Proses sederhana mencari saham MURAH + INVESTABLE:
📕 1. Teknikal oversold/sideways
📙 2. Kinerja tumbuh
📗 3. Valuasi masuk akal

===

📕 1. TEKNIKAL
Cari yg secara teknikal lagi RSI & Stochastic RSI oversold; atau sudah sideways beberapa bulan. MACD oversold is optional.

Artinya: kita akan nemu saham2 yg harganya lagi drop atau lagi gak ada bandar/institusi yg goreng. Risiko kita jadi exit liquidity menjadi relatif minim. Kita dapat kesempatan beli di harga yg lebih murah: buy lower.

Sudah tau kan rasanya dibanting bandar? Shakiiit

Tapi bukan berarti semua yg oversold harganya akan reversal. Tergantung momentum kinerja.

📙 2. KINERJA
Cari yg revenue & net incomenya tumbuh konsisten (secara quarterly yoy, YTD yoy -- tidak wajib annual yoy karena kita mau saring yg lagi turnaround).

Kalo nemu yg labanya tumbuh triple digit % tapi harganya baru naik low double digit %, bisa jadi hidden gem. Tapi kalo nemu yg labanya tumbuh double digit % dan konsisten, harga sahamnya akan di apresiasi secara progresif (lebih lambat saja -- tapi akan naik).

Kalo nemu laba yg turun tapi pendapatan naik, itu jg bisa jadi hidden gem. Laba bisa jadi turunnya hanya karena ada kenaikan costs yg sifatnya temporer.

Yg paling penting dibagian ini adalah menemukan FAKTA yg benar2 mempengaruhi pertumbuhan kinerja.

Artinya: kita akan nemu saham2 yg punya pemicu kenaikan harga saham berdasarkan kinerja: sell higher later.

Kalo emitennya rutin bagi dividen dengan Payout Ratio yg wajar, itu bonus -- tidak wajib. Kalo tidak bagi dividend, ketahui apakah karena saldo laba negatif vs seluruh laba dipake untuk memacu kinerja dan pelunasan utang vs emang pelit aja kyk $MNCN & $PNBN . Hindari jenis2 emiten yg terakhir kecuali murni buat trading -- karena saham2 jenis ini hanya bisa naik signifikan kalo: ada rumor akuisisi/merger atau sesekali bagi dividen jumbo.

Sudah tau kan rasanya kuatir nyangkut di saham2 yg konsisten rugi dan mahal? Mau cari conviction gak ketemu, akhirnya tiap hari merasa kuatir, gak bergairah, kepikiraaan mulu 😁

📗 3. VALUASI
Kadang ada yg harga sahamnya naik karena kinerjanya menghasilkan valuasi PE yg murah. Harga sahamnya naik dan mendorong valuasinya ke level wajar kayak $INOV .

Tapi kadang ada yg harga sahamnya naik karena meskipun valuasi PE wajar tapi kinerja masa depannya sudah terhitung kayak INET waktu di Rp170an. Tapi kinerja masa depan itu harus punya kepastian ya.. bukan sebatas rumor terus nanti batal.

Artinya: kita akan punya perhitungan harga yg jelas -- mana yg murah, mana yg mahal; mana yg wajar tapi akan jadi murah, mana yg murah tapi akan jadi murahan. Saham yg layak invest itu bukan sekedar bagus kinerjanya, tapi valuasinya masih murah atau akan jadi sangat murah.

Jadi value investing itu bukan asal PBV dibawah 1x dan PER dibawah 10x. Nyatanya kamu akan kesulitan nyari perusahaan2 berkinerja baik di harga PBV rendah, sebab market pasti sudah apresiasi kinerjanya. PBV asal murah, yg ada malah muncul saham2 yg kinerjanya atau outlooknya bermasalah.

Beruntung saja 2 kuartal lalu kita nemu SOCI dibawah Rp200, di PBV under 1, PER under 10x, tapi kinerjanya tumbuh konsisten dan momentum industrinya sedang mendukung. Makanya naik ke Rp700an. Kasus ini SANGAT JARANG. Tapi kalo pake screener dan prinsip2 yg saya sering tulis, ya bakal nemu modelan SOCI INOV hehe..

===
Itu tadi salah satu PROSES saya nemu saham layak invest, sering disebut BOTTOM UP approach. Teorinya sederhana, eksekusinya butuh effort -- karena gak selalu berujung "beli". Entah mentok di kinerja atau valuasi. Butuh banyak penilaian.. " kenapa begini, kenapa begitu?" dan itu perlu stamina mental yg kuat kalo mau konsisten berhasil stockpick.

misalnya..

Kalo saya nemu emiten yg business modelnya bagus atau dividendnya rutin gede tapi harganya belom cocok -- saya WATCHLIST. Suatu saat market panic dan bearish kayak gini, bisa jadi peluang bagus buat beli di harga diskon.

Study this process, inherit these principles, acquire the skills: and you'll succeed in any market condition.