Dalam dunia Fund Management itu tentang suatu "rumus rahasia" sebenarnya bukanlah deretan angka mistis, melainkan kombinasi kesatuan antara disiplin manajemen risiko terhadap eksploitasi in-efisiensi pasar.

"... Ah, yang Betul!❓"

Pahami lagi, Buddy's!

​Fokus kita pada salah satu berikut bedah formula yang sering digunakan oleh para pengelola dana besar (Institusi) bagaimana menentukan apakah sebuah saham layak masuk ke dalam portofolio mereka 📝🙎‍♂️

​1️⃣ Gambar 1 : Stock Equilibrium Value

​Para Fund Manager sering kali menggunakan formula ini untuk mencari "harga wajar" yang sudah memperhitungkan risiko di market.

Let's, please check the 1st Picture!!

2️⃣ Gambar ​2 : Accumulation/Distribution

(Real Flow) ​Ini mengenai "broker flow vs kepemilikan riil", di mana Fund Manager memperhatikan VWAP (Volume Weighted Average Price) untuk melihat "uang besar" sedang parkir! alias, titip sandal dll dsb 👣

Let's, please check the 2nd Picture!

3️⃣ Gambar 3 : Secret of Position Sizing

Dikenal, Kelly Criterion (Secret of Position Sizing) ini adalah "rumus rahasia" asli untuk menentukan berapa persentase modal yang harus dimasukkan ke satu saham agar profit maksimal tanpa bangkrut, akhir tujuannya.

Let's, please check the 3rd Picture!

Baik. bedah satu per satu. Bukan dengan aura mistik “rumus rahasia”, tapi dengan kacamata fund manager waras yang takut bangkrut. Karena itulah sebenarnya tujuan semua formula ini. Now, or not at all 🧠📉

1️⃣ Gambar 1st; let's talk!

Ini bukan ramalan harga. Ini alat disiplin.

Makna institusionalnya:
✓ EPS: kualitas laba sekarang, bukan mimpi.
✓ G: growth berkelanjutan, bukan growth hasil satu kontrak.
✓ PE std: mean reversion. Market boleh gila, institusi tetap pakai sejarah.
✓ r: harga risiko. Kalau risk naik, valuasi dipotong. Sederhana.

📌 Cara fund manager pakai ini, bukan untuk beli tepat di harga wajar (fair value). Tapi,

"... untuk menentukan zona undervalued, equilibrium, dan overvalued. Kalau harga jauh di atas Price_eq, posisi cuma dua yakni distribusi, atau cari korban berikutnya"

Catatan pahit ✍️

Retail sering tanya “ini bisa naik berapa?”. Sebaliknya, Institusi tanya “kalau salah, rugi berapa?”. Bedanya di situ.

2️⃣ Gambar 2nd; let's talk!

Ini tempat uang asli nongkrong.

VWAP = harga rata-rata uang besar masuk. Harga < VWAP + akumulasi broker besar = absorpsi. Harga naik tapi VWAP datar = markup rapuh.

📌 Kenapa ini penting? Karena institusi:
tidak FOMO, tidak kejar candle, mereka parkir modal pelan-pelan, sambil pura-pura pasar sepi. 👣 “titip sandal” itu istilah sopan. Fact: nyicil posisi tanpa bikin harga lari duluan.

3️⃣ Gambar 3nd; let's talk!

Ini satu-satunya “rumus rahasia” yang benar-benar ditakuti fund manager.

Artinya apa?❓

Seberapa besar keyakinan analis (W), dibanding rasio untung vs rugi (R), menentukan berapa besar modal boleh dipertaruhkan.

📌 Poin brutal tapi jujur, nih!

Salah sizing = bangkrut, meski analisis benar. Benar sizing = hidup panjang, meski sering salah. Makanya institusi, mereka bisa benar cuma 55%, tapi tetap kaya, karena mereka tidak all-in seperti orang kesurupan 😁

Investor/Analyst's notes - Jangan hanya melihat Price Performance. Fund manager sejati fokus 'Earnings Quality dan Liquidity (Free Float)'. Jika sebuah saham punya fundamental "sehat" tapi free float-nya dimanipulasi, mereka akan melakukan exit sebelum regulasi (seperti Gempa Regulasi MSCI Mei 2026) menghantam harga!

“Jangan hanya melihat price performance” Ini kalimat membius yang bikin fund manager mengangguk kepala pelan sambil kopi dingin. Earnings Quality: laba harus nyata, bukan hasil akuntansi akrobat. Liquidity & Free Float: ini exit door. Tanpa pintu, semua orang panik.

"... Regulatory Risk (MSCI, dll): institusi exit sebelum berita, bukan setelah. Retail nunggu klarifikasi; Institusi nunggu likuiditas"

So what 🤷‍♂️
Simple, ...!

📉 Price naik itu hasil.
📊 Disiplin risiko itu sebab.

Jadi ya, “rumus rahasia” itu bukan angka, Buddy's tapi kombinasi nilai, aliran dana, dan kontrol ego. Dan itu sebabnya: misal contoh Case (audit) $AMMN $BREN bahkan IHSG tidak pernah dibaca hanya satu indikator saja oleh mereka para pengelola dana itu yang masih ingin pensiun dengan tenang 🧾📌

https://cutt.ly/dtxukKR2

Strategi Fund Manager; let's talk!
https://cutt.ly/YtxukKo2

https://cutt.ly/NtxukKbl

@strategi @fundmanager

$IHSG