$PTBA $IHSG
:diamond_shape_with_a_dot_inside::diamond_shape_with_a_dot_inside::diamond_shape_with_a_dot_inside::diamond_shape_with_a_dot_inside::diamond_shape_with_a_dot_inside::diamond_shape_with_a_dot_inside::diamond_shape_with_a_dot_inside::diamond_shape_with_a_dot_inside::diamond_shape_with_a_dot_inside::diamond_shape_with_a_dot_inside::diamond_shape_with_a_dot_inside::diamond_shape_with_a_dot_inside::diamond_shape_with_a_dot_inside::diamond_shape_with_a_dot_inside::diamond_shape_with_a_dot_inside::diamond_shape_with_a_dot_inside::diamond_shape_with_a_dot_inside:
Nabung Saham PTBA. Mencoba Memprediksi Dividend Yield PTBA 2020
==========================================
Dalam tulisan saya yang terdahulu yang berjudul "Urutan 30-an Emiten High Yield Dividend Beserta Data-data Rasio & Prospeknya" https://stockbit.com/post/3259394 PTBA berada di urutan ke-4 besar berdasarkan harga tgl 29 November 2019. Tetapi karena ada penurunan laba bersih 2019 maka kemungkinannya dividend yield yang akan kita peroleh pada tahun 2020 juga menurun. Berikut ini mencoba sedikit mendalami penurunan tersebut untuk memperkirakan dividend yield 2020.
Disclaimer On
PTBA adalah BUMN pertambangan batubara. Perseroan ini selama 5 tahun terakhir tidak pernah mengalami kerugian. Lihat grafik di link ini https://stockbit.com/post/3259263
Selain itu juga DER tidak sampai 50% atau 0,5X jadi masuk kriteria.
========================================
04. PTBA DY Gross 13,06%
DY berdasar harga Rp 2.600,- (tgl 20-12-2019)
( LK Terakhir Q3 )
=========================================
:diamond_shape_with_a_dot_inside:Rasio Standar PTBA:diamond_shape_with_a_dot_inside:
=======================
:ballot_box_with_check:ROE 24,13% :ballot_box_with_check:DER 0,46X
:ballot_box_with_check:PBV 1,75X :ballot_box_with_check: PER 7,24X
Kepemilikan publik (<5%) 30,37%
:diamond_shape_with_a_dot_inside:Yield Bagi Investor:diamond_shape_with_a_dot_inside:
=====================
Cum date terakhir 6 Mei 2019
Harga acuan Rp 2.600,- (20-12-2019)
EPS Rp 436,- (2018)
DPR 77,90%
DPS Rp 339,63 :arrow_right: Rp 305,67 net
:ballot_box_with_check: DY 11,76% :heavy_check_mark:
:ballot_box_with_check: AEPD 1,51
:diamond_shape_with_a_dot_inside:Rating Stabilitas DPR (2014 sd 2018):diamond_shape_with_a_dot_inside:
====================================
:star::star::star:
ROE PTBA Stabil di 2014, 2015, dan 2016 kemudian melonjak dan stabil di 2 tahun terakhir.
:diamond_shape_with_a_dot_inside:Stabilitas DPR (2016-2018):diamond_shape_with_a_dot_inside:
===========================
32,95% (2016)
na RTI eror (2017)
77,90% (2018)
:diamond_shape_with_a_dot_inside:Prospek Dividend Yield 2020:diamond_shape_with_a_dot_inside:
==============================
Harus dilihat proyeksi net income & EPS
Proyeksi 2019 vs Realisasi 2018
NIA 4135M vs 5024M :arrow_down: -17,69%
NIT-Q3 4195M vs 5024M :arrow_down: -16,50%
EPSY-Q3 270 vs 341 :arrow_down: -20,82%
Laba bersih tahun 2019 diperkirakan akan turun antara -20,82% sd -16,50%
:diamond_shape_with_a_dot_inside:Pertumbuhan EPS VS Kenaikan Harga:diamond_shape_with_a_dot_inside:
======================================
Dalam 5 tahun terakhir dari 2014-2018
145,29% vs -2,99% (20-12-2019)
Masih Ok:heavy_check_mark:
:diamond_shape_with_a_dot_inside:PERTUMBUHAN NI VS KENAIKAN HARGA:diamond_shape_with_a_dot_inside:
==========================================
Dalam 1 tahun terakhir Q3 YoY 2019
-21,09% VS -39,53% (YTD-20-12-2019)
Masih Ok:heavy_check_mark:
:diamond_shape_with_a_dot_inside:Grafik Deviasi Standar PER PTBA 3 Thn:diamond_shape_with_a_dot_inside:
=======================================
PER PTBA saat ini 7,24X berada di bawah rata-rata deviasi standar 3 tahun bahkan berada hanya sedikit di atas -1 rata-rata deviasi standar 3 tahun meski bukan yang terendah. Masih Ok :heavy_check_mark:
Lihat Grafik Rentang Deviasi Standar PER PTBA 3 Tahun.
https://stockbit.com/post/3331947
:diamond_shape_with_a_dot_inside:Grafik Deviasi Standar PER PTBA 10 Thn:diamond_shape_with_a_dot_inside:
=======================================
PER PTBA saat ini 7,24X berada di bawah -1 rata-rata deviasi standar 10 tahun meski bukan yang terendah selama 10 tahun terakhir. Masih Ok :heavy_check_mark:
Lihat Grafik Rentang Deviasi Standar PER PTBA 10 Tahun.
https://stockbit.com/post/3331950
:diamond_shape_with_a_dot_inside:Grafik Deviasi Standar PBV PTBA 3 Thn:diamond_shape_with_a_dot_inside:
=======================================
Meski PBV PTBA saat ini di atas 1X yakni 1,75X tetapi termasuk rendah bahkan berada di bawah rata-rata -1 dalam Grafik Rentang Deviasi Standar 3 Tahun terakhir. Meski bukan yang terendah selama 3 tahun terakhir.
Masih Ok :heavy_check_mark:
Lihat Grafik Rentang Deviasi Standar PBV PTBA 3 tahun terakhir.
https://stockbit.com/post/3331953
:diamond_shape_with_a_dot_inside:Grafik Deviasi Standar PBV PTBA 10 Thn:diamond_shape_with_a_dot_inside:
========================================
Meski PBV PTBA saat ini di atas 1X yakni 1,75X tetapi termasuk rendah bahkan berada di bawah rata-rata -1 dalam Grafik Rentang Deviasi Standar 10 Tahun terakhir. Meski bukan yang terendah selama 10 tahun terakhir.
Masih Ok :heavy_check_mark:
Lihat Grafik Rentang Deviasi Standar PBV PTBA 3 tahun terakhir.
https://stockbit.com/post/3331956
:diamond_shape_with_a_dot_inside:Diskon Dari ATH:diamond_shape_with_a_dot_inside:
===================
Harga ATH Rp 5.025,- Harga saat ini sebesar Rp 2.600,- telah terdiskon -48,23%.
:diamond_shape_with_a_dot_inside:Teknikal:diamond_shape_with_a_dot_inside:
============
Harga saat ini Rp 2.600,- sudah naik dari posisi tiga minggu lalu sebesar Rp 2.420,- (29-11-2019). Secara teknikal ada gap antara Rp 2.580,- sd Rp 2.590,-
Grafik candle stick harian (20-12-2019)
https://stockbit.com/post/3331961
:diamond_shape_with_a_dot_inside:Pertumbuhan ROE:diamond_shape_with_a_dot_inside:
====================
ROE PTBA naik turun. Dari tahun 2014 sampai tahun 2016 turun secara kontinyu dari sekitar 24% menjadi sekitar 20%. Kemudian melonjak menjadi 32% di tahun 2017. Di tahun 2018 turun sedikit. Dari tahun 2018 ke 2019 secara annualized diperkirakan turun menjadi 24,1% Meski bersifat siklis naik turun ROE PTBA masih selalu di atas 17%.
Grafik ROE lihat di link ini
https://stockbit.com/post/3259263
:diamond_shape_with_a_dot_inside::diamond_shape_with_a_dot_inside::diamond_shape_with_a_dot_inside::diamond_shape_with_a_dot_inside::diamond_shape_with_a_dot_inside::diamond_shape_with_a_dot_inside::diamond_shape_with_a_dot_inside::diamond_shape_with_a_dot_inside::diamond_shape_with_a_dot_inside::diamond_shape_with_a_dot_inside:
Analisa & Komentar Bebas
========================
Untuk memperkirakan dividend yield yang akan dibagikan tahun 2020 kita mesti memproyeksikan EPS 2019 dari data masa lalu. EPS 2018 sebesar Rp 436,- Dari proyeksi secara annualized, TTM atau yoy EPS sd Q3 semuanya menunjukkan penurun. Bisnis batubara bersifat siklis maka daripada proyeksi yang annualuzed atau TTM saya cenderung memilih proyeksi yoy EPS sd Q3 di mana penurunannya sebesar 20,82%. Maka EPS 2019 saya perkirakan Rp 436,- dikurangi (436x20,82%) atau menjadi Rp 345,22. Ini hanya menggunakan data masa lalu tanpa melakukan pendalaman pada pengaruh beberapa faktor seperti cuaca atau harga batubara yang akan mempengaruhi hasil Q4 2019.
Sekarang tinggal memperkirakan DPR nya. Sebenarnya DPR PTBA lumayan stabil (3 bintang). DPR terakhir PTBA adalah 77,90%. Namun kalau ini saya pakai saya khawatir ketinggian dan meleset. Saya lebih suka memakai DPR sebelumnya yaitu 73% (dibulatkan ke bawah). Sehingga DPS yang akan dibagikan tahun 2020 saya perkirakan Rp 252,- gross. Ini berarti DPS netonya sebesar Rp 226,80
Bila DPS nya sebesar itu maka DY net di berbagai level harga adalah sbb:
DY net di harga Rp 2.400,- adalah 9,45%
DY net di harga Rp 2.450,- adalah 9,26%
DY net di harga Rp 2.500,- adalah 9,07%
DY net di harga Rp 2.550,- adalah 8,89%
DY net di harga Rp 2.600,- adalah 8,72%
DY net di harga Rp 2.650,- adalah 8,56%
DY net di harga Rp 2.700,- adalah 8,40%
DY net di harga Rp 2.835,- adalah 8,00%
DY net di harga Rp 2.900,- adalah 7,82%
Demikian menurut pendapat pribadi saya. Tentu DPS pastinya adalah nanti setelah RUPS 2020. DPS adalah hasil RUPS, baru bisa diketahui pasti setelah RUPS 2020 nanti.
:diamond_shape_with_a_dot_inside:DISCLAIMER ON :diamond_shape_with_a_dot_inside:
Saya telah membuat tulisan ini dengan segala kemampuan saya. Apabila ada kesalahan dalam membaca angka, memasukkan angka atau dalam menghitung sifatnya bukan kesengajaan.
DYOR. Do your own research. It's your money, your risk. Jangan ikut-ikutan. Pahami terlebih dulu bila ingin membeli.
Dalam hal ini saya sekedar sharing pengalaman dan pendapat pribadi untuk kebutuhan saya sendiri sebagai penabung saham (menggunakan uang dingin) yang mengejar passive income dari dividen dengan porsi tiap emiten tidak lebih dari 3,3% dalam portofolio saya. Tidak untuk trading, tidak untuk investasi yang mengejar capital gain, tidak menggunakan uang panas. Tidak mencurahkan dana hanya pada 1 sd 5 emiten.
PTBA hanya salah satu tabungan dari sekitar 30-an emiten.