.

CAGR calculator itu SEHARUSNYA digunakan menghitung pertumbuhan aset, equity, atau modal investasi, dimana total profit sudah dengan sendiri-nya ada di dalam itu, BUKAN pertumbuhan individual profit tahun ke tahun. Menggunakan angka yang sama dengan contoh di atas, misalnya pada tahun ke-0 modal kita (BUKAN profit ya) adalah 100,000,000, dan pada akhir tahun ke-5 modal kita menjadi 248,832,000, MAKA BETUL pertumbuhan modal kita adalah CAGR 20%, TIDAK PEDULI bagaimana history-nya.

Rupanya banyak yang salah meng-apply CAGR calculator ini utk profit 😁 Jadi hati-hati juga kalau pakai rumus harus tahu darimana asalnya rumus itu.

$IHSG

Berikut tabel-nya utk lebih mudah diperbandingkan: