Equity Note — PP London Sumatra Indonesia Tbk ([%fsaF%])

Pada harga 1.195, LSIP saat ini diperdagangkan pada PER 4.24x, berada signifikan di bawah rerata historis sektor perkebunan yang umumnya berada pada kisaran 8–12x. Dengan EPS TTM sebesar 281.66, valuasi pasar saat ini merefleksikan diskon yang dalam terhadap kapasitas laba perseroan.

Dari sisi neraca, book value per share tercatat 1.959, menempatkan PBV di level 0.61x, yang secara implisit menunjukkan bahwa pasar menghargai perusahaan di bawah nilai bersih asetnya. Selain itu, posisi kas yang mencapai 1.011 per saham memberikan bantalan likuiditas yang kuat dan membatasi downside risk secara fundamental.

Profitabilitas tetap terjaga, dengan ROE 14.38% dan net profit margin 32.58%, mencerminkan efisiensi operasional yang solid dan kualitas laba yang sehat. Dalam konteks valuasi berbasis EV/EBITDA, LSIP berada di sekitar 1.00x, jauh di bawah kisaran wajar industri global.

Berdasarkan pendekatan normalized earnings, fair value secara konservatif berada di kisaran 1.700, sementara estimasi nilai wajar moderat berada di sekitar 2.200, mengasumsikan re-rating menuju valuasi sektor.

Catatan:
Tulisan ini merupakan bagian dari kajian valuasi dan bukan merupakan rekomendasi transaksi. Setiap keputusan investasi merupakan tanggung jawab masing-masing pihak.

Equity Note — PP London Sumatra Indonesia Tbk ($LSIP)

Pada harga 1.195, LSIP saat ini diperdagangkan pada PER 4.24x, berada signifikan di bawah rerata historis sektor perkebunan yang umumnya berada pada kisaran 8–12x. Dengan EPS TTM sebesar 281.66, valuasi pasar saat ini merefleksikan diskon yang dalam terhadap kapasitas laba perseroan.

Dari sisi neraca, book value per share tercatat 1.959, menempatkan PBV di level 0.61x, yang secara implisit menunjukkan bahwa pasar menghargai perusahaan di bawah nilai bersih asetnya. Selain itu, posisi kas yang mencapai 1.011 per saham memberikan bantalan likuiditas yang kuat dan membatasi downside risk secara fundamental.

Profitabilitas tetap terjaga, dengan ROE 14.38% dan net profit margin 32.58%, mencerminkan efisiensi operasional yang solid dan kualitas laba yang sehat. Dalam konteks valuasi berbasis EV/EBITDA, LSIP berada di sekitar 1.00x, jauh di bawah kisaran wajar industri global.

Berdasarkan pendekatan normalized earnings, fair value secara konservatif berada di kisaran 1.700, sementara estimasi nilai wajar moderat berada di sekitar 2.200, mengasumsikan re-rating menuju valuasi sektor.

Catatan:
Tulisan ini merupakan bagian dari kajian valuasi dan bukan merupakan rekomendasi transaksi. Setiap keputusan investasi merupakan tanggung jawab masing-masing pihak.