- Fundamentalis Expert - Materi Belajar saham -
Fundamental Perusahaan dapat diketahui secara pasti melalui 2 hal,
Yaitu dengan :
1. Membaca Laporan Keuangan Quarter dan Tahunan
2. Survey Nyata - Langsung kelokasi Proyek
Namun untuk para pelaku Investasi baik Long Term maupun Short Term umumnya memetakan kekuatan Fundamental perusahaan melalui Laporan Keuangan saja tanpa perlu melakukan Survey lapangan.
~ Ilmu dalam Dunia saham dan dunia Company Finance ~
Ps. Ilmu yang bisa kamu gunakan dalam mengupgrade Soft skill dan pemahaman di Pekerjaan secara Relevan.
Dalam Laporan Komplit dari suatu perusahaan umum ada ratusan halaman yang disajikan dan perlu memakan waktu untuk melakukan Ekstraksi terhadap data dengan membaca tiap halaman hingga tuntas ditambah untuk melakukan Ekstraksi dan menarik serta menyimpulkan Informasi terkait laporan kita butuh waktu yang luar biasa panjang, namun tahukah kamu dalam beberapa moment kamu tetap dapat menyederhanakannya dan tetap mendapatkan hasil ekstrak terhadap informasi diangka 70-100% persen tergantung seberapa jauh kemampuan pikiran mu menalarkan semua informasinya ?
Yuk kita bahas,
Dari ratusan halaman yang dilampirkan pada laporan (umumnya 100-200 halaman) kamu dapat melakukan teknik Ekstraksi ini untuk menghemat waktu dan lebih meringankan beban pikiran mu :
* Layer Extraction - 3 Layer
1. Big Pciture Scaning
Adalah bagian pertama yang perlu kamu lakukan dimana kamu hanya perlu membaca Bagian penting nya saja, seperti namanya "Big Picture" yang artinya gambaran besar.
Dengan melakukan Ekstraksi presisi hanya terhadap gambaran besar kamu dapat mengefesiensikan waktu mu luar biasa efisien ditambah tanpa meninggalkan informasi penting dalam Laporan.
Umumnya ada beberapa hal yang perlu dilakukan pada ekstraksi iformasi ini, yaitu :
- Laporan Auditor Independen
- Ringkasan Eksekutif / Management Discussion & Analysis (MD&A)
- Laporan Laba Rugi (atau Quartal jika per periode)
- Neraca
- Arus Kas
- Catatan atas utang dan ekuitas
Dengan landasan :
- Perusahaan untung atau rugi?
- Arus kas positif atau negatif?
- Utang naik atau turun?
- Margin membaik atau menurun?
Dengan landasan tersebut seharusnya para pembaca memahami beberapa hal yaitu :
- Tren perusahan
- Apakah ada perubahan besar ?
- Red flag, Green Flag atau malah Netral ?
2. Analytical Extraction
Pada fase ke-2 ini kamu perlu melakukan esktraksi terhadap angka angka penting saja guna menghemat waktu dan efesiensi kapasitas dayamu.
umum nya ada beberapa hal yang dilakukan, diantaranya melakukan Comparing terhadap :
- Tahun ini vs tahun lalu
- Quartal ini vs Quartal sebelumnya
Dengan landasan pertumbuhan dari :
- Revenue growth
- Net profit growth
- Debt growth
- Cash growth
Dengan membandingkan dan menganalisa langsung terhadap pertumbuhan "Income Statement" kamu seharusnya dapat melakukan Pengamatan terhadap seberapa kuat "Mesin pencetak uang" dari sebuah perasahaan apakah berkembang atau malah memburuk, dari sini juga kamu bisa lebih liar melakukan Eksplorasi dengan cara mencari alasan dibalik pertumbuhan atau penurunan kapasitas "mesin" perusahaan.
-Core / Kunci nya-
Setalah itu kamu dapat melakukan perhitungan terhadap Ratio Penting pada perusahaan, yaitu :
- Net Margin
- ROA
- ROE
Pada sesi informasi dari Profitabilitas, lalu ada :
- Current Ratio
Sebagai Informasi dari Likuditas perusahaan, dan pada informasi Solvabilitas kamu dapat fokus pada :
- Debt to Equity
Lalu yang terakhir kamu perlu fokus kepada Efisiensi dari perusahaan melalui informasi :
- Inventory Turnover
- Receivable Days
Dengan keseluruhan informasi ini kamu seharusnya dapat memetakan Keuangan perusahaan dengan akurat.
3. Deep Dive Only If Needed
Lebih keranah Metodologi, Dengan prinsip jika diperlukan maka lakukan!
Umumnya dilakukan apabila terjadi miss informasi atau ketidak sesuaian cocokologi terhadap informasi yang tersaji pada Bagian 1 dan Bagian 2.
Umumnya baru akan dilakukan jika :
- Ada lonjakan besar angka
- Ada penurunan margin
- Ada kenaikan utang signifikan
- Ada perubahan kebijakan akuntansi
Kenapa perlu dilakukan ? Seperti yang telah saya sampaikan dan juga biasa saya sampaikan bahwa sebab akibat pada konteks Market adalah point yang paling krusial, dengan memahami Sebab serta akibat kamu seharusnya dapat memahami intisari dari sebuah informasi.
Jadi kurang lebih inilah teknik dalam mebaca Laporan keungan yang sampai ratusan halaman, Kurang dan lebih mungkin bakalan ku bahas dalam sebuah "Vidio" karna untuk menjabarkannya dalam bentuk postingan text terasa cukup mustahil dikarenakan keterbatasan waktu dan tempat.
Catatan penting :
Ilmu ini dapat kamu gunakan pada job desk Finansial diperusahaan, sehingga memahami ilmu terkait pembacaan laporan bisa meng-upgrade kapasitas individumu.
RT : $BUVA $MINA $BUMI
