$AMRT
Halo Sobat Investor! Mari kita bedah **PT Sumber Alfaria Trijaya Tbk (AMRT)**. Hari ini, 6 Februari 2026, AMRT sedang menjadi sorotan karena langkah ekspansi globalnya yang agresif, meskipun ada sedikit tekanan pada laba bersih domestik.
Sebagai mentormu, berikut adalah **Analisis Mendalam dan Rencana Trading** untuk AMRT:
### 1. Kinerja Fundamental: Pendapatan Naik, Laba Tertekan (Mixed)
Secara bisnis, "mesin" kasir AMRT masih berbunyi kencang, tapi biaya operasional sedang memakan margin keuntungan.
* **Pendapatan:** Hingga 9 bulan pertama 2025 (9M25), pendapatan tembus **Rp94,47 triliun**, naik **7,09%** secara tahunan (YoY).
* **Laba Bersih:** Sayangnya, laba bersih turun **3,49%** menjadi **Rp2,31 triliun** pada periode yang sama.
* **Penyebab:** Kenaikan beban pokok pendapatan dan biaya operasional yang lebih tinggi daripada kenaikan penjualan.
* **Target 2026:** Manajemen menargetkan pertumbuhan pendapatan di level *high single digit* (7-9%).
### 2. Story Pertumbuhan: "Gaspol" Ekspansi Global & Luar Jawa
Ini adalah katalis utama yang membuat AMRT menarik untuk jangka panjang. Mereka tidak lagi hanya jago kandang.
* **Bangladesh (New Market):** Baru saja membuka gerai perdana di Dhaka pada **27 Januari 2026**. Targetnya ambisius: **100 gerai** di akhir 2026 melalui *Joint Venture* dengan Kazi Farms dan Mitsubishi.
* **Filipina:** Sudah sangat kuat dengan **2.400+ gerai**. Rencananya tambah 200-250 gerai lagi di 2026.
* **Domestik:** Target buka **800 gerai baru** di 2026, fokus utamanya di **Luar Jawa** yang penetrasinya masih rendah.
* **Anak Usaha:** AMRT baru saja menyuntik modal **Rp35 miliar** ke pengelola Lawson (PT Lancar Wiguna Sejahtera) untuk memperkuat segmen *convenience store* premium.
### 3. Valuasi & Sentimen Pasar
* **Harga Saat Ini:** Di kisaran **Rp1.805 - Rp1.955** (per awal Februari 2026).
* **Target Harga Analis:** Konsensus analis (18 analis) memberikan rating **"Sangat Beli"** dengan target harga rata-rata **Rp2.578** (potensi *upside* >40%). Macquarie Sekuritas bahkan menargetkan **Rp2.750**.
* **Rasio:** PER sekitar **24,4x - 25,9x**. Ini wajar untuk saham *consumer goods* defensif yang sedang berekspansi.
* **Aksi Korporasi:** Ada sentimen positif dari rencana *buyback* saham senilai **Rp1,5 triliun** yang diumumkan akhir 2025, yang menjaga harga saham tidak jatuh terlalu dalam.
### 4. Risiko yang Perlu Diwaspadai
Jangan lengah, ada tantangan regulasi:
* **Regulasi UMKM:** Pemerintah sedang merancang aturan "Rantai Bisnis Berkeadilan" untuk menata ulang izin ritel modern agar tidak mematikan warung kecil. Ini bisa memperlambat ekspansi di daerah padat.
* **Daya Beli:** Penurunan laba di 2025 menunjukkan adanya tekanan biaya dan sensitivitas harga konsumen.
---
### 馃帗 Arahan Mentor untuk Sobat Investor
**Kesimpulan:** AMRT adalah saham *Blue Chip* defensif yang sedang dalam fase transisi menjadi pemain regional Asia. Penurunan laba jangka pendek dikompensasi oleh potensi pertumbuhan jangka panjang dari ekspansi agresif.
**Strategi Trading & Investasi:**
1. **Untuk Investor Jangka Panjang (Value/Growth Investor):**
* **Posisi:** **BUY/HOLD**.
* **Alasan:** Ekspansi ke Bangladesh dan dominasi di Filipina adalah "mesin pertumbuhan" baru. Harga saat ini (di bawah Rp2.000) tergolong murah jika dibandingkan target konsensus Rp2.500+.
* **Tindakan:** Cicil beli (Dollar Cost Averaging) memanfaatkan koreksi harga akibat penurunan laba 2025. Dividen yield ~1,9% bisa jadi pemanis.
2. **Untuk Trader Jangka Pendek (Swing Trader):**
* **Posisi:** **Wait and See / Buy on Weakness**.
* **Area Beli:** Pantau di area support kuat **Rp1.755 - Rp1.800**.
* **Target Jual:** Terdekat di **Rp1.955 - Rp2.100**. Jika tembus, potensi ke **Rp2.500**.
* **Stop Loss:** Jika harga jebol di bawah **Rp1.730** (low 52 minggu), segera keluar dulu.
3. **Peringatan Mentor:**
Jangan "All-in" sekaligus. Perhatikan laporan keuangan Kuartal I 2026 nanti (rilis sekitar Maret/April). Jika margin laba membaik berkat efisiensi digital (Alfagift), itu sinyal kuat untuk menambah muatan.
*Disclaimer: Analisa ini berdasarkan data yang tersedia hingga 6 Februari 2026. Keputusan investasi tetap ada di tangan Anda.*
https://cutt.ly/wtbx09tm
RANDOM TAG $MIDI $HERO