$BUMI
📅 Timestamp: 3 Feb 2026, 22:35 WIB | 💰 Last Price: Rp264
​
🚦 PHASE STATUS: MARKUP KUAT SETELAH OVERSOLD (relief rally + akumulasi agresif, tapi masih di dalam tren turun menengah)

⚡ STRATEGI EKSEKUSI (TACTICAL PLAN)

Smart Money X-Ray & Struktur Harga

Hari ini BUMI lompat +20% dari 220 ke 264 dengan nilai transaksi sekitar Rp3,2 triliun dan frekuensi ±250 ribu kali; broker summary yang Anda kirim jelas menunjukkan Big Acc di Top 1–Top 5 dan rata-rata, dengan Net Volume ±23,8 juta lot. Itu aliran dana kelas berat, bukan sekadar churning ritel.

Secara teknikal daily, lonjakan ini muncul setelah serangkaian candle merah dari area 450 ke low sekitar 218; RSI sempat masuk oversold dan kini memantul naik, sementara MACD masih negatif tapi mulai melengkung → textbook setup relief rally di support kuat.

Secara fundamental 9M25, BUMI membukukan revenue Rp17,3 triliun (+23,3% yoy), EBITDA Rp1,66 triliun dan laba bersih Rp490,5 miliar, tapi PER TTM masih sangat tinggi ±108x dengan ROE hanya 1,05%; PBV sekitar 1,1x dan Debt/Equity 0,41x. Artinya, secara valuasi murni ini bukan saham murah, tapi story‑driven + sentimen coal.
​

Kinerja operasional: produksi hingga September 2025 mencapai 54,9 juta ton batubara, pendapatan sekitar US$1,03 miliar naik 11,9% yoy, namun laba bersih turun tajam 56–76% yoy karena penurunan harga batubara dan kenaikan beban. Jadi bottom line lagi tertekan sementara harga baru saja diseret turun—hari ini adalah hari pertama “pembalikan niat” bandar.

Dari sisi tape: lonjakan +20% tepat setelah sesi pelemahan panjang, plus inflow asing yang positif dan rekomendasi trader besar di komunitas retail dengan target 280–328. Ini cenderung bukan bull trap satu hari, tapi awal fase mark‑up pendek. Namun karena tren menengah masih turun, kita main sebagai trader swing, bukan investor santai.
​

🛡️ PLAN A: KONSERVATIF (Best Entry)

Buy Area: Rp240 – Rp252

The Logic:

218–224 adalah base demand intraday (weak low) dari mana harga dipompa ke 264; jika bandar mau lanjut mark‑up, mereka akan defend area di atas base ini, yaitu 240–252, sebagai “zona isi ulang” setelah gap up.

Secara risk‑reward, entry di 240–252 memberi jarak yang cukup ke support 218 dan masih punya ruang menarik ke resist 294–300; PBV tetap sekitar 1x di range ini, tidak terlalu premium dibanding 9M25 BVPS 126,22.
​

Dari sisi psikologi: banyak ritel yang cutloss/nyangkut di 260–300; setiap kali harga mundur ke 240–250, mereka masih takut masuk, jadi orderbook relatif tipis di sisi bid—momentum ini biasanya dipakai bandar untuk akumulasi senyap.

Eksekusi: tunggu kalau besok pagi ada pullback dari 264 ke 250‑an, jangan haka di pembukaan. Pecah entry menjadi 2–3 layer (252, 246, 240) dan hindari full size di satu harga.

⚔️ PLAN B: AGRESIF (Momentum/Breakout)

Buy Area (Trigger): Rp276 – Rp282

The Logic:

Di intraday 15m, area 264–270 sekarang menjadi supply minor; di atasnya, resist kuat sekitar 294 (bekas breakdown sebelumnya) dan gap ke 300–328 seperti yang disorot banyak analis ritel.
​

Momentum entry agresif hanya valid jika:

Harga tembus 270 dan menutup 15m/1H di atas 276 dengan body candle tebal.

Volume intraday tetap tinggi (mendekati atau di atas volume hari ini, bukan menipis).

Offer tebal di 270–280 terkikis habis, lalu bid di level yang sama bertahan (flip supply jadi demand).

Setup ini buat “ride the squeeze”: kita menumpang ketika bandar memaksa short‑covering / FOMO ritel untuk mendorong harga menutup gap ke 300‑an. Stop harus ketat, karena false breakout di zona ini sering dipakai sebagai jebakan.

🎯 EXIT STRATEGY (Risk/Reward Ratio: [1:2,5 – 1:3])

Asumsi entry konservatif di Rp246.

🟢 TP 1 (Scalp/Fast Trade): Rp282 – Rp294 (+±15–20%)

Reason: Area supply minor + level target yang banyak disebut komunitas (282–300); juga dekat dengan MA pendek di daily yang sedang menurun. Ideal untuk buang sebagian ke euforia FOMO pertama.

🟢 TP 2 (Swing/Jackpot): Rp328 – Rp350 (+±33–42%)

Reason: Zona gap/resistance mayor sebelum penurunan tajam terakhir; jika rally berlanjut, bandar biasanya mengincar penutupan gap ini sebagai “complete cycle” sebelum distribusi baru.

🔴 STOP LOSS (Hard Limit): Rp218 (−±11%)

Note: 218 adalah low terbaru dan bagian atas area demand hijau di intraday; jebol 218 dengan volume besar berarti candle hari ini cuma dead cat bounce dan bandar tidak lagi defend—tesis mark‑up batal total.

📰 NEWS & MACRO CONTEXT (THE CATALYST)

🌍 Sektor & Komoditas:

BUMI adalah raksasa batubara dengan aset utama KPC dan Arutmin; kinerja sangat sensitif ke harga batubara global, kebijakan produksi nasional, dan regulasi DMO.

Pemerintah sempat mewacanakan pengaturan produksi batubara nasional dan tekanan transisi energi; hal ini menekan ekspektasi laba ke depan, tercermin dari penurunan laba bersih meski pendapatan naik.

📢 Key Drivers (Pemicu Utama):

Kinerja 9M25: Pendapatan Naik, Laba Turun Tajam

Revenue 9M25 Rp17,3 triliun (+23,3% yoy), gross profit Rp2,69 triliun (+89,9% yoy), EBITDA Rp1,66 triliun (+180,6% yoy), tetapi laba bersih justru turun 73,6% yoy ke Rp490,5 miliar; PER melambung ke ±107x dengan ROE hanya 1,05%.

IMPACT: NEG/MIXED → operasional membaik tapi earnings ke pemegang saham tipis; ini membuat BUMI lebih cocok untuk trading momentum daripada investasi valuasi.

Rencana Penerbitan Obligasi Berkelanjutan 2026 (Refinancing)

BUMI akan menawar Obligasi Berkelanjutan I Tahap IV 2026 pada 9–13 Februari 2026 untuk refinancing utang, dengan tujuan mengurangi eksposur utang valas dan menstabilkan laba bersih dari fluktuasi kurs.
​

Analis melihat langkah ini positif karena mengalihkan sebagian risiko kurs dolar ke utang rupiah meski menambah bunga tetap.

IMPACT: POS jangka menengah → kalau eksekusi sukses, neraca lebih rapi dan sensitivitas laba terhadap kurs menurun, memberi ruang rerating kalau harga batubara stabil.

Legacy Restrukturisasi & Dilusi

BUMI punya sejarah panjang restrukturisasi: debt‑to‑equity conversion besar‑besaran yang menambah jumlah saham menjadi puluhan miliar dan melibatkan konversi utang ke saham di harga tinggi dibanding harga sekarang.

IMPACT: NEG struktural → free float besar, potensi tekanan jual dari bekas kreditur & pemegang lama selalu ada ketika harga naik signifikan.

Sentimen Ritel & Komunitas

BUMI adalah “saham rakyat” dengan likuiditas tinggi; banyak komunitas trading memantau pola broker dan hari ini banyak narasi bullish Engulfing dengan target 282–328.

IMPACT: POS untuk short‑term move, tapi juga membuka risiko crowded trade—begitu bandar mulai buang, koreksi bisa secepat kenaikannya.

Kesimpulan Katalis:

Secara operasional BUMI masih profit, tetapi earnings dan ROE lemah; nilai sekarang lebih didukung oleh sentimen batubara & refinancing obligasi.

Hari ini adalah kombinasi teknikal oversold + news refinancing + flow asing dan institusi, menjadi bahan bakar mark‑up jangka pendek.

⚖️ THE FINAL VERDICT

🚀 SIGNAL: SPECULATIVE BUY / SELL ON STRENGTH (main swing, bukan simpan lama)
🌡️ Risk Profile: High Risk (volatilitas tinggi, fundamental earnings tipis, sejarah dilusi & restrukturisasi panjang).
⭐ Confidence Score: 70%

📝 INTELLIGENCE SUMMARY:

[+] Bullish Factor: Flow hari ini sangat kuat: Big Acc di broker besar, volume jumbo, pola bullish engulfing di daily dengan posisi teknikal oversold—potensi lanjut ke 280–320 cukup terbuka.

[+] Bullish Factor: Refinancing lewat obligasi rupiah berpotensi memperbaiki struktur utang dan mengurangi tekanan kurs, sehingga kalau harga batubara stabil, laba bisa lebih “rata” ke depan.

[-] Bearish Risk: PER >100x, ROE 1%, legacy restrukturisasi & dilusi besar, plus laba Q3 2025 turun lebih dari 50–70% yoy; tiap kenaikan tajam rawan dimanfaatkan kreditur lama dan trader besar untuk distribusi agresif.

🌅 OPENING INSTRUCTION (09:00 WIB):
"Besok jangan haka BUMI kalau dibuka lompat di atas 270; biarkan kalau ada tarik turun ke 240–250, baru cicil masuk, dan siap buang bertahap di 282–330 begitu tape mulai nunjukin offer menebal dan volume mengempis."

⚠️ Disclaimer: Ini hasil bedah data & pola smart money, bukan ajakan beli/jual. Semua keputusan dan risiko trading sepenuhnya di tangan Anda.

$CBDK $BBRM