$IHSG – Matematika dan Logika - Non-controlling interests
Matematika
Contoh pada emiten $HRUM melaporkan;
- Saldo Non-controlling interests (minoritas), yang diungkap pada CLK No. 18 pada anak usaha PT Mahakam Sumber Jaya(MSJ) per 30 Juni 2020 sebesar USD 85,2 juta.
- Adapun kepemilikan HRUM pada MSJ hanya sebesar 80%.
- Pada CLK 18 disebutkan net asset (Book Value (BV)) MSJ sebesar = Total asset – Total Liabilitas = 188,6 – 44,3 = USD 144,3 Juta. Dari book value tersebut 20% , maka net aset milik shareholder non pengendali (minoritas) hanya sebesar = 20% X 144,3 juta = USD 28,9 juta.
- Pertanyaannya kenapa kepemilikan minoritas pada net aset MSJ hanya sebesar USD 28,9 Juta, tetapi dicatat pada LK konsolidasian sebesar USD 85,2 juta?
- Apakah karena hak minoritas adalah bagian dari ekuitas, dan ekuitas adalah bagian dari net asset, sehingga secara sengaja terjadi praktik mark-up net asset pada buku HRUM?
Mungkin anda langsung dapat menjawab karena faktor goodwill? Jawabnya mungkin benar mungkin salah, kita lihat apakah ada akun goodwill pada LK?
Berdasarkan teori akuntansi goodwill dihitung antara selisih lebih; market value anak perusahaan dengan BV anak perusahaan. Seperti halnya goodwill, yang merupakan selisih antara harga market dengan harga buku, maka demikian pula valuasi halnya dengan saldo kepentingan non pengendali (non-controlling interest) yang juga merupakan turunan dari perhitungan harga pasar.
Jika pengendali minoritas MSJ mengusai 20% dengan nilai USD 85,2 juta, maka nilai tersebut mencerminkan kepemilikan 20% anak usaha pada harga pasar sebesar. Oleh karena itu dapat diketahui harga pasar MSJ (100%) = USD 85,2 juta / 20% = USD 425,8 juta. Dengan demikian kepemilikan HRUM sebesar = 80% X 425,8 = USD 340,6 juta. Setelah harga market diketahui, maka dapat dihitung goodwillnya sebagai berikut;
Goodwill = Harga market 100% - Harga buku 100% = 425,8 juta - 144,3 Juta = USD 281,4
Namun setelah dicek pada LK CLK No. 8, saldo akun goodwill hanya tercatat sebesar USD 3,9 juta, itu pun berasal dari akusisi anak usaha BKP yang di-akuisisi 23 Maret 2018. Oleh karena itu jika memang terjadi goodwill, kemanakah akun goodwill yang merefleksikan nilai MSJ, yang nilainya mencapai USD 281,4 juta dicatat?
Tetapi sebelum melanjutkan pembahasan minority interest pada MSJ, penulis akan membahas goodwill yang terefleksi pada LK, CLK No. 8 tersebut di atas milik anak usaha BKP. Tidak ada CLK yang mengungkap jelas mengenai transaksi ini. Jika pada anak usaha MSJ diungkap nilai ekuitas yaitu jumlah aset dan liabilitas, namun hali tidak ada yang diungkap untuk anak usaha BKP. Yang diungkap hanya sebatas nilai aset pada tanggal 31 Desemeber 2018, yaitu sebesar USD 8,1 juta dan berdasarkan laporan cash flows, pada tahun 2018 disebutkan “akusisi entitas anak setelah dikurangi dengan saldo kas yang diperoleh”sebesar USD 6 juta.
Dengan informasi yang tersedia tersebut maka dapat diketahui sebagai berikut;
1. Saldo minority interest tidak signifikan karena kepemilikan = 99,9%, sehingga dapat diabaikan.
2. Anggap saja pembayaran USD 6 juta adalah harga 99,9% dari harga pasar, maka harga pasar = 99,9 juta. Jika diketahui transaksi akusisi ini menghasilkan goodwill sebesar USD 3,9 juta, maka dapat diketahui BV BKP sebesar = harga market - goodwill = harga buku (BV) = 6 juta – 3,9 juta = USD 2,1 juta dollar.
3. Jika diketahui total aset = USD 8,1 juta maka walaupun tidak diungkap dalam LK, dapat dihitung nilai liabilitas sebesar = aset – BV = 8,1 – 2,1 = USD 6 juta.
Logika
Goodwill mungkin tidak (lagi) terefleksi pada LK, jika diasumsikan telah diamortisasikan menjadi 0, beban amortisasi tersebut akan dicatat pada Laporan laba rugi konsolidasian. Setelah goodwill dihapuskan maka saldo “minority interest” akan kembali menjadi sama dengan kepemilikan pada anak perusahaan.
Jika sebelum diamortisasi akun “minority interest” sebesar USD 85,2 juta, maka setelah goodwill sebesar = USD 281,4 diamortisasi maka;
- 80% akan mengurangi laba yang dapat diatribusikan kepada pemengang saham induk (HRUM) = 80% X 281,4 =USD 225,2; dan
- 20% akan mengurangi saldo akun minority interest 20%-nya atau sebesar = 281,4- 225,2 = USD 56,3. Sehingga setelah seluruh goodwill diamortisasi,
- maka saldo minority interest akan turun menjadi = 85,2 – 56,3 = USD 28,9 juta.
=> Nilai tersebut mencerminkan kepemilikan 20% atas nilai buku MSJ (144,3 Juta).
Oleh karena saldo akun “minority interest” masih sebesar USD 85,2 juta, maka aktivitas pencatatan peng-amortisasian goodwill yang timbul atas akusisi MSJ, dipastikan tidak ada. Dan juga karena pada CLK No. 8 tidak terdapat jumlah yang merefleksikan goodwill maka juga dapat dipastikan memang tidak terdapat aktivitas pengakuan goodwill. Dengan demikian dapat disimpulkan bahwa pada saat pertama HRUM memiliki MSJ tidak tercatat akun goodwill yang artinya, "uang yang dilekuarkan untuk akusisi MSJ sebesar harga bukunya". Atau dapat dianggap "harga pasar" pada saat MSJ diakusisi = "harga buku MSJ pada saat diakusisi.
Lalu darimana munculnya angka saldo akun minority interest yang sangat besar tersebut?
Selain karena goodwill, saldo akun minority interest dapat berubah-rubah, yang nilainya tergantung kepada kinerja anak perusahaan, yang akan menambah atau mengurangi nilai ekuitas masing-masing shareholder (pemegang saham induk dan pemegang saham minoritas). Kinerja ini akan mempengaruhi perhitungan dan pembayaran dividen, pengakuan laba anak usaha pada saat penyusunan laporan konsolidasi.
Minority interest adalah pencerminan kepemilkan hak para pemegang saham minoritas atas sumberdaya (aset dan liabilitas) dan juga atas yang dihasilkan oleh anak perusahaan secara proporsional. Dengan demikian jika anak perusahaan menghasilkan laba para shareholder minoritas akan menerima sejumlah proporsional yang dimiliki. Karena perubahaan secara proporsional, meskipun jumlah saldo minoritas naik, tetapi tidak merubah persentase (kepemilikan) dibandingkan dengan yang sebelumnya. Kecuali jika terdapat laba yang ditahan, semakin laba ditahan semakin menurut persentase minoritas dibandingkan dengan nilai net aset anak perusahaan.
Jika diasumsikan akusisi MSJ yang tidak menghasilkan goodwill, maka saldo minority interest pada awalnya sebesar = 20% X BV = 20% X 144,3 juta = USD 28,9 juta. Jika pada saat ini jumlah akun minoritas berkembang menjadi USD 85,2 juta, maka dapat dianggap jumlah betambah besar karena berasal dari aktivitas pengakuan laba dan dividen.
Dan karena pengakuan laba dan penerimaan dividen menggunakan angka 20% secara proporsional, maka jumlah saldo akun minority interest, seharusnya masih merefleksikan 20% dari net asset MSJ.
Faktanya jumlah USD 85,2 juta merefleksikan kepemilikan sebesar 59% dari MSJ. Sehingga seolah-olah $HRUM bukanlah pemilik MSJ sesungguhnya, meskipun mengkalim pemilik 80% saham MSJ, Apa yang terjadi? Ini berbahaya sekali karena menurut LK YTD Jun 2020, total pendapatan konsolidasian emiten sebesar USD 102,5 juta, sumber utamanya berasal dari MSJ = USD 81,4 juta atau 79,4%. Apakah saham MSJ sudah tergadaikan kepada minority interest?
Silahkan dicari tau, penulis akan sambung lagi dongenngnya kalau ada kesempatan lagi.
Demikian semoga bermanaat.