$SIMP
Halo Sahabat Investor. Selamat datang di sesi bedah emiten.
Hari ini kita akan membedah salah satu "raksasa tidur" di sektor agribisnis: **PT Salim Ivomas Pratama Tbk (SIMP)**. Banyak investor ritel sering melewatkan saham ini karena pergerakannya yang lambat, tapi sebagai mentor, tugas saya adalah menunjukkan di mana *value* (nilai) itu bersembunyi.
Saat ini kita berada di Februari 2026. Mari kita bedah mengapa SIMP saya sebut sebagai anomali pasar yang menarik melalui kacamata *Value Investing* dan *Macro Strategy*.
### 1. Bedah Kinerja: Mesin Uang yang Sedang "Ngebut"
Pertama, buang dulu emosi dan lihat angkanya. Kinerja fundamental SIMP tahun 2025 sangat impresif.
* **Laba Bersih Meledak:** Hingga Kuartal III 2025 (9M25), laba bersih SIMP melonjak **76%** menjadi Rp 1,42 triliun dibandingkan periode yang sama tahun lalu. Pendapatan juga naik **33%** menjadi Rp 14,92 triliun.
* **Efisiensi Teruji:** Margin EBITDA naik menjadi 18,6%. Ini menunjukkan manajemen biaya yang sangat disiplin di tengah fluktuasi harga input.
* **Neraca "Baja":** *Net Debt to Equity* turun drastis menjadi 0,03x. Kas mereka tebal, mencapai Rp 7,58 triliun per September 2025. Di era suku bunga tinggi, perusahaan dengan kas tebal adalah raja.
### 2. Valuasi: Salah Harga (Mispriced)
Sahabat Investor, di sinilah letak peluangnya. Pasar menghargai SIMP terlalu murah.
* **Diskon Besar:** Saat ini SIMP diperdagangkan dengan **PER (P/E Ratio) hanya 5,5x**. Bandingkan dengan rata-rata industri yang sekitar 10x. Anda membeli laba perusahaan ini dengan harga setengah dari seharusnya.
* **Di Bawah Nilai Buku:** PBV (Price to Book Value) ada di angka **0,43x**. Artinya, jika perusahaan ini dibubarkan dan asetnya dijual hari ini, Anda akan mendapatkan uang dua kali lipat dari harga saham saat ini.
* **Nilai Intrinsik:** Berdasarkan perhitungan *Discounted Cash Flow* (DCF), nilai wajar SIMP sebenarnya ada di **Rp 1.262**. Dengan harga pasar di kisaran Rp 550 - Rp 570, ada *Upside Potential* (potensi kenaikan) lebih dari 100%.
### 3. Katalis Makro 2026: Angin Segar di Punggung
Mengapa saya optimis untuk 2026? Ada dua "monster" kebijakan yang menguntungkan SIMP:
* **Mandatori B50:** Pemerintah Indonesia sedang agresif dengan transisi ke Biodiesel B50. Ini akan menyedot 3-4 juta ton CPO dari pasar. Stok global akan defisit, dan ini menciptakan *price floor* (lantai harga) CPO yang tinggi di kisaran USD 1.050 - 1.150 per ton.
* **Pungutan Ekspor (PE):** Mulai Maret 2026, PE naik jadi 12,5%. Bagi petani murni, ini buruk. Tapi bagi SIMP yang terintegrasi (punya pabrik minyak goreng Bimoli), ini justru berkah. Mereka punya *natural hedging*. Saat harga CPO naik, divisi perkebunan untung besar. Saat pajak ekspor naik, divisi hilir mereka (minyak goreng) tetap aman karena pasokan domestik terjamin.
### 4. Risiko dan Realita Pasar (Warning)
Sebagai mentor yang jujur, saya harus ingatkan risikonya:
* **Teknikal Jangka Pendek Buruk:** Indikator harian menunjukkan sinyal *Strong Sell*. Tren harga sedang konsolidasi atau *sideways*. Jangan harap beli hari ini besok langsung *arah*.
* **Likuiditas Rendah:** Volume transaksi harian kecil. Ini bukan saham untuk *scalping* atau *trading* cepat. Anda masuk, Anda harus siap memegang agak lama.
* **Isu ESG:** Meskipun membaik, isu lingkungan masih menjadi sorotan investor asing.
### Arahan Strategis (Action Plan)
**Untuk Investor Jangka Panjang (Value Investor):**
Ini adalah momen **"Buy" (Beli)**. Strategi terbaik adalah **Akumulasi Bertahap (Cicil Beli)** di area *support* Rp 520 - Rp 550.
* Anda mendapatkan dividen yield sekitar 3,5% - 5,2% sambil menunggu pasar sadar akan nilai aslinya.
* Target harga konservatif analis ada di **Rp 826** dalam 12 bulan ke depan.
**Untuk Trader:**
*Wait and See*. Tunggu sampai ada volume ledakan atau pembalikan arah teknikal di atas MA200 (Rp 580-an) sebelum masuk.
**Kesimpulan Mentor:**
SIMP adalah contoh klasik perusahaan bagus di harga salah. Fundamentalnya "Ferrari", tapi harganya "Avanza". Jika Anda sabar, kombinasi laba yang meledak dan katalis B50 di 2026 akan memaksa harga saham untuk mengejar nilai wajarnya.
*Ingat, investasi adalah maraton, bukan lari sprint. Lakukan riset Anda sendiri (DYOR).*
https://cutt.ly/dtvvCIVe
RANDOM TAG $SMAR $AALI