Reposisi Peran Perusahaan Perkapalan 🚢


Perlu diingat, kalau perangnya berkelanjutan dan supply oil gak lancar yang naik tarifnya gak cuma kapal tanker tapi kapal dry cargo juga ikutan. Betul, tanker jelas lebih diuntungkan tapi semua tetap dapat jatah




Kok bisa?

• Ada namanya bunker sucharge, alias biaya tambahan bahan bakar, ibaratnya kalo harga oil sebagai energi yang bikin kapal bekerja naik otomatis perusahaan perkapalan akan bikin klausul kontrak dimana mereka minta biaya tambahan untuk bahan bakarnya

Calon client yang butuh jasa kapalnya mau gak mau harus penuhi kontrak tersebut meskipun tarifnya naik tinggi karena mereka gak punya pilihan lain



• Kenaikan freight rate akan lebih cepat dirasakan ketimbang kenaikan harga oilnya sendiri karena supply kapal yang ada di dunia yang sudah sedikit ini akan makin sedikit karena kelangkaan

Kenapa bisa langka? Karena rute pelayaran yang singkatnya bisa ditempuh dalam seminggu dua minggu jadi bisa molor sampai bulanan karena pengalihan rute yang makin jauh menghindari zona perang. Bikin jumlah kapal yang tersedia makin terbatas

Misal biaya bahan bakar naik 20%, tapi karena kelangkaan kapal dan risiko tinggi, tarif angkut bisa naik 50% atau bahkan 100%. Selisih inilah yang menjadi keuntungan ekstra atau windfall profit bagi perusahaan kapal



• Adanya commodity subtitution. Jika harga minyak naik, harga batu bara biasanya ikut naik (sebagai substitusi energi). Ini memicu volume pengiriman batu bara yang lebih masif, yang menguntungkan perusahaan kapal dengan fokus angkutan dry cargo. Kita tahu pemerintah sudah menekan produksi batubara dalam RKAB 2026, tapi kebijakan selalu bisa berubah menyesuaikan urgensi dan kepentingan yang lebih besar



Cons nya:

Jika harga minyak naik terlalu tinggi sampai menyebabkan Resesi Global, maka perdagangan dunia akan lesu. Jika perdagangan lesu, jumlah barang yang dikirim berkurang, dan saat itulah harga saham perkapalan baru akan ikut benar-benar jatuh







​Jadi, saham perkapalan baik tanker ataupun dry cargo itu masih proxy terbaik saat harga energi dan komoditas naik karena situasi konflik, tapi dalam tanda kutip konfliknya hanya berlangsung dalam "jangka pendek"



NFA, always DYOR


$LEAD $SOCI $WINS