$SMDR
📅 Timestamp: 28 Januari 2026, 01:04 WIB | 💰 Last Price: Rp392 (+1,55%)
🚦 PHASE STATUS: DISTRIBUTION AWAL PASCA-MARKUP (Rally Exhaustion)
(Harga baru saja rally kuat dari 300 ke 460‑an awal Januari, sekarang sedang konsolidasi lemah di 390‑an sambil bandar mulai keluar pelan‑pelan.)
⚡ STRATEGI EKSEKUSI (TACTICAL PLAN)
🛡️ PLAN A: KONSERVATIF (Best Entry)
Buy Area: Rp360 – Rp380
The Logic:
Daily: SMDR rally vertikal dari base 300‑an di November ke puncak 460 awal Januari (lonjakan 10,71% di perdagangan perdana 2026), lalu langsung koreksi; beberapa hari kemudian turun lagi 2,76% ke 422, dan sekarang melemah lebih jauh ke 392. Anda sudah tandai "weak high" di area 440–460, dan saat ini harga sedang retest box support merah di sekitar 380–400.
Intraday 15m: muncul pola rising wedge—tanda kelelahan momentum naik; harga bergerak naik dengan volume mengecil, lalu break down. RSI daily sekitar 50–60, tidak oversold tapi juga tidak bullish kuat.
Broker action kemarin (27 Jan):
Top 1 Small Dist (‑9.110 lot),
Top 3, Top 5, Average semuanya Neutral,
Net Volume +99 ribu lot tapi rata‑rata harga 391—artinya sebagian besar volume adalah ritel/broker kecil yang serok di bawah, sementara Top 1 masih buang.
Fundamental SMDR solid:
9M25: revenue Rp9,53 triliun (+18,9% YoY), gross profit Rp1,80 triliun, EBITDA Rp2,33 triliun (+20,4%), laba bersih Rp718,7 miliar (+14,8% YoY); equity Rp12,69 triliun, utang total ~Rp10,27 triliun (ST Rp4,27T + LT Rp5,99T).
EPS 43,82, PER hanya 7,21x, PBV 0,41x, BVPS 774,99—ini sangat murah untuk perusahaan pelayaran terintegrasi dengan aset riil dan kontrak jangka panjang.
Samudera adalah pemain lama sejak 1949, memiliki lini bisnis lengkap: shipping (container, bulk, tanker, LNG), ports (stevedoring & terminal), logistics (warehouse, forwarding, freight), services (ship management, agency, shipyard), dan property; lebih dari 110 perusahaan grup, 6.500+ karyawan, jaringan luas di Indonesia dan Asia.
November 2024, alokasi capex USD 120 juta untuk 12 kapal baru, menunjukkan ekspansi kapasitas.
Jadi secara fundamental, SMDR layak koleksi. Tapi karena baru rally 50%+ dan sekarang momentum patah, trader institusi sedang profit‑taking. Area 360–380 adalah:
Support psikologis di pertengahan rentang 300–460,
Zona average akumulasi sebelum rally vertikal,
PBV di level itu turun ke sekitar 0,46–0,49x (masih sangat diskon terhadap book value 775).
Plan A: tunggu satu leg turun lagi ke 360–380 sebelum mulai cicil; konfirmasi dengan broker besar bergeser ke Acc dan volume jual mengecil. Jangan terburu ngejar di 390‑an kalau belum yakin distribusi selesai.
⚔️ PLAN B: AGRESIF (Momentum/Breakout)
Buy Area (Trigger): Rp430 – Rp440
The Logic:
Resistance kuat berada di 430–460 (weak high daily dan supply zone merah). Kalau suatu saat harga sudah konsolidasi cukup di 360–400 lalu muncul katalis baru (misal laporan keuangan Q4 positif atau pengumuman kontrak besar) dan harga berhasil tembus balik 430 dengan volume tinggi, itu sinyal bandar siap lanjut markup.
Syarat entry agresif:
Candle daily close di atas 430 minimal dua hari berturut‑turut,
Volume harian tembus ≥200 juta saham (di atas rata‑rata normal 131 juta),
Broker summary berubah jadi Big/Normal Acc di Top 1 & Top 3, bukan Dist lagi,
RSI daily naik >60 tanpa divergensi negatif.
Entry 430–440 untuk aim ke TP1 sekitar 470–490 (gap fill + resistance berikutnya). Tapi karena sektor pelayaran saat ini volatil dan rentan koreksi tiba‑tiba, trade momentum harus ketat—jangan hold kalau harga balik di bawah 410.
🎯 EXIT STRATEGY (Risk/Reward Ratio: ±1:2,5)
Asumsi entry Plan A di 370.
🟢 TP 1 (Scalp/Fast Trade): Rp430 – Rp450
Gain: +16% – 21%
Reason:
Ini zona supply terdekat: weak high 440–460 yang Anda tandai di daily dan area terakhir di mana bandar mulai buang serius. Begitu harga mendekati 430, akan banyak seller lama yang mau keluar impas atau profit kecil; cocok sebagai target rebound teknikal pertama.
🟢 TP 2 (Swing/Jackpot): Rp520 – Rp550
Gain: +40% – 48%
Reason:
Target ini datang dari:
Valuasi: di harga 520–550, PER naik ke sekitar 11–13x dan PBV ke 0,67–0,71x—masih murah dibanding peers regional, tapi sudah cukup tinggi untuk memancing profit taking dari fund.
Teknikal: area ini adalah extension dari rally vertikal sebelumnya (kira‑kira 1,618 Fibonacci dari base 300 ke high 460).
Sentimen: kalau capex 12 kapal baru mulai operasional dan laporan keuangan 2025 full‑year menunjukkan pertumbuhan konsisten >15%, pasar bisa re‑rate SMDR lebih tinggi mengingat PBV masih di bawah 1x.
TP2 cocok untuk swing trader yang masuk di 360–380 dan sabar hold 2–3 bulan dengan katalis jelas.
🔴 STOP LOSS (Hard Limit): Rp340
Loss: sekitar -8% dari 370
Note:
340 berada sedikit di bawah base 350 dan low sebelum rally; jebol level ini dengan volume besar berarti:
Koreksi lebih dalam menuju zona 300–320 (retest base lama),
Tesis "koreksi sehat pasca rally" berubah jadi "downtrend baru",
Kemungkinan ada isu negatif (misal volume shipping turun atau biaya operasional naik tak terkendali).
Karena SMDR adalah saham fundamental big cap dengan bisnis riil, tidak perlu kasih stop terlalu lebar—kalau 340 jebol, lebih baik keluar dan tunggu clarity.
📰 NEWS & MACRO CONTEXT (THE CATALYST)
🌍 Sektor & Komoditas
SMDR bermain di integrated shipping, ports & logistics: container liner (>30 routes, >50 vessels), bulk & tanker shipping (~25 vessels termasuk LNG, gas, chemical tanker), stevedoring & terminal operations (termasuk di Tanjung Priok & Palaran—calon ibu kota baru), warehouse & distribution center, ship agency (melayani shipping lines global), dan ship management/crewing.
Sektor pelayaran global sedang dalam fase mixed outlook:
Tarif freight container sudah turun dari puncak pandemi tapi masih cukup stabil.
Demand domestik Indonesia tetap kuat didorong pertumbuhan ekonomi dan perdagangan antar‑pulau.
Namun, biaya operasional (bahan bakar, maintenance) naik, dan kompetisi ketat.
Keunggulan SMDR: jaringan luas nusantara, kontrak jangka panjang dengan korporasi besar, dan diversifikasi ke ports & logistics yang lebih stabil margin‑nya dibanding pure shipping.
📢 Key Drivers (Pemicu Utama)
1. Kinerja 9M25: Revenue & Laba Tumbuh Double Digit
9M25: revenue Rp9,53T (+18,9% YoY), gross profit Rp1,80T (+8,7%), EBITDA Rp2,33T (+20,4%), laba bersih Rp718,7 miliar (+14,8% YoY); Q3 sendiri revenue +7,3% QoQ, laba +11,3% QoQ—tren naik konsisten. Dengan PER hanya 7,21x dan PBV 0,41x, valuasi sangat diskon untuk perusahaan dengan pertumbuhan stabil.
IMPACT: SANGAT POSITIF – fundamental kuat, valuasi murah, kombinasi yang menarik investor jangka menengah–panjang.
2. Capex USD 120 Juta untuk 12 Kapal Baru (2024)
November 2024, SMDR mengumumkan alokasi capex USD 120 juta (Rp1,88 triliun) untuk akuisisi 12 kapal baru dari galangan China dan Jepang hingga akhir tahun. Ekspansi fleet ini akan meningkatkan kapasitas dan revenue 2026–2027; plus menunjukkan manajemen yakin permintaan akan naik.
IMPACT: POSITIF MENENGAH – butuh waktu untuk realisasi, tapi sinyal growth story yang jelas.
3. Rally Awal 2026 di Sektor Pelayaran, Lalu Koreksi Cepat
Perdagangan perdana 2026: saham pelayaran melonjak kuat—SMDR +10,71%, PJHB +25%, LEAD +33%, TMAS +29%, dll—didorong ekspektasi perbaikan fundamental dan penambahan armada. Namun beberapa hari kemudian, deretan saham pelayaran terjun: SMDR turun 2,76% ke 422, PJHB ambruk 8,29%, LEAD -7,27%—aksi profit taking karena valuasi cepat naik dan realisasi kinerja butuh waktu.
Analis menilai prospek 2026 tetap ada, terutama bagi emiten dengan kontrak jangka panjang dan fokus segmen niche (tanker energi/LNG); tapi tantangan biaya operasional & valuasi yang sudah naik membuat sektor ini lebih cocok sebagai trading momentum jangka pendek, sementara investor jangka menengah harus sangat selektif.
IMPACT: NEUTRAL–SEDIKIT NEGATIF JANGKA PENDEK – koreksi teknikal sehat, tapi sinyal bahwa euforia sudah mereda.
4. Foreign Buying di November 2024
Data IDNFinancials menunjukkan net foreign buy SMDR sekitar 11,15 juta saham sejak awal November 2024, dengan total transaksi 289 juta saham (nilai Rp86,89 miliar) dan frekuensi 35.280. Ini menunjukkan institusi asing mulai akumulasi sebelum rally Januari—mereka sekarang kemungkinan sudah profit taking sebagian.
IMPACT: POSITIF STRUKTURAL – asing masuk karena valuasi murah dan fundamental, bukan spekulasi.
⚖️ THE FINAL VERDICT
🚀 SIGNAL: WAIT & SEE untuk entry terbaik di 360–380; SPECULATIVE BUY kalau tembus 430 dengan volume
🌡️ Risk Profile: MEDIUM RISK (fundamental solid, tapi momentum jangka pendek lemah pasca rally)
⭐ Confidence Score: 80%
📝 INTELLIGENCE SUMMARY
[+] Bullish Factor:
Fundamental sangat kuat: revenue 9M25 Rp9,53T (+18,9% YoY), laba Rp718,7 miliar (+14,8%), PER 7,21x, PBV 0,41x (diskon 59% dari book value 775), bisnis terintegrasi dengan kontrak jangka panjang, capex USD 120 juta untuk 12 kapal baru, dan foreign buying konsisten sejak November 2024.
[+] Bullish Factor:
Valuasi sangat murah untuk perusahaan dengan aset riil besar (kapal, terminal, warehouse, shipyard) dan jaringan luas di seluruh Indonesia & Asia; bahkan dengan koreksi ke 360, PBV masih <0,5x—ini entry point menarik untuk investor jangka menengah yang sabar.
[-] Bearish Risk:
Sektor pelayaran volatil: tarif freight fluktuatif, biaya operasional naik (fuel, maintenance), dan SMDR baru rally 50%+ dalam dua bulan lalu langsung koreksi; broker besar mulai distribusi, rising wedge intraday pecah, dan media mencatat sektor ini lebih cocok untuk trading momentum jangka pendek daripada hold jangka panjang tanpa seleksi ketat.
🌅 OPENING INSTRUCTION (09:00 WIB)
"Untuk SMDR besok: jangan haka di 390–400 kalau belum lihat tanda bandar berhenti buang—ini masih zona distribusi pasca rally. Pasang bid sabar di 360–380, pantau apakah broker Top 1 & Top 3 berubah dari Dist/Neutral jadi Acc dan volume jual mulai mengecil; baru cicil bertahap dengan target swing ke 430–450. Kalau memang nekat mau scalp momentum, tunggu dulu harga tembus 430 dengan volume >200 juta saham dan broker summary hijau, baru gas tipis untuk aim cepat ke 470–490. Tapi ingat: ini bukan gorengan—ini saham fundamental big cap yang lagi koreksi sehat; jangan cutloss panik di 380‑an kalau sudah masuk, kecuali 340 jebol keras."
⚠️ Disclaimer: Analisa ini berbasis data publik & aliran dana; bukan ajakan beli/jual. SMDR adalah saham fundamental dengan prospek bagus jangka menengah, tapi jangka pendek rentan volatilitas pasca rally—sesuaikan ukuran posisi dan time horizon Anda.
$LIVE $LMAX