$MBMA baru saja merilis guidance 2026 yang masih menunggu persetujuan RKAB namun kalau kita mengupas secara sederhana berita tersebut maka kita bisa melihat bahwa tahun ini memang adalah tahun growth yang bagus buat emiten ini.
1. Produksi Nickel Matte melonjak (+120%-140%) ini adalah produk bahan baterai yang harganya akan mengikuti harga nikel di masa depan dan margin lebih tebal daripada NPI (Nickel Pig Iron) jadi ini adalah tanda transformasi menuju pemain baterai raksasa. Dengan cost sekitar $13.500 jadi saat ini dengan average harga nikel $17.500, selisihnya jauh lebih besar dari sekedar jualan NPI dan kalau proyeksi kita benar dengan berkurangnya stok nikel akan membuat harga meroket ke $20.000 jadi ini bisa menjadi super profit buat MBMA.
2. Kenaikan volume limonite (+36%-70%) menjadi indikator bahwa proyek HPAL akan beroperasi dengan kapasitas tinggi di tahun ini. Sederhananya, ini adalah kadar nikel rendah yang dulu dianggap 'sampah' namun dengan adanya HPAL, maka limonite nanti bisa dikonversi menjadi bahan baku untuk baterai mobil listrik (namanya MHP atau Mixed Hydroxide Precipitate). Bisa dibaca juga berita lama soal HPAL dan MHP di sini : https://cutt.ly/FtbrSN4k
3. Dengan menargetkan produksi saprolit yang naik, ini menjadi satu bentuk keyakinan bahwa RKAB mereka aman. Sederhananya, ini adalah bahan baku kadar nikel tinggi yang menghasilkan NPI dan Matte.
Secara sederhana, pasar akan melihat bahwa MBMA akan menjual produk dengan margin tinggi 2x lipat lebih banyak dari tahun lalu dengan tidak ada kesulitan mencari bahan baku karena memiliki tambang sendiri jadi ini adalah skenario bullish buat emiten. Terlampir juga updated chart dari MBMA yang 'terpaksa'harus turun ke support dari uptrend channel karena ikut mini crash IHSG kemarin namun dengan koreksi volume kecil dan bertahap naik ke level atas mengkonfirmasi demand tinggi terhadap emiten ini. Tentu kita harus selalu waspada karena perlu dicatat bahwa MBMA tidak menawarkan valuasi murah namun janji growth yang tinggi jadi lebih beresiko ketimbang kita invest di saham murah. Menurut saya saat ini max 10% di porto namun bisa dinaikkan sampai 20% dengan catatan : growth Q1 2026 sangat bagus dan harga nikel berhasil bertahan di $18.000 atau tembus ke atas $20.000. Good luck!
Random tag : $ANTM $INCO
