$GEMS merupakan perusahaan pertambangan batubara dengan fundamental superior yang tercermin dari ROA 23,85% dan ROE 41,70%, jauh melampaui rata-rata industri. Struktur modal sangat konservatif dengan debt-to-equity hanya 0,25 dan posisi net cash negatif Rp 250 miliar, memberikan fleksibilitas finansial luar biasa. Profitabilitas tetap solid dengan net margin 8,03% dan EBITDA Rp 7,29 triliun meskipun revenue turun 10,72% akibat normalisasi harga batubara dari peak 2022-2023. Perusahaan memiliki cadangan batubara kualitas tinggi (5.500-6.500 GAR) dengan lokasi strategis di Kalimantan Selatan dan Sumatera Selatan yang meminimalkan biaya logistik. Kebijakan dividen konsisten dengan payout ratio 79,08% dan dividend yield 7,74% menunjukkan komitmen shareholder returns. Operating cash flow Rp 4,71 triliun closely tracks net income Rp 4,48 triliun, mengindikasikan kualitas earnings tinggi tanpa manipulasi akrual. Free cash flow robust Rp 4,38 triliun memberikan kapasitas untuk ekspansi organik, akuisisi strategis, atau peningkatan dividen. Valuasi saat ini dengan P/E 9,95x dan P/B 4,15x relatif menarik dibanding peer group mengingat profitabilitas superior dan fortress balance sheet. Akan tetapi tetaplah hati-hati, Free Float dibawah 15%, Bisa jadi turun jika Free Float Dinaikkan.

#DYOR #NFA
(Sebaiknya melakukan analisa dan penelitian sendiri.)

$IHSG $ENRG