WHEN TO SELL CYCLICAL
----------------------------------------
Tulisan ini mencoba mensharing kapan waktunya menjual saham yang dipegang berdasarkan saran dari Peter Lynch.
#disclaimerOn #tidak menganjurkan jual / beli #hanyasebagaipengingat
----------------------------------------

Part 1 When to Sell Cyclical

Tidak ada yang tahu kapan siklus baik suatu komoditas berakhir. Kalau tahu, maka waktu terbaik ya saat siklus baiknya sudah berhenti (end of the cycle). Tapi siapa yang tahu? No one.
Karena tidak ada yang tahu, maka Lynch memberi tanda-tandanya. Meskipun tidak menjamin kita keluar dengan tepat, namun setidaknya tidak terlalu ketinggalan.

Adapun tanda-tanda yang disebutkan Lynch kurang lebih:
1. Earning turun 50% dari highernya. Dia mencontohkan di bisnis pertahanan, General Dynamic yang saat earning turun Farsighted Cycle-watchers were selling in advance to avoid the rush.
2. When something start to go wrong. Cost have start to rise.
3. Existing plants are operating at full of capacity.
4. The company begin to spend money to add to capacity.
5. Inventory bertambah dan company can't get rid of them. Yang berarti harga jual rendah dan profit jika dijual kecil.
6. Falling commodity price. Dia mencontohkan di bukunya oil, steel, etc. Yang harganya beberapa bulan turun sebelum trouble tersebut tercermin dalam earningnya.
7. Harga future commodity lebih rendah dari harga current ataupun spot.
8. Kompetisi bisnis. Selama komoditas itu boom, jika ada salah satu kompetitor memotong harga jual, maka semua pemain pada akhirnya akan menurunkan harga.

Beberapa sinyal tambahan lain:
9. Two key union contracts expired in the twelve months. Pekerja menuntut kenaikan gaji dan benefit di kontrak terakhir.
10. Final Demand is slowing down.
11. Perusahaan mengalokasikan double capital budget untuk membangun "fancy new plant" daripada memodernisasi plant lama yang lebih murah.
12. Perusahaan sudah mencoba memotong costs tapi tetap kalah saing dengan foreign producer.

Tulisan ini saya tutup dengan kalimat Lynch untuk yang baru mau masuk ke cyclical tanpa mengerjakan PR terlebih dahulu.

"You can lose more than 50% of your investment very quickly if you buy cyclicals in the wrong part of the cycles. And it may be years before you see another upswing" - Peter Lynch

Kalau belum selesai siklusnya ya santai saja. Untuk pengingat saja.

Sehat selalu dan terlimpah berkah
Salam.

$ISSP $SMDR $ADRO $MEDC