Analisis Perbandingan Emiten Perikanan
$DSFI $IKAN $ASHA

Berikut adalah analisis perbandingan mendalam antara DSFI, IKAN dan ASHA untuk melihat mana yang paling rasional.

1. Analisis Fundamental
A. Valuasi (Harga vs Nilai)
DSFI (Undervalued)
PBV 0,65 → saham diperdagangkan 35% di bawah nilai aset bersih.
PER 11,99x, masih wajar untuk perusahaan yang sudah mencetak laba stabil.

IKAN (Overvalued)
PER 106,70x, terlalu mahal dibanding laba.
PBV 1,11, lebih mahal dari DSFI.

ASHA
PER dan EPS negatif, menandakan perusahaan masih merugi.
Dari sisi valuasi murni, DSFI paling rasional.

B. Profitabilitas (Kemampuan Mencetak Laba)
DSFI:
NPM 2,83%, ROE 5,43% — kecil, tapi terbaik di antara ketiganya.
IKAN:
NPM 0,35%, laba sangat tipis, efisiensi rendah.
ASHA:
NPM -7,06%, ROE -31,88% — rugi struktural.
DSFI satu-satunya yang benar-benar menghasilkan laba bersih secara konsisten.

C. Kesehatan Keuangan (Solvabilitas & Likuiditas)
DER
DSFI 0,41 < IKAN 0,62 → utang DSFI lebih terkendali.
Cash per Share
DSFI 33,42 vs IKAN 5,96 vs ASHA 0,02.
Likuiditas DSFI jauh lebih kuat, memberi ruang napas panjang.

2. Alasan Logis Saya Memilih DSFI
-Perusahaan “Real” Menghasilkan Uang
EPS DSFI 8,17 (TTM), laba bersih 13 Miliar dari pendapatan 489 Miliar.
IKAN hanya EPS 0,94, ASHA negatif.

-Margin of Safety Nyata
PBV 0,65 berarti membeli aset perusahaan di bawah nilai wajarnya.
Ini adalah proteksi alami terhadap downside ekstrem.

-Efisiensi Operasional Lebih Unggul
Revenue per Share 337,54, jauh di atas ketiganya.
-Arus Kas & Valuasi Operasional Sehat
EV/EBITDA 8,73x, jauh lebih murah dibanding IKAN 24,32x.
Secara angka, DSFI unggul di valuasi, laba, kas, dan efisiensi.

Sekarang kita sederhanakan.
Bayangkan ada 3 tiga kapal ikan:
DSFI adalah kapal "besar"yang rutin pulang bawa hasil, masih punya solar cadangan, tapi harga kapalnya justru dijual diskon.
IKAN kapal "kecil", masih jalan, tapi labanya tipis dan mesinnya dipaksa kerja keras.
ASHA kapal "Sedang"berlayar tapi rugi, dan dijual mahal

DSFI Perusahaan sudah untung, kas kuat, utang rendah, tapi belum dihargai pasar.

Disclaimer On Bukan ajakan Jua/Beli.
Hanya Sebatas Membedah Fundamental.