INVESTMENT THESIS: PT Midi Utama Indonesia Tbk (MIDI)
"The Reborn Fast Grower: Kisah Kembalinya Sang Adik yang Sempat Tertidur"
1. The Turnaround Story (Cerita Pemulihan):
MIDI bukan lagi perusahaan yang sama dengan tahun 2024. Tahun lalu, mereka melakukan langkah jenius: "Operasi Pemisahan Kembar Siam" dengan mendivestasi Lawson. Beban berat sudah hilang.
Buktinya? Lihat Laporan Q3 2025. Omzet "hanya" naik 4%, tapi Laba Bersih terbang 26,5%.
Ini adalah sinyal Efisiensi Brutal. Manajemen tidak lagi mengejar omzet kosong, tapi mengejar kualitas laba. Setiap Rp 1.000 penjualan kini menghasilkan laba bersih jauh lebih besar daripada sebelumnya.
2. The Runway (Landasan Pacu Pertumbuhan):
Berbeda dengan kakaknya (AMRT) yang sudah jenuh di Jawa, MIDI masih punya "Samudra Biru" di Luar Jawa.
Target ekspansi 200 Gerai Baru di 2026 adalah mesin pertumbuhan yang nyata. Dengan format supermarket mini (menyediakan buah/daging segar), MIDI tidak punya lawan sepadan di kota-kota kecil. Mereka memonopoli segmen "Belanja Mingguan" kaum kelas menengah baru.
3. The Valuation (Salah Harga):
Pasar masih menghukum MIDI dengan valuasi "Toko Kelontong Biasa" (PER ~13x), padahal kinerjanya adalah "High Growth Company" (Growth ~26%).
Menggunakan rumus PEG Ratio, MIDI saat ini diperdagangkan di angka 0,5x.
Dalam kamus Peter Lynch, PEG di bawah 1 adalah Murah, dan di bawah 0,5 adalah Harta Karun (Rare Gem). Kita membeli pertumbuhan laba double digit dengan harga diskon 50%.
4. The Moat (Benteng Pertahanan):
Bisnis ritel dengan Net Margin Tipis (2-3%) justru adalah benteng terkuat.
Tidak ada kompetitor baru (startup/warung) yang bisa bertahan hidup dengan margin setipis itu kecuali pemain raksasa dengan Volume triliunan dan logistik canggih seperti MIDI. Ini adalah bisnis yang membosankan, stabil, dan Anti-Krisis. Orang mungkin berhenti beli mobil baru saat resesi, tapi mereka tidak akan berhenti beli beras dan sabun di Alfamidi.
Kesimpulan:
MIDI adalah kombinasi langka antara Perusahaan Bertumbuh (Growth) yang dijual dengan harga Perusahaan Diskon (Value). Dengan katalis pemulihan daya beli 2026 dan ekspansi agresif, MIDI siap kembali ke jalur Multibagger-nya.
Doa seorang investor ritel bergaji pas-pasan seharusnya BUKAN:
❌ "Ya Tuhan, tolong naikkan harga saham saya besok!"
Tapi seharusnya:
✅ "Ya Tuhan, tolong TAHAN harga saham ini tetap murah sampai gaji saya bulan depan cair, supaya saya bisa beli lebih banyak lagi!.
ibaratnya air yang ditampung di waduk tiba tiba pintu airnya dibuka itu luar biasa.
$MIDI
random tag : $BBCA