=======================
STOCK FUNDAMENTAL
=======================
Posting ini ditujukan buat semua orang awam yang ingin memahami aspek fundamental dalam bermain saham. Diharapkan setelah membaca ini, kalian tidak gampang "dikadali" oleh orang lain untuk BUY dan SELL di harga tertentu tanpa mengetahui harga wajar suatu saham. Jadi besok-besok kalian bisa menjawab sendiri pertanyaan berikut ini:
1. Ada yang bilang saham XXXX itu bagus, tetapi bagus dari aspek apanya?
2. Apakah saham XXXX itu harganya overvalue, undervalue, atau harga JUDI?
2. Ada yang bilang harganya akan terbang, tetapi apakah logis demikian?
3. Ada yang bilang harganya akan anjlok, tetapi apakah logis demikian?
4. Ada yang suruh kita BUY di harga YYYY, tetapi apakah itu ga kemahalan?
5. Ada yang suruh kita SELL (ato Take Profit) di harga ZZZZ, tetapi apakah itu ga kemurahan?
Semoga bisa membantu orang awam untuk merenung kembali gunanya bermain saham, seiring dengan hebohnya ancaman resesi seluruh dunia. Hendaknya kondisi "nyangkut" & "cut loss" beberapa minggu terakhir dijadikan pelajaran untuk memilih saham berdasarkan reputasi yang baik untuk memaksimalkan Return of Investment (ROI). Tetapi jika motivasi kalian ingin JUDI, yah ga berguna sih informasi ini :yum:
Semua istilah di sini didefinisikan sebisa mungkin dengan menggunakan bahasa awam agar bisa dimengerti semua pihak. Jadi harap maklum jika definisinya kurang akurat.
==============================
THE BASICS
==============================
Berikut ini adalah dasar-dasar istilah dalam dunia akuntansi yang terkait erat dengan dunia saham.
## ASSET ##
Total nilai kekayaan sebuah perusahaan. Contohnya: duit (tabungan, kas), properti (gedung, gudang, toko), kendaraan (kapal, pesawat, mobil), yang tak berwujud (hak cipta, merek, goodwill), dan sebagainya.
## LIABILITIES ##
Kewajiban finansial perusahaan. Mirip utang, tapi mengacu pada hal yang lebih luas daripada sekedar utang. Bingung?? Telen aja dulu!
## DEBT ##
Utang. Uang yang dipinjam dari pihak lain. Bagian dari Liabilities.
## EQUITY ##
Ekuitas. Nilai kekayaan sebuah perusahaan yang bukan Liabilities. Jika [EQUITY] = [ASSET] artinya perusahaan tersebut bebas utang.
## BOOK VALUE ##
Nilai sebuah perusahaan yang tertulis di neraca keuangan. Dalam konteks saham, "book value" mirip dengan "equity", tapi berbeda. Bingung?? Telen aja dulu!
## MARKET VALUE ##
Nilai sebuah perusahaan di pasaran. Perbedaan "market value" dengan "book value" seperti ini. Misalnya kita beli sebuah rumah pada tahun 1945 seharga 10 juta. Di tahun 2020, harganya bisa jadi 500 juta (pengennya segitu). Tapi rumus ini sudah takdir:
[BOOK VALUE] = 10 juta
[MARKET VALUE] = 500 juta
## REVENUE ##
Jumlah penghasilan sebuah perusahaan. Total penjualan produk atau jasa.
## EARNINGS | NET PROFITS | NET INCOME ##
Ketiganya mirip banget dan berbeda tipis banget. Biar ga pusing, anggap aja sama persis!
==============================
CORPORATE HEALTH PARAMETERS
==============================
Setelah memahami dasar-dasar istilah di atas, maka saatnya kita pahami parameter apa saja yang digunakan untuk menentukan kesehatan sebuah perusahaan, sekaligus menentukan apakah saham perusahaan tersebut layak dibeli dengan harga yang ada di pasaran saat ini.
## DIVIDEND PAYOUT RATIO (DPR) ##
Nilai DPR yang semakin tinggi menunjukan perusahaan yang sangat royal terhadap para pemegang saham. Nilai DPR yang semakin rendah menunjukan semakin pelit perusahaan tersebut terhadap para pemegang saham. Perlu diingat bahwa dividen adalah PENGHASILAN EKSTRA untuk kalian setelah membeli saham tersebut. Tambahan duit ini berguna terutama saat kalian nyangkut. Jika kalian beli saham dengan DPR = 0, lalu nyangkut, ya buat apa beli saham tersebut?? Ga ada bedanya sama judi!
## PRICE TO EARNINGS RATIO (PER) ##
Nilai PER yang semakin tinggi menunjukan harga saham yang terlalu mahal dan sudah tidak layak dikoleksi. Nilai PER yang semakin rendah menunjukan harga saham yang semakin sesuai dengan nilai profit perusahaan per saham. Jika PER = 1 dan DPR = 100%, maka kalian akan mendapatkan "CASHBACK 100%" untuk setiap saham yang kalian beli. Mengerti pentingnya PER yang kecil dengan DPR yang tinggi?
## PRICE TO BOOK VALUE (PBV) ##
Nilai PBV yang semakin tinggi menunjukan harga saham yang terlalu mahal dan jauh melebihi nilai kekayaan perusahaan per saham. Nilai PBV yang semakin rendah menunjukan harga saham yang semakin sesuai dengan nilai kekayaan perusahaan per saham. Jika PBV di bawah 1 maka artinya harga saham tersebut sudah lebih murah daripada harga wajar perusahaan terkait. Inilah yang namanya undervalue!
## DEBT EQUITY RATIO (DER) ##
Nilai DER yang semakin tinggi menunjukan semakin banyak utangnya jika dibandingkan dengan ekuitasnya. Hal ini pertanda buruk karena bisa semakin meningkatkan resiko bangkrut. Nilai DER yang semakin rendah menunjukan perusahaan yang semakin sehat dan kokoh. Hingga saat ini, sepertinya belum ketemu perusahaan dengan DER = 0.
## RETURN ON EQUITY (ROE) ##
Nilai ROE yang semakin tinggi menunjukan perusahaan yang semakin sukses dalam menjalankan bisnisnya. Nilai ROE yang semakin rendah menunjukan perusahaan yang kurang sukses pada periode tertentu. Jika ROE negatif, maka perusahaan tersebut sedang merugi. Mari kita analogikan dengan warteg. Jika kalian pake modal 10 juta (tanpa utang) buat bikin warteg, lalu setelah 1 bulan operasional, kalian dapat net profit 1 juta. Maka ROE = 10%. Jadi jika kondisi ini bisa bertahan, maka kalian akan balik modal dalam 10 bulan. Mengerti relasinya?
## RETURN ON ASSET (ROA) ##
Konsepnya mirip ROE. Jika perusahaan tersebut memiliki Liabilities yang kecil, maka nilai ROA akan mendekati nilai ROE. Sebaliknya, jika nilai ROE dan ROA berjauhan, artinya perusahaan tersebut terlalu banyak Liabilities.
## NET PROFIT MARGIN (NPM) ##
Nilai NPM yang semakin tinggi menunjukan perusahaan yang semakin efisien dalam menjalankan bisnisnya. Nilai NPM yang semakin rendah menunjukan perusahaan yang semakin boros dalam menjalankan bisnisnya. Tentunya jika perusahaan semakin efisien, maka semakin sehat perusahaan tersebut.
Penerapan ilmu di atas bisa digunakan pada posting ini: https://stockbit.com/post/2956856
Jika gambar tidak jelas, silahkan download dari sini: http://bit.ly/2IrJbuM
==============================
~ ga perlu bayar buat ilmu gratisan ~
==============================
@SuperAdmin @WellsonLo masa posting saya yang berguna ini dihapus, padahal dilokasi yang berbeda loh... :disappointed: :disappointed: iklan seminar dan yang lainnya malah dibiarkan terus ada... kok ga adil yah?? :disappointed: :disappointed: :disappointed: $IHSG