$BMRI $BBCA $BBRI
Halo balik lagi ke kotretan saya (Saya buat catatan ini untuk kotretan saya bukan rekomendasi disclaimer on, analisa balik lagi ke tujuan investasi, jangka waktu, dan risk profile masing masing investor).

Topik kali ini Berapa Beta 3 banks dan CAPM nya (biasanya dipakai untuk rrr equity).

Kesimpulan : Bank BUMN betanya mirip market, BBCA lebih slow melow di 0.67
Simplenya 2 bank ini naiknya mirip IHSG tapi BBCA lebih lambat (baik return dan risk)
Bisa jadi pertimbangan rebalancing.

Tambahan correlation data :
BMRI : BBCA = 0,6606
BMRI : BBRI = 0,7321
BBCA : BBRI = 0,6117
Artinya bank swasta de bumn korelasinya < bumn dengan bumn bank.

Data jan 2022 sd agus 2026 (tapi tanggalnya saya agak lupa -> bukan full month agust) n=56 monthly return
Equity risk premium indonesia 6,69% menurut CNBC
Rf 7.14% (data agustus tapi tanggalnya saya lupa 😂)
* Return capital gain only tidak memasukan dividen

** EX POST tidak sama dengan EX ante (data historis tidak selalu sama dengan data masa depan) perubahan trend mungkin terjadi.

Kotretan saya memiliki beberapa asumsi seperti :
- equity risk premium di 6,69%
- Untuk mean dan variance return maka data distribusi normal + operational efficient & informational efficient (tidak dilakukan test distribusi normal data dan operational & informational efficient)
- Tidak dilakukan uji hipotesis untuk correlation.
DLL

Open for disscusion (terutama bagian equity risk premium ini -> kalau pakai mean ex post kecil sekali angkanya).

Demikian juga dengan equity risk premium Indonesia yang mencapai 6,69 persen sejak Januari 2026. Jauh lebih tinggi dibandingkan dengan Malaysia yang hanya 5,78 persen dan Thailand 6,30 persen.

Baca artikel CNBC Indonesia "Risk Premium dan Depresiasi Ekstrem Rupiah" selengkapnya di sini: https://cutt.ly/1yf23HVH