Bahas RI $LAPD

LAPD baru saja mengeluarkan keterbukaan informasi terkait penambahan modal dengan HMETD atau yang biasa kita kenal dengan Right Issue. https://stockbit.com/post/35724156

ini merupakan aksi korporasi restrukturisasi menyeluruh yang memadukan penerbitan saham baru tunai dan penyetoran modal non-kas (inbreng)

Jumlah Saham Baru: Maksimum 2.000.000.000 lembar Saham Seri B (setara 50,42% dari modal disetor saat ini) jadi kemungkinan rasio nya kisaran 2:1
Harga Pelaksanaan Indikatif: Rp50 per saham
Target Emisi Maksimal: Rp100.000.000.000 (Rp100 miliar)
Mekanisme Penyetoran: Sebagian inbreng saham PT Bersaudara Sinergi Sejahtera (BSS) oleh PSP, sebagian tunai dari publik
Tingkat Dilusi: sekitar 33,52%

apakah ini menarik? cekidott

dari segi rasio, dan skala jumlah RI, menurutku ini kurang menarik.

pertama, dari segi rasio. aku sering sampaikan bahwa semakin RI menarik adalah yang memiliki rasio besar. 2:1 itu tergolong kecil, hanya memberikan dilusi 33,52%

kedua, kita pakai perhitungan sederhana saja. saat ini ekuitas LAPD tercatat defisit sebesar -Rp2,65 miliar. penambahan modal kan 100 miliar, hanya memberikan ekuitas sekitar 97 miliar, itupun belum termasuk Penyesuaian Konsolidasi, SNTRES & Biaya Emisi. di prospektus disampaikan ekuitas pasca RI setelah penyesuaian semuanya Rp81,34 miliar.

sementara itu market cap LAPD di harga 69 itu berada pada 274 miliar

jadi dengan RI ini kamu membayar sekitar 3,67x PBV. jadi, hitungan kasarnya secara valuasi cukup mahal.

ketiga, kalau kita melihat nilai dari perusahaan yang akan di inbreng, yaitu PT Bersaudara Sinergi Sejahtera (BSS) itu hanya sekitar 44 miliar berdasarkan KJPP, sedangkan nilai buku ekuitas BSS per 30 Juni 2026 berada di angka Rp16,81 miliar. masih sangat kecil dan tidak terlalu berpengaruh pada nilai ekuitas LAPD jika dibandingkan mcap sekarang.

tapi,

itu semua hanya hitung2an kasar valuasi.

untuk menilai apakah beli atau tidak, ya kita lihat bagaimana pasar merespon sehingga kita bisa ride the momentum. trader yang baik adalah yang bisa membaca momentum.

bisa jadi juga akan ada MM yang menyukseskan RI ini sehingga harga dibuat menarik menjelang terlaksananya RI.

terakhir kalau kalian ada pendapat lain dan mau komen di bawah, sampaikan dengan cara yang baik dan dengan landasan data. jangan bisanya cuma nyinyir gak jelas. tulisan kalian itu menggambarkan isi otak kalian.

kalau tetap nyinyir ya langsung aku block. berarti kalian bukan target tulisan ini.

oke sekian, thanks

$IHSG $PACK