$IPTV

Narasi : IPTV pernah menjalankan strategi restrukturisasi besar pada 2023-2024, perusahaan melepas aset broadband / fixed-internet & jaringan broadband ke pihak lain (Indosat / Asianet) untuk menyederhanakan operasi dan fokus ke layanan konten & TV berbayar/konten digital. Saham ini juga di bawah MNC Group yang dikendalikan oleh Hary Tanoesoedibjo sama seperti $IATA

Projek/Katalis Positif :
* Tertib administrasi dan laporan keuangan
* Hasil transaksi lepas aset dikabarkan menghasilkan kas besar / net cash, hal ini bisa menjadi modal untuk restrukturisasi, investasi konten, atau memperkuat neraca
* Pernah berencana mau melaksanakan RI
* Sebagai bagian Grup MNC, IPTV memiliki akses ke konten, branding & jaringan distribusi maka potensi sinergi antar entitas bisa mendukung kinerja jika dijalankan dengan baik
* Insider aktif akumulasi
* Investor cenderung berkurang

Rumor/News :
* MNC Vision Networks (IPTV) Bakal Gelar Private Placement Terbitkan 4,21 Miliar Saham
* IPTV Akuisisi 60% Saham K-Vision
* Kevin Sanjaya, Menantu Hary Tanoe dan Rencana MNC Vision (IPTV) Suntik Anak Usaha hingga Kembalinya Indovision

Resiko/Katalis Negatif :
- Kinerja keuangan: pada semester I 2025, IPTV mencatat kerugian bersih sekitar Rp 75,19 miliar (meskipun lebih kecil dari periode sama tahun sebelumnya), margin kotor menyusut drastis artinya indikasi bahwa bisnis inti sedang sulit
- Pay TV tradisional menurun karena konsumen shifting ke OTT
- Free float 36%

Asumsi :
* Berpotensi keluar FCA di Februari 2026 (70%)
* Harga rata rata 50 dengan smart money avg 44
* Kedepan berpotensi melakukan RI/PP untuk memperkuat modal kerja, akuisisi atau injeksi ke anak usaha
* Sama seperti $IATA, potensi akan ada projek baru yang diinformasikan setelah lepas FCA
* Apabila lepas FCA potensi upside ke 85-135-170

Disclaimer On!