$UNVR

Halo Smart Investor! Senang sekali Anda bertanya. Sebagai mentor Anda hari ini, saya sudah membedah Laporan Keuangan Tahunan **Unilever Indonesia Tbk (UNVR)** per 31 Desember 2025.

Ada kabar yang sangat menarik, tapi ada juga "jebakan" angka yang harus Anda pahami agar tidak salah langkah. Mari kita bedah fundamentalnya.

### 1. Kinerja Laba: "Ledakan" Profit (Tapi Hati-hati!)
Sekilas, kinerja UNVR terlihat luar biasa fantastis tahun ini.
* **Laba Bersih Meroket:** Total laba tahun berjalan melompat drastis menjadi **Rp7,6 triliun**, naik lebih dari dua kali lipat dibanding tahun 2024 yang hanya Rp3,3 triliun.
* **Pendapatan Naik Tipis:** Penjualan (Top Line) tumbuh moderat menjadi **Rp31,9 triliun** dari Rp30,6 triliun.

**✋ Tunggu dulu, Smart Investor! Jangan FOMO.**
Kenaikan laba bersih yang gila-gilaan itu **bukan** murni dari jualan sabun atau sampo. Ada pendapatan "sekali waktu" (one-off gain) yang besar:
* **Laba dari Operasi yang Dihentikan:** UNVR mencatatkan keuntungan sebesar **Rp4,1 triliun** dari operasi yang dihentikan (kemungkinan besar hasil penjualan unit bisnis/aset).
* **Laba Operasional Inti (Recurring):** Jika kita buang faktor "one-off" tadi, laba murni dari operasional yang dilanjutkan adalah **Rp3,5 triliun**, naik dari Rp2,9 triliun tahun lalu.

> **Arahan Mentor:** Kinerja operasional UNVR membaik (tumbuh sekitar 21% secara organik), tapi angka Rp7,6 triliun itu adalah bonus. Jangan proyeksikan angka ini akan terulang tahun depan.

### 2. Posisi Kas: "Cash is King"
Ini yang bikin pemegang saham bisa senyum lebar. Posisi kas UNVR sedang sangat tebal.
* **Kas dan Setara Kas:** Melonjak tajam menjadi **Rp5,7 triliun**, padahal tahun lalu hanya Rp671 miliar.
* **Dari mana uangnya?** Selain dari operasional yang sehat, Arus Kas Investasi mencatat pemasukan besar senilai **Rp7 triliun** dari pelepasan aset/operasi yang dihentikan.

### 3. Neraca (Balance Sheet): Lebih Sehat
* **Aset Lancar:** Naik dua kali lipat menjadi Rp10,5 triliun, didorong oleh tumpukan uang tunai tadi.
* **Ekuitas:** Modal sendiri (Ekuitas) naik signifikan menjadi **Rp4,4 triliun** dari Rp2,1 triliun. Ini membuat neraca perusahaan jauh lebih kuat dibanding tahun sebelumnya.

### 💡 Kesimpulan & Strategi Investasi

Sebagai mentor, inilah pandangan saya untuk portofolio Anda:

1. **Potensi Dividen Jumbo:** Dengan kas Rp5,7 triliun dan laba bersih Rp7,6 triliun, UNVR punya kapasitas membayar dividen yang sangat besar tahun ini. Ingat, UNVR historisnya royal bagi dividen.
2. **Turnaround Story:** Laba inti dari operasi yang dilanjutkan (Continuing Operations) sudah tumbuh positif. Ini sinyal bagus bahwa bisnis utamanya mulai pulih setelah masa-masa sulit.
3. **Waspada Valuasi:** Pasar mungkin bereaksi berlebihan terhadap angka laba Rp7,6 triliun. Selalu gunakan **Laba Operasi Berlanjut (Rp3,5 T)** atau **EPS Operasi Berlanjut (Rp93 per saham)** sebagai basis valuasi wajar (PER), bukan total laba yang tercampur *one-off gain*.

**Saran Mentor:**
Jika Anda *dividend hunter*, ini momen yang menarik. Tapi jika Anda *growth investor*, fokuslah pada kemampuan manajemen mempertahankan pertumbuhan laba inti (yang Rp3,5 triliun tadi) di tahun-tahun mendatang.

*Disclaimer: Analisa ini berdasarkan data laporan keuangan 2025 yang disajikan. Keputusan jual-beli tetap di tangan Anda. Salam Cuan!* 🚀

https://cutt.ly/7tnDJo8Q

RANDOM TAG $ADES $TCID