Udah bosen banget gw sama saham konglo, $BUMI sampai jumpa dimasa depan, walaupun keuntungan dari mu kecil tapi harapanku masih besar.

Belakangan ini gw mungkin bakalan lebih sering analisa saham saham Fundamental Kuat baik Growth - Ekspansi seperti $MDKA maupun Harvesting Profit seperti $ADRO.

Tapi pada pembahasan ini gw bakalan bahas MDKA dulu,
Analisa Fundamental terkait.

MDKA sendiri adalah perusahaan yang bergerak dalam bidan pertambangan Emas, Tembaga, dan Nikel (EV sama HPAL).

Karna MDKA ini tipikal saham sulit jadi kayaknya ku rincikan saja ya ?

Valuasi (non PE calculation)
PBV: 5.4x Mahal
EV/EBITDA: 22x (Sedikit informasi untuk sektor tambang ini udh mahal)

Growth :
Revenue YoY Quarter: -21.9% (volatile)
Net Income YoY: +63.97% (Perbaikan sih sebenernya)

Berdasarkan data ini dapat disimpulkan kalau MDKA adalah perusahaan yang sedang bertumbuh melalui Ekspansi, sementara dari keuangan :
Net Income TTM: -382 Miliar
EPS TTM: -15.60
Net Profit Margin: -4.38%
ROE: -2.70%
ROA: -0.41%

yang artinya MDKA belum profit secara bersih, Namun
EBITDA positif di angka 6,058 Miliar yang artinya Bisnis utama nyata dan berjalan!

Sementara kerugian tampaknya lebih ke biaya Ekspansi termasuk beban bunga dll sih, dan normal sebenernya menurutku untuk level MDKa yang tujuan nya mencapai Puncak (papan atas).

Sementara dari Segi Cash Flow :
CFO (operasional): 3,7 Triliun
Capex: -7,634 B
Free Cash Flow: -3,865 B

yang artinya adalah Operasi sudah menghasilkan uang, tapi uangnya habis untuk lanjut ekspansi. dan perusahaan gini selalu jadi favorit ku wkwkw.

Kalau utangnya gimana ?
Total Debt: 30.8 Triliun
Net Debt: 23.6 Triliun
Debt to Equity: 2.18 (ini sudah tinggi)
Current Ratio: 0.96
Quick Ratio: 0.67

nah disini resiko terbesar MDKA yang perlu dikawal ketat, Utangnya besar banget sementara Likuiditasnya Pendek banget atau sempit dan sangat ketergantungan sebenernya ke harga komoditas dan lancarnya proyek yang dikerjakan.

Jadi jika diringkas,
MDKA adalah perusahaan yang bertumbuh dan menjadi Challenger baru dalam dunia pertambangan dengan aksi nyatanya melakukan ekspansi besar demi menempatkan namanya pada papan permainan tertinggi.

High Risk and High Return, Kalau MDKA berhasil melakukan ekspansinya sudah tentu MDKA akan jadi perusahaan yang kuat dan solid.