-“The best way to predict the future is to create it.”
— Peter Drucker

- meskipun penjualan dari Aluminium $ADMR $ADRO belum terlihat di LK 2025, tapi Pihak manajemen telah berhasil melakukan pengujian dan komisioning pada sebagian
smelter. membuktikan bahwa manajemen benar benar serius mengeksekusi setiap rencana yang disusun dari awal. "it takes 3 years since 2022 (earlier or more), that was not an easy job to do. it was a Great Achievement!

- bagi saya yg sebagai investor unyu-unyu, ini merupakan informasi resmi yang sangat berharga.

- Kuncinya adalah harapannya di Q1 nanti output dari aluminiumnya sudah masuk di LK, so that everyone will be happy, for sure. no exception

- jika kita lihat estimate kasar, revenue admr 2025 sekitar 16 T, dengan Volume sales mencapai 6,28 Juta berarti ASP yang didapat adalah 150-154 USD/ton. ASP benchmark dunia cooking coal 2025 adalah disekitar 180 USD/ton.
- jika benchmark yang dipakai adalah PHCC (which is yg diual Australia dengan Highest quality) sedangkan barang yg dijual oleh ADMR adalah HCC, semi HCC dan beberapa turunan diversifikasi lainnya. ditambahkan lagi dengan kontrak jangka panjang, serta tawar menawar antara penjual dan pembeli maka diskon 10-30 USD adalah harga yg masih wajar.

- dengan estimate ASP 2026 so far adalah di 220 USD/ton, maka kita bisa estimate ASP dari admr adalah sekitar 190 USD/ton.

Estimate Q1 >
Met coal : estimate volume sales 6,5 Juta/4 (kuartal) x 190 USD (NPM 27,2%) = 1,3 T
Aluminium : estimate volume sales 500 ribu ton/4 (kuartal) x 3.000 USD (NPM 20% lebih sedikit dari Inalum) (ownership 65%) = 804 Miliar

estimate Net profit Q1 = 2,14 T (double dari Q1 2025).

Q : kalau output aluminium belum muncul juga di Q1 gimana bang?

me : ya kalian CL atau TP aja, saya mah nunggu Q2, i do love waiting.
Happy Sunday everyone ! 🐉