JURNAL SAHAM - JUMAT, 6 MARET 2026
---
1️⃣ MARKET OVERVIEW (TOP DOWN)
Kondisi IHSG
* IHSG sempat *rebound +1,7% ke area ±7.710*
* Kenaikan terjadi dengan:
* Volume relatif kecil (~16,5T)**
* Didorong big caps tertentu (terutama bank)**
Artinya:
➡️ Rebound ini kemungkinan technical rebound / short covering, bukan trend reversal kuat.
Level Penting IHSG:
Support utama: 7.891 (support struktur kuat)
Support ekstrem: 6.824 (skenario worst case)
Implikasi:
* Market kemungkinan *sideways volatile*
* Belum ada uptrend struktural baru
---
Money Flow Asing
Dalam seminggu terakhir:
* Net sell asing sekitar ± Rp. 1T
Namun ada *akumulasi selektif* pada:
Net Buy Asing:
BBCA
ITMG
PTBA
ASII
BMRI
Net Sell Asing:
BBRI
TLKM
BBNI
Catatan penting:
➡️ Beberapa saham *tetap naik walau asing jual*, menandakan *local funds mulai dominan*.
---
Sektor Dominan Saat Ini
Sektor yang menunjukkan *rotasi uang:*
1️⃣ Batubara & Energi
2️⃣ Metals (emas, nikel, timah)
3️⃣ CPO (mulai rebound)
4️⃣ Big Banks (recovery pelan)
---
Sentimen Makro Global:
Faktor Positif:
* Ekonomi AS masih stabil
* Komoditas mulai rebound
* Asia mayoritas menguat
Faktor Negatif:
1️⃣ Geopolitik
* Konflik **AS–Israel vs Iran**
2️⃣ Fitch downgrade outlook Indonesia
* Stable → *Negative*
Risiko dari downgrade:
* Yield obligasi naik
* Cost of capital naik
* Valuasi saham bisa ditekan
3️⃣ Regulasi BEI kepemilikan >1%
Risiko jangka pendek:
* rebalancing
* potensi outflow
* potensi saham keluar MSCI
---
## Risk Level Market
📊 **SEDANG – CENDERUNG TINGGI**
Karena:
* Geopolitik
* Outflow asing
* Ketidakpastian regulasi
Market belum stabil.
---
# 2️⃣ SEKTOR & NARASI BESAR
## 1️⃣ Batubara — Bullish Continuation
Harga:
* Newcastle coal: ±$135 (+2.8%)
Katalis:
* Kebutuhan energi global
* China masih membutuhkan batubara
* Valuasi saham batubara relatif murah
Fase Wyckoff:
➡️ **Uptrend continuation**
Saham utama:
* ITMG
* PTBA
* BUMI
---
## 2️⃣ Metals — Early Accumulation
Komoditas:
* Emas
* Nikel
* Timah
Alasan menarik:
* Banyak saham metals sudah *mendekati support besar*
* Komoditas strategis untuk teknologi & militer
Watchlist utama:
* ANTM
* TINS
* INCO
* MDKA
* MBMA
* ARCI
Fase:
➡️ *Early accumulation / rebound zone*
---
## 3️⃣ CPO — Potensi Siklus Baru
Harga CPO Malaysia: 4200
Potensi ke 4500
Jika benar naik:
Biasanya yang lari dulu: LSIP AALI DSNG
Namun saat ini:
➡️ *Belum semua saham konfirmasi breakout*
---
## 4️⃣ Big Banks — Recovery Phase
Valuasi:
* Sudah diskon dari historikal
* Dividend yield menarik
Namun karakter:
➡️ **slow mover**
Fase:
➡️ **stabilisasi / early rebound**
---
## 5️⃣ Saham Konglomerasi — Distribution Risk
Contoh:
* BRMS
* DEWA
* RAJA
* RATU
Masalah utama:
* regulasi free float
* potensi keluar MSCI
Fase:
➡️ **distribution / high uncertainty**
Bias:
➡️ **Wait and see**
---
# 3️⃣ RINGKASAN SAHAM YANG BANYAK DIBICARAKAN
### BBCA
Trend Structure
rebound dari oversold
Valuasi
murah (−2 SD historikal)
Money Flow
asing mulai akumulasi
Katalis
stabilisasi sektor bank
Risiko
slow mover
Bias
**Bullish (investasi)**
---
### BBRI
Trend Structure
sideways
Valuasi
murah
Money Flow
asing masih net sell
Katalis
potensi akumulasi lokal
Risiko
belum ada trigger kuat
Bias
**Neutral**
---
### BMRI
Trend Structure
rebound structure
Valuasi
diskon historikal
Money Flow
mulai akumulasi
Katalis
rotasi ke bank
Risiko
market masih volatile
Bias
**Bullish**
---
### ASII
Trend Structure
uptrend kecil + akumulasi
Valuasi
masih reasonable
Money Flow
asing net buy besar
Katalis
diversifikasi bisnis
Risiko
siklus otomotif
Bias
**Bullish**
---
### ITMG
Trend Structure
bullish trend
Valuasi
murah
Money Flow
akumulasi asing
Katalis
harga coal naik
Risiko
sudah naik 17%
Bias
**Bullish tapi jangan kejar**
---
### PTBA
Trend Structure
breakout momentum
Valuasi
sangat murah
Money Flow
akumulasi 4 hari
Katalis
dividend yield tinggi
Risiko
komoditas cyclical
Bias
**Bullish**
---
### MDKA
Trend Structure
higher low
Valuasi
premium
Money Flow
volume masuk
Katalis
momentum metals
Risiko
volatilitas tinggi
Bias
**Bullish swing**
---
### BUMI
Trend Structure
base panjang
Valuasi
spekulatif
Money Flow
indikasi akumulasi bandar
Katalis
coal rally
Risiko
high beta
Bias
**Trading speculation**
---
# 4️⃣ TOP RANKING BULLISH POTENTIAL (SWING–MID TERM)
## #1 — $PTBA ⭐
Paling kuat secara kombinasi.
Alasan:
* coal price naik
* akumulasi asing konsisten
* valuasi murah
* dividend yield tinggi
Upside swing:
**10–20%**
Risk/reward:
sangat baik.
---
## #2 — $BMRI
Struktur teknikal paling sehat di sektor bank.
Alasan:
* higher low
* akumulasi lokal
* net sell asing mereda
Potensi:
**rebound swing 8–15%**
---
## #3 — $ASII
Saham swing paling “bersih”.
Alasan:
* akumulasi asing jelas
* struktur uptrend kecil
* upside masih besar
Target:
**7400 area**
---
## #4 — MDKA
Momentum trader favorite.
Alasan:
* metals narrative
* breakout structure
Potensi:
**volatility rally**
---
## #5 — ITMG
Trend paling kuat.
Namun:
➡️ **sudah extended**
Lebih baik:
**buy on pullback**
---
# 5️⃣ STRATEGI PRAKTIS SAYA
## Strategi Market
Karena market volatile:
➡️ **Swing trading lebih ideal**
---
## PTBA
Area akumulasi
* 2900–3000
Invalidasi
* 2800
Target
* 3300–3500
---
## BMRI
Area buy
* 5000–5100
Invalidasi
* 4880
Target
* 5600
---
## ASII
Area buy
* 6200–6350
Invalidasi
* 6000
Target
* 7000–7400
---
## MDKA
Area buy
* saat pullback ke support
Invalidasi
* breakdown support terakhir
Karakter:
➡️ **swing cepat**
---
# 6️⃣ INSIGHT TAMBAHAN DARI PROFESIONAL MARKET
## Wyckoff Perspective
IHSG saat ini kemungkinan berada di:
➡️ **Phase B – Range Volatility**
Ciri-ciri:
* rebound cepat
* fake breakout
* money smart accumulation
Market biasanya **belum trending** di fase ini.
---
## Buffett Principle
Saham yang layak **invest jangka panjang sekarang:**
* BBCA
* BMRI
* ASII
Karena:
* moat kuat
* cashflow stabil
* valuasi diskon
---
## Market Psychology
Sekarang market sedang dalam fase:
**CONFUSION**
Investor:
* takut karena downgrade Fitch
* tapi tergoda karena valuasi murah
Ini biasanya menciptakan:
➡️ **range market**
---
# 7️⃣ KESIMPULAN STRATEGIS HARI INI
Market saat ini adalah:
➡️ **SELECTIVE MARKET**
Bukan:
❌ bull market agresif
❌ bear market ekstrem
Karakter market:
✔ rebound teknikal
✔ rotasi sektor
✔ volatilitas tinggi
Strategi terbaik:
1️⃣ fokus saham dengan akumulasi nyata
2️⃣ hindari saham konglomerasi spekulatif
3️⃣ trading komoditas lebih menarik sekarang
---
✅ **3 Saham Paling Siap Naik (1–2 minggu)**
1️⃣ PTBA
2️⃣ BMRI
3️⃣ ASII
---
DISCLAIMER ON - NFA - DYOR