$ELTY
Narasi : Bergerak di sektor properti, seperti perumahan, apartemen, kompleks komersial, perkantoran, hotel/resort, mall/ritel, serta layanan sewa & manajemen properti. Kini berada di fase pasca-restrukturisasi & stabilisasi aset, terdapat sentimen PPN 100% ditanggung pemerintah dan narasi terkait danantara serta corporate action
Projek/Katalis Positif :
* Tertib administrasi dan laporan keuangan
* Aset properti & portofolio proyek yang luas
* Sebelumnya akuisisi Aston Sidoarjo City Hotel & Conference Center via debt swap
* Projek sedang digarap Kahuripan Nirwana 634 Ha & Bumi Tirta Pakuan 7,5 Ha
* Perseroan berencana menambah recurring income dari pembangunan baru atau akuisisi, melakukan akuisisi lahan bertahap, kerjasama dengan investor strategis untuk dapat projek projek baru berskala besar dan melakukan re-development
* Komisaris Pak Armansyah Yamin, figur lama Grup Bakrie yang terhubung ke $BNBR BUMI $ENRG. secara historis (ini bakrie bakrie juga) mempermudah mendapatkan projek projek kedepannya
* Hubungan Rosan dan Bakrie secara historis dekat, selain itu Rosan terlibat banyak proyek nasional
* Backup konglo bakrie
* Sentimen MSCI di grup saham bakrie seperti BUMI, DEWA, VKTR dan ENRG
Rumor/News :
* Konversi utang jadi saham, aset tanah Elty bertambah
* Perseroan pernah menerbitkan warran
Resiko/Katalis Negatif :
- Perusahaan masih mencatat kerugian, margin negatif, ROE/ROA negatif, artinya perusahaan belum pulih dari beban historis
- Free float 84% & jumlah investor cenderung bertambah drastis sehingga lebih berat untuk naik kecuali ada story yang jelas dan momentum yang pas
Asumsi :
* Berpotensi keluar FCA di Februari 2026 (90%)
* Bakrie akan mendapatkan fresh money apabila sahamnya ada yang masuk indeks MSCI dan mempermudah kedepannya untuk pengembangan bisnis dan kerjasama dengan kreditur/investor strategis
* Berpotensi melakukan CA PP/RI atau debt restructuring berkelanjutan
* Kedekatan Rosan-Bakrie tidak menutup kemungkinan akan adanya JV / asset monetization / co-invest
* Harga rata rata 49 dengan smart money avg 54-68
* Harga saham ELTY berpotensi lanjut ke area 130-180-260 dengan segala potensi perusahaan kedepannya
Disclaimer On! Silahkan analisa mandiri kembali, terimakasih