Outperform $IHSG di Tengah Banjir Saham Gorengan
(kinerja porto saya, dg saham fundamental)
Sepanjang tahun berjalan (YTD), portofolio saham yang saya kelola mencatat return positif +3,01%, sementara IHSG justru terkoreksi cukup dalam hingga -12,27%. Artinya, portofolio ini mengungguli indeks sekitar 15% dalam periode yang sama.
Perbedaan kinerja ini sebenarnya tidak terlalu mengejutkan jika melihat struktur pasar saham kita. IHSG mencerminkan seluruh isi pasar, termasuk saham dengan fundamental kuat, tetapi juga saham yang pergerakannya lebih banyak digerakkan oleh spekulasi, rumor, dan permainan likuiditas.
Ketika euforia pasar memudar, biasanya yang paling cepat jatuh adalah saham-saham yang naik bukan karena bisnisnya membaik, tetapi karena ceritanya sedang ramai. Inilah yang sering terjadi pada saham yang populer disebut sebagai saham gorengan. Ketika sentimen berubah, harga bisa turun jauh lebih cepat dibanding saat naiknya.
Sebaliknya, portofolio yang dibangun dengan pendekatan fundamental cenderung lebih tahan terhadap volatilitas. Fokus utamanya adalah pada:
1. kualitas bisnis perusahaan,
2. konsistensi kinerja keuangan,
3. manajemen yang kredibel,
4. serta valuasi yang masih masuk akal.
Pendekatan ini mungkin tidak selalu menghasilkan kenaikan paling cepat saat pasar sedang euforia, tetapi justru menunjukkan kekuatannya ketika pasar mulai rasional kembali.
Grafik performa YTD memperlihatkan kontras yang cukup jelas: IHSG mengalami tren penurunan yang dalam, sementara portofolio tetap mampu bertahan di area positif dengan volatilitas yang lebih terkendali.
Bagi saya, ini mengingatkan kembali satu prinsip klasik dalam investasi:
"Dalam jangka pendek pasar adalah mesin voting, tetapi dalam jangka panjang pasar adalah mesin penimbang."
Ketika pasar terlalu sibuk mengejar cerita, harga bisa melambung tanpa dasar yang kuat. Namun pada akhirnya, fundamental tetap menjadi jangkar nilai.
Karena itu, strategi saya tetap sederhana:
lebih baik memegang bisnis yang baik dengan harga yang masuk akal, daripada mengejar saham yang hanya naik karena sedang ramai.
-sekian-
random tag $BUMI $LSIP
