CMRY 2025: Laba Bersih +34% YoY, Sejalan dengan Ekspektasi

Cisarua Mountain Dairy ($CMRY) mencatatkan laba bersih sebesar Rp432 M pada 4Q25 (+19% YoY, -29% QoQ). Hasil ini membuat laba bersih selama 2025 mencapai Rp2,03 T (+34% YoY), sejalan dengan ekspektasi (100% estimasi 2025F konsensus). Pertumbuhan laba bersih secara tahunan pada 4Q25 didorong oleh peningkatan pendapatan (+19% YoY), dengan pertumbuhan double digit baik di segmen ‘dairy products’ (+14% YoY) maupun ‘consumer foods’ (+24% YoY). Di tengah pertumbuhan pendapatan yang kuat, biaya bahan baku dan kemasan melonjak +54% YoY, sehingga margin laba kotor turun dari 46% pada 4Q24 menjadi 44,9% pada 4Q25. Adapun pertumbuhan opex pada 4Q25 relatif flat secara tahunan, sehingga laba usaha melonjak +59% YoY. Selama 2025, margin laba kotor stabil di level 45,3% (vs. 2024: 45,2%), sejalan dengan guidance yang telah direvisi naik di kisaran 44–46%.

[Sumber: Laporan Keuangan]

------
Stockbit Sekuritas