$BNLI
Halo, Sobat Investor! Senang sekali kamu bertanya. Mari kita bedah laporan keuangan tahunan **Bank Permata Tbk (BNLI)** per **31 Desember 2025** ini.
Sebagai mentor saham kamu, saya melihat BNLI sedang memainkan strategi "Efisiensi Dana" yang sangat disiplin. Mereka tidak mengejar pertumbuhan pendapatan bunga secara agresif, tapi mereka sangat pintar menekan biaya dana. Ini adalah tanda manajemen yang *prudent* (berhati-hati) dan fokus pada margin.
Berikut adalah analisis mendalam saya untuk portofolionya:
### 1. Kinerja Laba: Stabil dengan Efisiensi Biaya Bunga
Secara *bottom line*, Bank Permata mencatatkan laba bersih sebesar **Rp3,59 triliun**, naik tipis dibandingkan tahun sebelumnya (Rp3,57 triliun).
* **Apa yang menarik?** Pendapatan bunga mereka sebenarnya sedikit turun (dari Rp17,2 T menjadi Rp17,0 T). Namun, mereka berhasil menekan **Beban Bunga** secara signifikan dari Rp7,36 T menjadi Rp7,01 T.
* **Insight Mentor:** Ini artinya bank tidak perlu "ngoyo" cari nasabah kredit baru secara sembarangan, tapi mereka sukses membuang dana mahal (deposito) dan menggantinya dengan dana murah. Ini bagus untuk menjaga *Net Interest Margin* (NIM).
### 2. Strategi CASA (Dana Murah) yang Cemerlang
Inilah sorotan utama laporan keuangan 2025 ini. Coba perhatikan pergeseran struktur dana pihak ketiga (DPK) mereka:
* **Giro (Pihak Ketiga)** melonjak drastis dari Rp53,3 T menjadi **Rp65,6 T**.
* **Tabungan (Pihak Ketiga)** naik dari Rp31,5 T menjadi **Rp37,6 T**.
* **Deposito Berjangka (Pihak Ketiga)** justru turun dari Rp69,8 T menjadi **Rp60,8 T**.
**Analisa Mentor:** Manajemen BNLI sengaja mengurangi ketergantungan pada Deposito (yang bunganya mahal) dan berhasil menggenjot Giro dan Tabungan (CASA - *Current Account Saving Account*). Bagi investor, ini sinyal positif fundamental yang kuat karena *Cost of Fund* bank menjadi lebih murah.
### 3. Pertumbuhan Kredit & Kualitas Aset
* **Penyaluran Kredit:** Kredit yang diberikan kepada pihak ketiga tumbuh dari Rp155,1 T menjadi **Rp163,4 T**. Pertumbuhan sekitar 5,3% ini tergolong moderat dan sehat di tengah ekonomi yang menantang.
* **Kualitas Aset (NPL):** Bank menjaga risiko dengan baik. NPL Gross berada di level **2,08%** (naik tipis dari 2,05%) dan NPL Net membaik menjadi **0,24%** (turun dari 0,35%).
* **Pencadangan (CKPN):** Bank tetap konservatif dengan meningkatkan beban penyisihan kerugian penurunan nilai aset produktif menjadi Rp1,78 triliun dibandingkan tahun lalu Rp1,28 triliun. Ini langkah "sedia payung sebelum hujan" yang baik.
### 4. Arus Kas
Arus kas operasional positif bersihnya menurun menjadi Rp4,43 T dibandingkan Rp7,87 T tahun lalu.
* **Jangan panik dulu.** Penurunan arus kas operasional di bank seringkali karena uang kas keluar untuk disalurkan menjadi kredit. Selama kreditnya lancar, ini adalah investasi untuk pendapatan masa depan.
### 5. Dividen
BNLI tercatat membagikan dividen kas sebesar **Rp1,08 triliun** pada periode ini. Bagi investor pencari *passive income*, ini menunjukkan komitmen bank untuk membagi keuntungan kepada pemegang saham, meskipun fokus mereka juga pada penguatan modal.
---
### 馃挕 Kesimpulan Mentor: Buy, Hold, atau Sell?
**Posisi: HOLD / ACCUMULATE (Koleksi Bertahap)**
Laporan keuangan 2025 ini menunjukkan BNLI adalah bank yang **sehat dan efisien**.
* **Kekuatan:** Struktur dana murah (CASA) yang membaik drastis dan manajemen risiko (NPL Net) yang sangat rendah.
* **Kelemahan:** Pertumbuhan *top line* (pendapatan bunga) yang stagnan. Jangan berharap saham ini akan "terbang" (multibagger) dalam waktu singkat karena pertumbuhannya konservatif.
**Saran Investasi:**
Saham ini cocok untuk investor defensif yang mencari stabilitas dan dividen. Jika kamu sudah punya, pertahankan. Jika belum, boleh masuk saat harga terkoreksi, karena fundamental bank ini semakin solid berkat efisiensi biaya dana.
Tetap bijak dalam mengambil keputusan, dan selalu sesuaikan dengan profil risiko kamu ya!
https://cutt.ly/etnDHxvR
RANDOM TAG $PNBN $BTPN