Kinerja BPJS Ketenagakerjaan Dalam Mengelola Duit Para Karyawan di Seluruh Indonesia

Request salah satu user Stockbit bukan di External Community Pintar Nyangkut di Telegram dengan Kode External Community A38138 https://stockbit.com/post/13223345

BPJS Ketenagakerjaan itu pengelola dana raksasa, tapi justru di bagian saham yang dibuka detail di laporan, warnanya banyak merah. Ini bukan soal tidak boleh pegang saham, tapi soal mismatch mandat. Kewajiban BPJS itu butuh stabilitas dan kecocokan tenor, sementara saham butuh timing, disiplin valuasi, dan tahan volatilitas. Data 2024 sudah kasih sinyal, porsi terbesar investasi BPJS ditaruh ke Surat Berharga Negara (SBN) 74%, deposito 11%, saham 8%, obligasi korporasi 5%, reksadana 1%, lainnya 1%. Secara desain portofolio, ini sudah mengakui bahwa mesin utama return yang aman memang fixed income. Upgrade skill https://cutt.ly/Ve3nZHZf

Di 2024, dana investasi total naik dari Rp713,87 triliun jadi Rp793,48 triliun atau naik 11,15%, dan Yield on Investment (YoI) naik tipis dari 7,14% jadi 7,20%. Bagus sih ini BPJS TK karena ada Yield 7%. Lebih gede dari kupon SBN.

Bagian yang bikin komentar investor jadi tajam adalah cuplikan portofolio saham yang disebutkan nilainya Rp883,97 miliar, turun dari Rp921,39 miliar atau minus 4,06%, sementara selisih penilaian belum direalisasi tercatat Rp18,03 miliar. Dividen saham Rp69,22 miliar itu kelihatan besar, bahkan setara kira-kira 7,83% dari nilai saham Rp883,97 miliar, tapi tetap saja realitasnya mayoritas posisi spesifik yang diungkap masih floating loss, artinya harga perolehan rata-rata jauh di atas harga pasar akhir 2024.

Pola merahnya juga tidak tipis-tipis. Yang paling dalam secara persentase ada UNVR minus 81,90%, $SMGR minus 77,89%, dan $PGAS versi FVOCI minus 70,33%. Yang paling besar secara nominal ada PGAS versi FVOCI minus Rp327,64 miliar, UNVR minus Rp197,05 miliar, lalu SMGR minus Rp98,52 miliar. Di level portofolio, eksposur sektor juga condong ke energi 35,46% dan naik dari 27,77% setahun sebelumnya, sementara porsi lain tersebar ke perindustrian 28,49% dan barang konsumen primer 16,73%. Ini bikin profil saham jadi makin siklikal, dan kalau entry price kurang disiplin, dividen saja tidak cukup buat menutup drawdown. Di titik ini, wajar kalau BPJS lebih cocok jadi investor SBN, karena itu selaras dengan mandat dan manajemen risiko, sedangkan saham menuntut skill dan proses yang berbeda. Upgrade skill https://cutt.ly/Ve3nZHZf

🧱 Komposisi dana investasi 2024
🏛️ SBN 74%
🏦 Deposito 11%
📈 Saham 8%
🧾 Obligasi korporasi 5%
🧺 Reksadana 1%
🧩 Lainnya 1%

📈 Pertumbuhan dan imbal hasil
📦 Total investasi Rp713,87 triliun ➜ Rp793,48 triliun, naik 11,15%
📌 YoI 7,14% ➜ 7,20%
💵 Dividen saham Rp69,22 miliar

📉 Cuplikan portofolio saham yang diungkap detail
🧮 Nilai Rp921,39 miliar ➜ Rp883,97 miliar, turun 4,06%
🧊 Selisih penilaian belum direalisasi Rp18,03 miliar

🩸 Floating loss paling dalam
🧻 UNVR minus 81,90%
🧱 SMGR minus 77,89%
🔥 PGAS FVOCI minus 70,33%
Upgrade skill https://cutt.ly/Ve3nZHZf

🪓 Floating loss paling besar nominal
⛽ PGAS FVOCI minus Rp327,64 miliar
🧼 UNVR minus Rp197,05 miliar
🧱 SMGR minus Rp98,52 miliar

🟢 Yang paling mendekati impas
🏦 $BBNI FVPL minus 4,38%

🧭 Arah eksposur sektor saham 2024
⚡ Energi 35,46%, naik dari 27,77%
🏭 Perindustrian 28,49%
🛒 Barang konsumen primer 16,73%
🛣️ Infrastruktur 10,13%
💳 Keuangan 5,17%
🪨 Barang baku 3,65%
🏠 Properti 0,37%

Ini bukan rekomendasi jual dan beli saham. Keputusan ada di tangan masing-masing investor.

Untuk diskusi lebih lanjut bisa lewat External Community Pintar Nyangkut di Telegram dengan mendaftarkan diri ke External Community menggunakan kode: A38138
Link Panduan https://stockbit.com/post/13223345

Kunjungi Insight Pintar Nyangkut di sini https://cutt.ly/ne0pqmLm

Sedangkan untuk rekomendasi belajar saham bisa cek di sini https://cutt.ly/Ve3nZHZf
https://cutt.ly/ge3LaGFx

Toko Kaos Pintar Nyangkut https://cutt.ly/XruoaWRW

Disclaimer: http://bit.ly/3RznNpU