Mau muji saham bank tapi em 😭
SHARPE RATIO
Sharpe Ratio: Indikator untuk mengukur efisiensi investasi dengan membandingkan imbal hasil ekstra (excess return) terhadap volatilitas (risiko). Angka ini menunjukkan berapa persen keuntungan tambahan di atas aset tanpa risiko untuk setiap 1% gejolak harga yang ditanggung.

Risk-Free Rate: Mengacu pada aset tanpa risiko gagal bayar. Berdasarkan data per 21 Februari 2026, instrumen ritel terbaru adalah ORI029 dengan kupon pasti 5,45% per tahun (tenor 3 tahun). Sumber: https://cutt.ly/MtQSsP1R.

Sumber Data Saham: Menggunakan return bulanan riil dari Stockbit selama 50 bulan terakhir (Januari 2022 – Februari 2026). Khusus CUAN menggunakan 36 bulan (Maret 2023 – Februari 2026).

2. Rangkuman Hasil Sharpe Ratio (Disetahunkan)
Diurutkan dari tingkat efisiensi tertinggi hingga terendah dengan acuan kupon SBN 5,4%:

1. CUAN (Petrindo Jaya Kreasi)
Return Tahunan: 169,77% | Risiko Tahunan: 121,35%
Sharpe Ratio: 1,35 (Sangat Efisien)

2. BUMI (Bumi Resources)
Return Tahunan: 61,50% | Risiko Tahunan: 77,46%
Sharpe Ratio: 0,72 (Efisien)

3. BMRI (Bank Mandiri) $BMRI
Return Tahunan: 12,39% | Risiko Tahunan: 25,43%
Sharpe Ratio: 0,27 (Positif tapi Rendah)

4. BBRI (Bank Rakyat Indonesia) $BBRI
Return Tahunan: 2,31% | Risiko Tahunan: 28,23%
Sharpe Ratio: -0,11 (Tidak Efisien)

5. BBCA (Bank Central Asia) $BBCA
Return Tahunan: 1,09% | Risiko Tahunan: 16,55%
Sharpe Ratio: -0,26 (Paling Tidak Efisien Historis)

Sharpe Ratio tidak melihat saham mana yang perusahaannya lebih bagus secara fundamental. Rasio ini murni melihat harga atas risiko. CUAN memberikan untung yang menutupi risikonya yang gila-gilaan, sementara pergerakan harga BBCA belakangan ini belum cukup kuat untuk mengalahkan bunga investasi yang paling aman sekalipun. 🤯
!PAST =/ Future

Coefficient of Variation (CV) (STDV/MEAN) = kecil baik
CUAN: Memiliki CV 0,71
BUMI: Memiliki CV 1,26
BMRI: Memiliki CV 2,05
BBRI: Memiliki CV 12,24
BBCA: Memiliki CV 15,22
BTC : Sharpe Ratio: 0,53 / Coefficient of Variation (CV): 1,56 (ESTIMATE)