CMRY 1H26 Brief Results: Laba Bersih +18% YoY, Sejalan dengan Ekspektasi

• Cisarua Mountain Dairy ($CMRY) mencatat laba bersih Rp617 M pada 2Q26 (+20% YoY, +11% QoQ), sehingga laba bersih selama 1H26 mencapai Rp1,2 T (+18% YoY) dan sejalan dengan ekspektasi karena setara 52% estimasi 2026F konsensus (vs. rata–rata 3 tahun terakhir: ~51% laba bersih tahunan).

• Pendapatan pada 2Q26 mencapai Rp3,3 T (+23% YoY, +7% QoQ), sehingga realisasinya selama 1H26 mencapai Rp6,5 T (+25% YoY) dan melampaui guidance 2026F manajemen di kisaran +15–20% YoY.

• Pertumbuhan pendapatan pada 2Q26 ditopang oleh kedua segmen, dengan ‘dairy products’ melonjak +57% YoY seiring efek low–base dan ‘consumer foods’ naik +6% YoY. Ini membuat kontribusi segmen ‘dairy’ naik ke level 44% dari total pendapatan pada 2Q26 (vs. 2Q25: 34%).

• Margin laba kotor pada 2Q26 turun ke level 43,5% (vs. 2Q25: 45,3%) seiring kenaikan beban bahan baku dan kemasan sebesar +38% YoY, tapi masih sejalan guidance 2026F dari manajemen di kisaran 42–44%.

• Laba bersih pada 2Q26 juga ditopang oleh kenaikan ‘net finance income’ menjadi Rp147 M (vs. 2Q25: Rp17 M) yang sebagian terkompensasi oleh pos ‘others, net’ yang tercatat negatif Rp77 M (vs. 2Q25: negatif Rp9 M).

[Sumber: Laporan Keuangan]

_________
Amara Beatrice (@amarabeatrice)
Investment Analyst Stockbit