$GIAA time to buy, kenapa? fokusnya eksekusi turnaround, bukan sekadar headline.

• Katalis: rekapitalisasi Danantara 315,6 miliar saham @ Rp75 → total aksi Rp23,67T (Rp17,02T cash + Rp6,65T konversi loan)
• Dana dipakai ke titik sakitnya: 36,78% untuk operasional termasuk maintenance, 63,22% untuk Citilink (termasuk maintenance + kewajiban avtur)

• Highlight: bottleneck = armada grounded/maintenance
– 1H25: 51/135 pesawat grup masih “under maintenance” (20 Garuda + 31 Citilink)
– YoY 1H24→1H25: Garuda 13→20, Citilink 20→31

• Dampak yang dicari saat armada pulih:
– 1H25: OTP 86,02 (naik +2,36pp YoY), SLF 78,14% (naik +1,65pp YoY)
– Frekuensi 73.314 (turun -10,05% YoY) & Pax 10,27 juta (turun -10,95% YoY) → ruang rebound kalau serviceable fleet naik

Demand ada, tapi bottleneck-nya kapasitas. Kalau armada grounded turun + utilisasi naik, leverage operasional bisa kebuka (biaya tetap lebih tersebar), sehingga efisiensi dan arus kas berpeluang membaik.

Follow dan cek bio untuk signal & informasi premium secara gratis!